Suhu dana mendingin, pasar mungkin memasuki fase fluktuasi tinggi
Baru-baru ini, pasar menunjukkan beberapa sinyal pertumbuhan, tetapi perlambatan aliran dana mungkin menutupi risiko struktural yang potensial, pasar mungkin akan memasuki fase fluktuasi tinggi.
Lingkungan Makro dan Tinjauan Pasar
Sikap Trump terhadap masalah perdagangan telah melunak, ditambah dengan data inflasi yang mereda, meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana jelas melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan kurangnya pembeli baru. Meskipun harga Bitcoin naik, aliran dana, premium di luar bursa, dan indikator lainnya mengalami penurunan bersamaan, risiko koreksi meningkat.
Saat ini disarankan untuk fokus pada pertahanan, perhatikan dukungan Bitcoin di sekitar 100.000 dolar AS dan ritme koreksi Ethereum, serta pertimbangkan untuk mengurangi posisi pada altcoin beta tinggi.
Dalam aspek ekonomi makro, fluktuasi perdagangan dan data CPI memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Gelombang utang perusahaan meskipun mendukung pasar saham, namun memperburuk krisis utang AS. Konsumen dan perusahaan memiliki leverage tinggi, ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai muncul.
Analisis Aliran Modal
Dana ETF mengalir masuk sebesar 609 juta USD minggu ini, tetapi volume aliran terus menurun. Stablecoin diterbitkan tambahan 877 juta USD minggu ini, dengan rata-rata penerbitan harian sebesar 112 juta USD, tingkat penerbitan berada di posisi rendah. Premi stablecoin OTC terus mengalami penurunan di bawah air.
Teknik Bitcoin berada dalam kisaran fluktuasi naik, dengan chip di atas 100.000 dolar AS meningkat. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC turun, dana terus mengalir kembali ke Bitcoin. Alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Dampak Data Pekerjaan ADP Terhadap Harga Bitcoin
Statistik menunjukkan bahwa ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, probabilitas Bitcoin naik dalam 7 hari sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan 6,8%. Ini mungkin karena data ketenagakerjaan yang kuat dipandang sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, bahkan ketika data ADP jauh melebihi ekspektasi, kenaikan Bitcoin tetap relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa untuk setiap 1% yang melebihi ekspektasi, Bitcoin rata-rata naik sekitar 0,06%. Ini berarti bahwa elastisitas harga Bitcoin terhadap indikator makro tunggal relatif terbatas.
Sebenarnya, sebagian besar lonjakan Bitcoin berasal dari resonansi latar belakang makro atau peristiwa di pasar kripto itu sendiri. Data ADP dapat dianggap sebagai indikator emosi tambahan, tetapi pengaruhnya sendiri tidak cukup untuk menentukan arah Bitcoin. Pergerakan aktual harus dinilai dengan menggabungkan sinyal kebijakan makro dan peristiwa yang mendorong di bidang cryptocurrency.
Analisis Data Di Blockchain
Total supply stablecoin meningkat sedikit menjadi 2112,56 miliar USD, tetapi jumlah penerbitan baru hanya 8,77 miliar USD, turun secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar USD, mencetak level terendah dalam hampir empat minggu, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran masuk ETF Bitcoin melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan hanya aliran masuk bersih sebesar 609 juta USD minggu ini, pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, namun terjadi penyimpangan dengan kondisi dasar dana, ada risiko kelelahan kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar terus menurun di bawah air, membentuk perbedaan dengan harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini konsisten dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan tajam aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok.
Data on the chain shows that the proportion of chips for Bitcoin in the range of 101,800 to 104,000 US dollars has increased by 1.72%, which means that there has been a lot of turnover at this price level, and a market consensus is gradually forming. This range may have strong support, but it may also become a short-term resistance zone.
Perubahan struktur alamat menunjukkan permainan modal yang jelas: alamat besar mengurangi posisi pada level tinggi, alamat menengah memiliki transaksi yang kuat, dan alamat kecil terus menambah kepemilikan. Secara keseluruhan, sikap modal besar cenderung berhati-hati, sementara modal kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini.
Prospek Pasar
Saat ini pasar berada dalam tahap pengamatan dan permainan, dalam waktu dekat jika tidak ada kabar baik yang signifikan, mungkin akan tetap berfluktuasi atau menghadapi risiko penyesuaian lebih lanjut. Investor harus memperhatikan dengan cermat perubahan aliran dana, data on-chain, serta pengaruh kebijakan ekonomi makro dan peristiwa besar di industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
3
Bagikan
Komentar
0/400
RektButStillHere
· 11jam yang lalu
Sekali lagi mencapai puncaknya
Lihat AsliBalas0
digital_archaeologist
· 11jam yang lalu
lebih baik buy the dip dan menunggu sampai ada perombakan besar
Lihat AsliBalas0
IronHeadMiner
· 11jam yang lalu
Sudah stabil, sudah stabil. Memasak pasar ini ya sudah selesai.
Aliran dana melambat, Bitcoin mungkin memasuki fase konsolidasi di level tinggi.
Suhu dana mendingin, pasar mungkin memasuki fase fluktuasi tinggi
Baru-baru ini, pasar menunjukkan beberapa sinyal pertumbuhan, tetapi perlambatan aliran dana mungkin menutupi risiko struktural yang potensial, pasar mungkin akan memasuki fase fluktuasi tinggi.
Lingkungan Makro dan Tinjauan Pasar
Sikap Trump terhadap masalah perdagangan telah melunak, ditambah dengan data inflasi yang mereda, meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana jelas melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan kurangnya pembeli baru. Meskipun harga Bitcoin naik, aliran dana, premium di luar bursa, dan indikator lainnya mengalami penurunan bersamaan, risiko koreksi meningkat.
Saat ini disarankan untuk fokus pada pertahanan, perhatikan dukungan Bitcoin di sekitar 100.000 dolar AS dan ritme koreksi Ethereum, serta pertimbangkan untuk mengurangi posisi pada altcoin beta tinggi.
Dalam aspek ekonomi makro, fluktuasi perdagangan dan data CPI memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Gelombang utang perusahaan meskipun mendukung pasar saham, namun memperburuk krisis utang AS. Konsumen dan perusahaan memiliki leverage tinggi, ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai muncul.
Analisis Aliran Modal
Dana ETF mengalir masuk sebesar 609 juta USD minggu ini, tetapi volume aliran terus menurun. Stablecoin diterbitkan tambahan 877 juta USD minggu ini, dengan rata-rata penerbitan harian sebesar 112 juta USD, tingkat penerbitan berada di posisi rendah. Premi stablecoin OTC terus mengalami penurunan di bawah air.
Teknik Bitcoin berada dalam kisaran fluktuasi naik, dengan chip di atas 100.000 dolar AS meningkat. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC turun, dana terus mengalir kembali ke Bitcoin. Alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Dampak Data Pekerjaan ADP Terhadap Harga Bitcoin
Statistik menunjukkan bahwa ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, probabilitas Bitcoin naik dalam 7 hari sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan 6,8%. Ini mungkin karena data ketenagakerjaan yang kuat dipandang sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, bahkan ketika data ADP jauh melebihi ekspektasi, kenaikan Bitcoin tetap relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa untuk setiap 1% yang melebihi ekspektasi, Bitcoin rata-rata naik sekitar 0,06%. Ini berarti bahwa elastisitas harga Bitcoin terhadap indikator makro tunggal relatif terbatas.
Sebenarnya, sebagian besar lonjakan Bitcoin berasal dari resonansi latar belakang makro atau peristiwa di pasar kripto itu sendiri. Data ADP dapat dianggap sebagai indikator emosi tambahan, tetapi pengaruhnya sendiri tidak cukup untuk menentukan arah Bitcoin. Pergerakan aktual harus dinilai dengan menggabungkan sinyal kebijakan makro dan peristiwa yang mendorong di bidang cryptocurrency.
Analisis Data Di Blockchain
Total supply stablecoin meningkat sedikit menjadi 2112,56 miliar USD, tetapi jumlah penerbitan baru hanya 8,77 miliar USD, turun secara signifikan dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar USD, mencetak level terendah dalam hampir empat minggu, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran masuk ETF Bitcoin melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan hanya aliran masuk bersih sebesar 609 juta USD minggu ini, pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, namun terjadi penyimpangan dengan kondisi dasar dana, ada risiko kelelahan kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar terus menurun di bawah air, membentuk perbedaan dengan harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini konsisten dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan tajam aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok.
Data on the chain shows that the proportion of chips for Bitcoin in the range of 101,800 to 104,000 US dollars has increased by 1.72%, which means that there has been a lot of turnover at this price level, and a market consensus is gradually forming. This range may have strong support, but it may also become a short-term resistance zone.
Perubahan struktur alamat menunjukkan permainan modal yang jelas: alamat besar mengurangi posisi pada level tinggi, alamat menengah memiliki transaksi yang kuat, dan alamat kecil terus menambah kepemilikan. Secara keseluruhan, sikap modal besar cenderung berhati-hati, sementara modal kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini.
Prospek Pasar
Saat ini pasar berada dalam tahap pengamatan dan permainan, dalam waktu dekat jika tidak ada kabar baik yang signifikan, mungkin akan tetap berfluktuasi atau menghadapi risiko penyesuaian lebih lanjut. Investor harus memperhatikan dengan cermat perubahan aliran dana, data on-chain, serta pengaruh kebijakan ekonomi makro dan peristiwa besar di industri.