Melampaui Ethereum: Menjelajahi Potensi Blockchain Baru dalam Adopsi stablecoin
Latar Belakang
Pasar stablecoin tumbuh dengan cepat, telah menjadi kekuatan penting dalam ekonomi digital, bahkan bersaing dengan jaringan keuangan tradisional. Menurut penelitian dari suatu platform data, total volume perdagangan stablecoin pada tahun 2023 melebihi 10,8 triliun dolar AS. Setelah menghapus transaksi "non-alami" (seperti perdagangan yang digerakkan oleh robot atau perdagangan otomatis), volume perdagangan yang sebenarnya sekitar 2,3 triliun dolar AS. Data yang disesuaikan ini mencerminkan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan organik stablecoin mencapai 17%, menyoroti peran yang semakin penting dari stablecoin dalam keuangan ritel dan institusi. Grafik berikut memberikan wawasan visual tentang pola saat ini dan jalur pertumbuhan stablecoin dalam ekosistem blockchain utama.
Grafik ini menunjukkan tren total nilai pasar 20 besar Blockchain dari tahun 2020 hingga 2025. Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan nilai pasar yang melampaui 100 miliar dolar AS pada periode puncaknya, mendominasi seluruh ekosistem Blockchain. Nilai pasar yang begitu tinggi berkaitan erat dengan peran Ethereum sebagai platform utama untuk penerbitan DeFi dan stablecoin, yang memungkinkan ia mempertahankan posisi yang kuat meskipun dalam volatilitas pasar. Blockchain lainnya (seperti beberapa smart chain, beberapa public chain, dan beberapa high-performance public chain) memiliki nilai pasar yang relatif lebih rendah tetapi menunjukkan kinerja yang stabil. Khususnya beberapa public chain dan beberapa smart chain, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, menyoroti peran mereka sebagai platform alternatif untuk stablecoin dan DeFi, terutama di daerah dan skenario aplikasi di mana biaya transaksi dan kecepatan sangat penting.
Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar platform baru yang muncul seperti Layer2 tertentu, blockchain publik baru tertentu, dan Layer2 tertentu terus tumbuh, menunjukkan tingkat adopsi yang semakin meningkat. Jalur pertumbuhan ini menunjukkan bahwa, seiring dengan kematangan ekosistem ini, mungkin akan menantang para pemimpin yang ada di masa depan dengan memenuhi kebutuhan tertentu atau menawarkan efisiensi transaksi yang kompetitif. Data menunjukkan bahwa, meskipun Ethereum mendominasi dalam hal kapitalisasi pasar secara keseluruhan, blockchain lain masih menarik pengguna dan pengembang, yang menunjukkan bahwa seiring dengan kematangan ekosistem, aktivitas stablecoin mungkin mengalami potensi pergeseran.
Grafik ini menunjukkan tren nilai pasar stablecoin dari 20 blockchain teratas secara lebih rinci. Ethereum memimpin dengan nilai pasar stablecoin lebih dari 8 miliar USD, mencerminkan perannya yang penting sebagai platform penyimpanan untuk stablecoin utama seperti USDT, USDC, dan DAI. Nilai pasar Ethereum yang besar mendukung posisinya sebagai pusat stablecoin, dengan permintaan yang berasal dari aplikasi DeFi dan pengguna institusi yang mencari stablecoin yang sesuai regulasi. Namun, sebuah blockchain publik menunjukkan performa yang mengesankan sebagai pesaing utama, dengan nilai pasar stablecoin sekitar 4 miliar USD. Daya tarik blockchain publik tersebut terletak pada biaya transaksi yang rendah dan kecepatan pemrosesan yang cepat, yang menjadikannya sangat populer dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi, seperti pengiriman uang dan pembayaran lintas batas.
Stablecoin dari rantai lain (seperti suatu rantai cerdas, suatu rantai publik, dan suatu rantai publik berkinerja tinggi) memiliki nilai pasar yang relatif kecil, tetapi memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang beragam. Misalnya, nilai pasar stablecoin dari suatu rantai cerdas sekitar 2 miliar dolar, menarik proyek DeFi dan pengguna ritel yang mencari biaya lebih rendah dibandingkan Ethereum. Rantai blockchain yang lebih kecil (seperti suatu rantai publik dan suatu rantai publik) diposisikan sebagai platform niche untuk stablecoin, biasanya ditujukan untuk kasus penggunaan tertentu seperti pembayaran lintas batas dan transaksi kecil.
Ethereum: Pemimpin yang Kokoh
Ethereum biasanya dianggap sebagai fondasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tetap menjadi rantai dominan untuk aktivitas stablecoin, dengan kapitalisasi pasar stablecoin-nya melebihi 8 miliar USD. Beberapa faktor menjaga Ethereum tetap memimpin dalam ekosistem stablecoin:
Ekosistem DeFi yang matang dan terhubung: Ekosistem DeFi yang besar dan matang di Ethereum mencakup beberapa DEX, beberapa protokol pinjaman, dan beberapa protokol pinjaman lainnya yang terkenal, yang sangat bergantung pada likuiditas stablecoin dalam operasinya. Stablecoin sangat penting untuk pool likuiditas, pinjaman, dan pertanian hasil, menjadikan Ethereum platform yang tak tergantikan bagi pengguna yang mencari layanan DeFi yang komprehensif.
Kepercayaan institusi dan regulasi: Stablecoin di atas Ethereum (terutama USDC dan DAI) telah mendapatkan pengakuan regulasi dan kepercayaan institusi. Seiring dengan semakin banyaknya institusi yang memasuki bidang kripto, reputasi Ethereum sebagai jaringan yang aman dan terdesentralisasi menjadikannya pilihan ideal untuk stablecoin tingkat institusi yang mematuhi peraturan. USDC dari penerbit stablecoin tertentu dan DAI dari protokol stablecoin terdesentralisasi tertentu adalah stablecoin utama yang bersifat asli di Ethereum, sebagai pilar kepercayaan dalam ekosistem.
Diversifikasi stablecoin dan kasus penggunaan: Ethereum menyimpan berbagai stablecoin, termasuk stablecoin yang didukung fiat seperti USDT dan USDC, serta stablecoin algoritmik dan terdesentralisasi seperti DAI. Diversitas ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk memilih stablecoin yang paling sesuai dengan toleransi risiko, kebutuhan regulasi, dan preferensi mereka. Misalnya, DAI memiliki daya tarik unik karena tidak terikat langsung dengan cadangan fiat, yang sejalan dengan nilai desentralisasi yang dijunjung tinggi oleh komunitas Ethereum.
Solusi lapisan kedua untuk mengatasi masalah skalabilitas: Ethereum menghadapi tantangan skalabilitas, biaya Gas yang tinggi membatasi partisipasi pengguna kecil dalam DeFi. Namun, solusi lapisan kedua seperti Layer2 tertentu, Layer2 tertentu, dan Layer2 tertentu sedang secara signifikan menurunkan biaya transaksi, meningkatkan throughput, sehingga Ethereum dapat terus mempertahankan posisi kepemimpinan dalam penggunaan stablecoin tanpa mengorbankan desentralisasi.
Seiring dengan perkembangan ekosistem lapisan kedua Ethereum dan transisi penuh ke Ethereum 2.0, diharapkan posisinya sebagai pemimpin di pasar stablecoin akan terus bertahan. Dengan regulasi seputar stablecoin yang semakin jelas, adopsi oleh institusi akan semakin meningkat, yang mungkin mendorong lebih banyak stablecoin yang didukung fiat dan patuh diluncurkan di Ethereum. Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum juga mungkin terus berinovasi, mengembangkan kasus penggunaan stablecoin baru, termasuk aset sintetis, stablecoin lintas rantai, dan produk generasi hasil yang lebih kompleks.
Sebuah Blockchain Berkinerja Tinggi: Alternatif Berkinerja Tinggi untuk Ethereum
Sebuah blockchain berkinerja tinggi sering dianggap sebagai alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum, terkenal karena kecepatan transaksi yang cepat dan biaya yang rendah. Meskipun kapitalisasi pasar stablecoin dari blockchain berkinerja tinggi ini jelas lebih kecil dibandingkan dengan Ethereum, ia berhasil menarik basis pengguna yang setia dan semakin populer di kalangan pengguna ritel dan pengembang yang mencari solusi dengan biaya rendah.
Transaksi cepat dan biaya rendah: Mekanisme konsensus unik dari suatu blockchain berkinerja tinggi yang disebut bukti sejarah (Proof of History, PoH) mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, sehingga jaringan dapat memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang sangat rendah. Ini menjadikan blockchain berkinerja tinggi sebagai pilihan ideal untuk aplikasi yang memerlukan transaksi sering (seperti pembayaran kecil dan transfer stablecoin ritel). Oleh karena itu, stablecoin seperti USDC dan USDT sering digunakan untuk pembayaran sehari-hari dan transfer cepat di dalam ekosistem blockchain berkinerja tinggi.
Integrasi pembayaran dan aplikasi game: Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi ditujukan sebagai platform ideal untuk industri game dan pembayaran, yang memiliki permintaan tinggi akan transaksi yang cepat dan murah. Alat pengembangan yang ramah pengguna dan dukungan untuk aplikasi berkinerja tinggi menjadikannya platform pilihan bagi pengembang untuk membangun aplikasi terdesentralisasi (dApp), yang sering terintegrasi dengan stablecoin. Misalnya, game blockchain tertentu dan layanan streaming musik tertentu memanfaatkan kecepatan dan stabilitas blockchain publik berkinerja tinggi untuk menggunakan stablecoin sebagai mata uang dalam game dan alat untuk memberi tip.
Masalah stabilitas jaringan: Meskipun kinerja tinggi dari suatu blockchain publik merupakan keuntungan besar, namun juga menghadapi masalah pemutusan dan stabilitas jaringan. Waktu henti ini menyebabkan beberapa pengguna meragukan keandalannya, terutama dalam transaksi bernilai tinggi atau skenario penggunaan institusi. Ketahanan jaringan dari blockchain publik berkinerja tinggi masih dalam perkembangan, dan perlu mengatasi tantangan teknis ini untuk mendapatkan kepercayaan penuh dari pasar stablecoin dan DeFi.
Kerja sama dengan USDC dan solusi lintas rantai: Kerja sama antara suatu blockchain berkinerja tinggi dan penerbit USDC dari perusahaan stablecoin tertentu adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi stablecoin di platform. Ketersediaan USDC di suatu blockchain berkinerja tinggi memberikan pengguna stabilcoin yang didukung dolar yang dapat diandalkan, meningkatkan daya tarik dari blockchain berkinerja tinggi tersebut. Selain itu, blockchain berkinerja tinggi tersebut sedang menjajaki solusi lintas rantai, yang akan memungkinkan aset mengalir tanpa hambatan antara blockchain berkinerja tinggi dan Ethereum, memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada pengguna, serta memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan di bidang stablecoin, terutama jika dapat mempertahankan stabilitas jaringan dan lebih lanjut memperkuat posisinya di bidang permainan dan pembayaran ritel. Dengan terus bekerja sama dengan USDC dan menjelajahi kemampuan lintas rantai, blockchain publik berkinerja tinggi diharapkan dapat menarik lebih banyak perdagangan stablecoin dan aplikasi DeFi. Namun, struktur validator yang terpusat dan masalah gangguan jaringan mungkin membatasi daya tariknya bagi institusi, kecuali masalah ini dapat diatasi.
Kunci Syarat Pertumbuhan Stablecoin
Seiring dengan meningkatnya daya tarik stablecoin di pasar cryptocurrency dan keuangan, beberapa fitur dan lingkungan ekosistem lebih mendukung adopsi dan pertumbuhan stablecoin. Lingkungan ini tidak hanya memiliki keunggulan secara teknis, tetapi juga mampu memenuhi kebutuhan pengguna ritel dan investor institusi secara strategis. Berikut adalah karakteristik spesifik dari ekosistem Blockchain yang paling mungkin mengalami lonjakan stablecoin, serta data dan tren terbaru yang diamati di pasar.
1. Biaya transaksi rendah
Perdagangan stablecoin biasanya sering terjadi dan memerlukan latensi rendah, terutama dalam skenario di mana pengguna bergantung pada stablecoin untuk transaksi sehari-hari, pembayaran lintas batas, dan pengiriman uang. Ekosistem yang memiliki biaya transaksi rendah dan skalabilitas tinggi lebih menarik, karena dapat melakukan transaksi yang efisien secara ekonomi tanpa adanya kemacetan jaringan.
Dalam survei terhadap pengguna stablecoin pada tahun 2023, lebih dari 60% responden menyatakan bahwa biaya transaksi adalah faktor utama dalam memilih platform blockchain. Rata-rata biaya transaksi Ethereum sering kali melebihi 10 dolar selama periode kemacetan jaringan, sementara rata-rata biaya transaksi jaringan seperti suatu publik blockchain dan suatu rantai pintar berada di bawah 0,10 dolar. Ini menarik sejumlah besar USDT untuk bermigrasi dari Ethereum ke suatu publik blockchain, yang menangkap sekitar 30% dari pasokan USDT, terutama berkat biayanya yang rendah, terutama menarik di daerah dengan permintaan pengiriman uang lintas batas yang tinggi. Selain itu, suatu rantai pintar terus menarik pengguna ritel untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi-nya karena biaya transaksinya jauh di bawah Ethereum.
Menyediakan lingkungan blockchain dengan biaya rendah dan skalabilitas tinggi (seperti solusi lapisan kedua Ethereum Layer2 tertentu dan blockchain publik berkinerja tinggi tertentu) juga sangat cocok untuk pertumbuhan stablecoin. Blockchain publik berkinerja tinggi tertentu dapat memproses hingga 65.000 transaksi per detik, dengan biaya rata-rata yang lebih rendah, terutama dalam aplikasi pembayaran dan permainan, di mana adopsi stablecoin semakin meningkat.
2. Ekosistem DeFi yang kuat dengan berbagai kasus penggunaan
Ekosistem DeFi yang kuat tidak hanya menarik likuiditas stablecoin, tetapi juga menawarkan utilitas yang melampaui perdagangan sederhana. Dalam lingkungan yang memiliki aplikasi seperti peminjaman dan penghasilan, stablecoin berfungsi sebagai media transaksi dan jaminan yang stabil, menjadi inti dari berbagai produk DeFi.
Ethereum mengelola lebih dari 70% aplikasi DeFi global, dengan stablecoin menyumbang hampir 50% dari total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi Ethereum. Penggunaan stablecoin yang luas ini adalah alasan inti mengapa Ethereum tetap unggul dalam adopsi stablecoin, meskipun biayanya tinggi. Hingga kuartal kedua tahun 2024, nilai terkunci DeFi Ethereum sekitar 40 miliar dolar AS, di mana stablecoin (seperti USDC, USDT, dan DAI) memegang bagian penting.
Sebuah rantai pintar juga memiliki ekosistem DeFi yang aktif, platform seperti DEX dan protokol peminjaman banyak digunakan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Bagikan
Komentar
0/400
ForkItAll
· 11jam yang lalu
Sulit untuk dikatakan, posisi eth memang sulit untuk bergerak.
Lihat AsliBalas0
GasFeeNightmare
· 11jam yang lalu
Siapa yang masih membayar gas mahal untuk eth...
Lihat AsliBalas0
GweiObserver
· 11jam yang lalu
Ethereum masih harus diperhatikan, banyak rantai yang dibicarakan setiap hari.
Lihat AsliBalas0
CompoundPersonality
· 11jam yang lalu
Apakah Zhengpai kembali beraksi? Jika kamu memilih pihak yang salah, bersiaplah untuk menangis.
Lihat AsliBalas0
ChainChef
· 12jam yang lalu
rasanya dominasi pasar eth semakin terlalu matang sejujurnya... saatnya mencicipi beberapa rasa alt-chain yang segar
Kebangkitan Ekosistem Multi-Rantai: Analisis Potensi dan Tantangan Pasar Stablecoin
Melampaui Ethereum: Menjelajahi Potensi Blockchain Baru dalam Adopsi stablecoin
Latar Belakang
Pasar stablecoin tumbuh dengan cepat, telah menjadi kekuatan penting dalam ekonomi digital, bahkan bersaing dengan jaringan keuangan tradisional. Menurut penelitian dari suatu platform data, total volume perdagangan stablecoin pada tahun 2023 melebihi 10,8 triliun dolar AS. Setelah menghapus transaksi "non-alami" (seperti perdagangan yang digerakkan oleh robot atau perdagangan otomatis), volume perdagangan yang sebenarnya sekitar 2,3 triliun dolar AS. Data yang disesuaikan ini mencerminkan bahwa tingkat pertumbuhan tahunan organik stablecoin mencapai 17%, menyoroti peran yang semakin penting dari stablecoin dalam keuangan ritel dan institusi. Grafik berikut memberikan wawasan visual tentang pola saat ini dan jalur pertumbuhan stablecoin dalam ekosistem blockchain utama.
Grafik ini menunjukkan tren total nilai pasar 20 besar Blockchain dari tahun 2020 hingga 2025. Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan nilai pasar yang melampaui 100 miliar dolar AS pada periode puncaknya, mendominasi seluruh ekosistem Blockchain. Nilai pasar yang begitu tinggi berkaitan erat dengan peran Ethereum sebagai platform utama untuk penerbitan DeFi dan stablecoin, yang memungkinkan ia mempertahankan posisi yang kuat meskipun dalam volatilitas pasar. Blockchain lainnya (seperti beberapa smart chain, beberapa public chain, dan beberapa high-performance public chain) memiliki nilai pasar yang relatif lebih rendah tetapi menunjukkan kinerja yang stabil. Khususnya beberapa public chain dan beberapa smart chain, menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, menyoroti peran mereka sebagai platform alternatif untuk stablecoin dan DeFi, terutama di daerah dan skenario aplikasi di mana biaya transaksi dan kecepatan sangat penting.
Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar platform baru yang muncul seperti Layer2 tertentu, blockchain publik baru tertentu, dan Layer2 tertentu terus tumbuh, menunjukkan tingkat adopsi yang semakin meningkat. Jalur pertumbuhan ini menunjukkan bahwa, seiring dengan kematangan ekosistem ini, mungkin akan menantang para pemimpin yang ada di masa depan dengan memenuhi kebutuhan tertentu atau menawarkan efisiensi transaksi yang kompetitif. Data menunjukkan bahwa, meskipun Ethereum mendominasi dalam hal kapitalisasi pasar secara keseluruhan, blockchain lain masih menarik pengguna dan pengembang, yang menunjukkan bahwa seiring dengan kematangan ekosistem, aktivitas stablecoin mungkin mengalami potensi pergeseran.
Grafik ini menunjukkan tren nilai pasar stablecoin dari 20 blockchain teratas secara lebih rinci. Ethereum memimpin dengan nilai pasar stablecoin lebih dari 8 miliar USD, mencerminkan perannya yang penting sebagai platform penyimpanan untuk stablecoin utama seperti USDT, USDC, dan DAI. Nilai pasar Ethereum yang besar mendukung posisinya sebagai pusat stablecoin, dengan permintaan yang berasal dari aplikasi DeFi dan pengguna institusi yang mencari stablecoin yang sesuai regulasi. Namun, sebuah blockchain publik menunjukkan performa yang mengesankan sebagai pesaing utama, dengan nilai pasar stablecoin sekitar 4 miliar USD. Daya tarik blockchain publik tersebut terletak pada biaya transaksi yang rendah dan kecepatan pemrosesan yang cepat, yang menjadikannya sangat populer dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi, seperti pengiriman uang dan pembayaran lintas batas.
Stablecoin dari rantai lain (seperti suatu rantai cerdas, suatu rantai publik, dan suatu rantai publik berkinerja tinggi) memiliki nilai pasar yang relatif kecil, tetapi memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang beragam. Misalnya, nilai pasar stablecoin dari suatu rantai cerdas sekitar 2 miliar dolar, menarik proyek DeFi dan pengguna ritel yang mencari biaya lebih rendah dibandingkan Ethereum. Rantai blockchain yang lebih kecil (seperti suatu rantai publik dan suatu rantai publik) diposisikan sebagai platform niche untuk stablecoin, biasanya ditujukan untuk kasus penggunaan tertentu seperti pembayaran lintas batas dan transaksi kecil.
Ethereum: Pemimpin yang Kokoh
Ethereum biasanya dianggap sebagai fondasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tetap menjadi rantai dominan untuk aktivitas stablecoin, dengan kapitalisasi pasar stablecoin-nya melebihi 8 miliar USD. Beberapa faktor menjaga Ethereum tetap memimpin dalam ekosistem stablecoin:
Ekosistem DeFi yang matang dan terhubung: Ekosistem DeFi yang besar dan matang di Ethereum mencakup beberapa DEX, beberapa protokol pinjaman, dan beberapa protokol pinjaman lainnya yang terkenal, yang sangat bergantung pada likuiditas stablecoin dalam operasinya. Stablecoin sangat penting untuk pool likuiditas, pinjaman, dan pertanian hasil, menjadikan Ethereum platform yang tak tergantikan bagi pengguna yang mencari layanan DeFi yang komprehensif.
Kepercayaan institusi dan regulasi: Stablecoin di atas Ethereum (terutama USDC dan DAI) telah mendapatkan pengakuan regulasi dan kepercayaan institusi. Seiring dengan semakin banyaknya institusi yang memasuki bidang kripto, reputasi Ethereum sebagai jaringan yang aman dan terdesentralisasi menjadikannya pilihan ideal untuk stablecoin tingkat institusi yang mematuhi peraturan. USDC dari penerbit stablecoin tertentu dan DAI dari protokol stablecoin terdesentralisasi tertentu adalah stablecoin utama yang bersifat asli di Ethereum, sebagai pilar kepercayaan dalam ekosistem.
Diversifikasi stablecoin dan kasus penggunaan: Ethereum menyimpan berbagai stablecoin, termasuk stablecoin yang didukung fiat seperti USDT dan USDC, serta stablecoin algoritmik dan terdesentralisasi seperti DAI. Diversitas ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk memilih stablecoin yang paling sesuai dengan toleransi risiko, kebutuhan regulasi, dan preferensi mereka. Misalnya, DAI memiliki daya tarik unik karena tidak terikat langsung dengan cadangan fiat, yang sejalan dengan nilai desentralisasi yang dijunjung tinggi oleh komunitas Ethereum.
Solusi lapisan kedua untuk mengatasi masalah skalabilitas: Ethereum menghadapi tantangan skalabilitas, biaya Gas yang tinggi membatasi partisipasi pengguna kecil dalam DeFi. Namun, solusi lapisan kedua seperti Layer2 tertentu, Layer2 tertentu, dan Layer2 tertentu sedang secara signifikan menurunkan biaya transaksi, meningkatkan throughput, sehingga Ethereum dapat terus mempertahankan posisi kepemimpinan dalam penggunaan stablecoin tanpa mengorbankan desentralisasi.
Seiring dengan perkembangan ekosistem lapisan kedua Ethereum dan transisi penuh ke Ethereum 2.0, diharapkan posisinya sebagai pemimpin di pasar stablecoin akan terus bertahan. Dengan regulasi seputar stablecoin yang semakin jelas, adopsi oleh institusi akan semakin meningkat, yang mungkin mendorong lebih banyak stablecoin yang didukung fiat dan patuh diluncurkan di Ethereum. Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum juga mungkin terus berinovasi, mengembangkan kasus penggunaan stablecoin baru, termasuk aset sintetis, stablecoin lintas rantai, dan produk generasi hasil yang lebih kompleks.
Sebuah Blockchain Berkinerja Tinggi: Alternatif Berkinerja Tinggi untuk Ethereum
Sebuah blockchain berkinerja tinggi sering dianggap sebagai alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum, terkenal karena kecepatan transaksi yang cepat dan biaya yang rendah. Meskipun kapitalisasi pasar stablecoin dari blockchain berkinerja tinggi ini jelas lebih kecil dibandingkan dengan Ethereum, ia berhasil menarik basis pengguna yang setia dan semakin populer di kalangan pengguna ritel dan pengembang yang mencari solusi dengan biaya rendah.
Transaksi cepat dan biaya rendah: Mekanisme konsensus unik dari suatu blockchain berkinerja tinggi yang disebut bukti sejarah (Proof of History, PoH) mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, sehingga jaringan dapat memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang sangat rendah. Ini menjadikan blockchain berkinerja tinggi sebagai pilihan ideal untuk aplikasi yang memerlukan transaksi sering (seperti pembayaran kecil dan transfer stablecoin ritel). Oleh karena itu, stablecoin seperti USDC dan USDT sering digunakan untuk pembayaran sehari-hari dan transfer cepat di dalam ekosistem blockchain berkinerja tinggi.
Integrasi pembayaran dan aplikasi game: Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi ditujukan sebagai platform ideal untuk industri game dan pembayaran, yang memiliki permintaan tinggi akan transaksi yang cepat dan murah. Alat pengembangan yang ramah pengguna dan dukungan untuk aplikasi berkinerja tinggi menjadikannya platform pilihan bagi pengembang untuk membangun aplikasi terdesentralisasi (dApp), yang sering terintegrasi dengan stablecoin. Misalnya, game blockchain tertentu dan layanan streaming musik tertentu memanfaatkan kecepatan dan stabilitas blockchain publik berkinerja tinggi untuk menggunakan stablecoin sebagai mata uang dalam game dan alat untuk memberi tip.
Masalah stabilitas jaringan: Meskipun kinerja tinggi dari suatu blockchain publik merupakan keuntungan besar, namun juga menghadapi masalah pemutusan dan stabilitas jaringan. Waktu henti ini menyebabkan beberapa pengguna meragukan keandalannya, terutama dalam transaksi bernilai tinggi atau skenario penggunaan institusi. Ketahanan jaringan dari blockchain publik berkinerja tinggi masih dalam perkembangan, dan perlu mengatasi tantangan teknis ini untuk mendapatkan kepercayaan penuh dari pasar stablecoin dan DeFi.
Kerja sama dengan USDC dan solusi lintas rantai: Kerja sama antara suatu blockchain berkinerja tinggi dan penerbit USDC dari perusahaan stablecoin tertentu adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi stablecoin di platform. Ketersediaan USDC di suatu blockchain berkinerja tinggi memberikan pengguna stabilcoin yang didukung dolar yang dapat diandalkan, meningkatkan daya tarik dari blockchain berkinerja tinggi tersebut. Selain itu, blockchain berkinerja tinggi tersebut sedang menjajaki solusi lintas rantai, yang akan memungkinkan aset mengalir tanpa hambatan antara blockchain berkinerja tinggi dan Ethereum, memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada pengguna, serta memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan di bidang stablecoin, terutama jika dapat mempertahankan stabilitas jaringan dan lebih lanjut memperkuat posisinya di bidang permainan dan pembayaran ritel. Dengan terus bekerja sama dengan USDC dan menjelajahi kemampuan lintas rantai, blockchain publik berkinerja tinggi diharapkan dapat menarik lebih banyak perdagangan stablecoin dan aplikasi DeFi. Namun, struktur validator yang terpusat dan masalah gangguan jaringan mungkin membatasi daya tariknya bagi institusi, kecuali masalah ini dapat diatasi.
Kunci Syarat Pertumbuhan Stablecoin
Seiring dengan meningkatnya daya tarik stablecoin di pasar cryptocurrency dan keuangan, beberapa fitur dan lingkungan ekosistem lebih mendukung adopsi dan pertumbuhan stablecoin. Lingkungan ini tidak hanya memiliki keunggulan secara teknis, tetapi juga mampu memenuhi kebutuhan pengguna ritel dan investor institusi secara strategis. Berikut adalah karakteristik spesifik dari ekosistem Blockchain yang paling mungkin mengalami lonjakan stablecoin, serta data dan tren terbaru yang diamati di pasar.
1. Biaya transaksi rendah
Perdagangan stablecoin biasanya sering terjadi dan memerlukan latensi rendah, terutama dalam skenario di mana pengguna bergantung pada stablecoin untuk transaksi sehari-hari, pembayaran lintas batas, dan pengiriman uang. Ekosistem yang memiliki biaya transaksi rendah dan skalabilitas tinggi lebih menarik, karena dapat melakukan transaksi yang efisien secara ekonomi tanpa adanya kemacetan jaringan.
Dalam survei terhadap pengguna stablecoin pada tahun 2023, lebih dari 60% responden menyatakan bahwa biaya transaksi adalah faktor utama dalam memilih platform blockchain. Rata-rata biaya transaksi Ethereum sering kali melebihi 10 dolar selama periode kemacetan jaringan, sementara rata-rata biaya transaksi jaringan seperti suatu publik blockchain dan suatu rantai pintar berada di bawah 0,10 dolar. Ini menarik sejumlah besar USDT untuk bermigrasi dari Ethereum ke suatu publik blockchain, yang menangkap sekitar 30% dari pasokan USDT, terutama berkat biayanya yang rendah, terutama menarik di daerah dengan permintaan pengiriman uang lintas batas yang tinggi. Selain itu, suatu rantai pintar terus menarik pengguna ritel untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi-nya karena biaya transaksinya jauh di bawah Ethereum.
Menyediakan lingkungan blockchain dengan biaya rendah dan skalabilitas tinggi (seperti solusi lapisan kedua Ethereum Layer2 tertentu dan blockchain publik berkinerja tinggi tertentu) juga sangat cocok untuk pertumbuhan stablecoin. Blockchain publik berkinerja tinggi tertentu dapat memproses hingga 65.000 transaksi per detik, dengan biaya rata-rata yang lebih rendah, terutama dalam aplikasi pembayaran dan permainan, di mana adopsi stablecoin semakin meningkat.
2. Ekosistem DeFi yang kuat dengan berbagai kasus penggunaan
Ekosistem DeFi yang kuat tidak hanya menarik likuiditas stablecoin, tetapi juga menawarkan utilitas yang melampaui perdagangan sederhana. Dalam lingkungan yang memiliki aplikasi seperti peminjaman dan penghasilan, stablecoin berfungsi sebagai media transaksi dan jaminan yang stabil, menjadi inti dari berbagai produk DeFi.
Ethereum mengelola lebih dari 70% aplikasi DeFi global, dengan stablecoin menyumbang hampir 50% dari total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi Ethereum. Penggunaan stablecoin yang luas ini adalah alasan inti mengapa Ethereum tetap unggul dalam adopsi stablecoin, meskipun biayanya tinggi. Hingga kuartal kedua tahun 2024, nilai terkunci DeFi Ethereum sekitar 40 miliar dolar AS, di mana stablecoin (seperti USDC, USDT, dan DAI) memegang bagian penting.
Sebuah rantai pintar juga memiliki ekosistem DeFi yang aktif, platform seperti DEX dan protokol peminjaman banyak digunakan.