Kebangkitan Ekosistem DeFi Bitcoin

Dengan munculnya protokol generasi baru, Keuangan Desentralisasi (DeFi) di Bitcoin sedang bergerak dari teori menuju realitas. Meskipun mengalami beberapa kemunduran dalam prosesnya, momentum pengembangan seputar potensi Bitcoin di luar emas digital semakin meningkat.

Selama ini, Bitcoin telah berada di tepi perkembangan Keuangan Desentralisasi. Ketika Ethereum membangun ekosistem ekonomi DeFi yang besar, lebih dari 1,5 triliun dolar Bitcoin likuiditas ter鎖在冷钱包中. Kurangnya kontrak pintar DeFi dan solusi pengemasan/jembatan terdesentralisasi, ditambah dengan posisi Bitcoin sebagai emas digital, membatasi perluasan ekosistemnya. Namun, situasi ini sedang berubah.

Sejumlah protokol baru sedang diluncurkan di jaringan Bitcoin dan ekosistem sekitarnya, yang meletakkan dasar untuk membangun tumpukan DeFi asli BTC yang sejati. Proyek seperti Babylon, Lombard, SatLayer, dan Solv Protocol berada di garis depan dalam inovasi teknologi dan nilai total yang terkunci (TVL), masing-masing menangani berbagai aspek dari ekosistem DeFi.

Babylon: Dasar Staking Bitcoin

Babylon dapat dianggap sebagai versi Bitcoin dari Ethereum Beacon Chain. Sebagai protokol staking Bitcoin asli yang pertama, Babylon telah mengunci lebih dari 5 miliar dolar aset. Keunikan dari Babylon adalah memungkinkan pengguna untuk langsung melakukan staking BTC di jaringan utama Bitcoin secara non-kustodian, tanpa perlu melakukan operasi jembatan atau pengemasan.

Inovasi inti Babylon adalah memperluas keamanan Bitcoin ke blockchain lain, termasuk rantai yang kompatibel dengan EVM, Rollup, dan rantai aplikasi. Pemegang Bitcoin sekarang dapat meningkatkan keamanan jaringan melalui staking, sambil mendapatkan imbalan dari rantai yang dilindungi.

Lombard: Mewujudkan Staking Likuiditas Bitcoin

Lombard dapat dibandingkan dengan Lido dalam ekosistem Bitcoin. Berdasarkan Babylon, Lombard lebih lanjut meningkatkan keterkaitan penyimpanan Bitcoin, saat ini mengelola aset terkait senilai 1,9 miliar dolar. Pengguna dapat mempertaruhkan BTC melalui Babylon dan mendapatkan token LBTC, yang merupakan token likuiditas yang mewakili posisi staking.

Kemunculan Lombard menyelesaikan masalah staking BTC di Babylon yang tidak dapat digunakan langsung untuk Keuangan Desentralisasi. Melalui LBTC, pengguna dapat berpartisipasi dalam berbagai aktivitas DeFi seperti trading, pinjaman, dan mining. Lombard mendapatkan keuntungan dengan mendelegasikan BTC kepada validator Babylon, yang melindungi jaringan eksternal dan menerima imbalan, kemudian berbagi dengan pemegang LBTC.

Saat ini, Lombard telah aktif di berbagai ekosistem seperti Sonic, Sui, dan Base, serta menjalin kemitraan dengan protokol seperti Aave, Pendle, Ether.Fi, dan Corn, yang menunjukkan kemampuan komposabilitasnya yang kuat.

SatLayer: Lapisan Re-Staking Bitcoin

SatLayer dapat dianggap sebagai EigenLayer yang dibangun di atas Babylon. Meskipun TVL-nya relatif kecil, hanya 340 juta dolar, SatLayer memperkenalkan model staking ulang yang inovatif. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan staking ulang LBTC untuk melindungi lapisan aplikasi, bukan hanya lapisan konsensus jaringan.

Inovasi ini membuka pintu bagi pasar untuk mendapatkan keuntungan langsung dari aplikasi yang dilindungi. Misalnya, oracle dapat membayar penyetoran ulang untuk memastikan integritas data, Rollup dapat membayar penyetoran ulang untuk memverifikasi validitas transaksi, atau jembatan lintas rantai dapat membayar untuk mencegah pengurangan atau penipuan. SatLayer saat ini mendukung penyetoran ulang di jaringan EVM dan Sui.

Protokol Solv: Cadangan BTC dan Gudang Keuangan Desentralisasi

Protokol Solv menggunakan pendekatan yang berbeda untuk mengelola aset senilai 5,2427 juta USD dalam ekosistem BTC. Ini menyediakan layanan staking likuiditas BTC, tetapi tidak bergantung pada Babylon, melainkan fokus pada membangun strategi cadangan Bitcoin dan produk Keuangan Desentralisasi lainnya.

Token SolvBTC mewakili likuiditas strategi cadangan BTC-nya. Pengguna menyetor BTC versi terbungkus, Solv kemudian mengubah sebagian besar menjadi BTC asli melalui saluran institusi dan menyimpannya dengan cara kustodian terpusat. Meskipun Solv tidak bergantung pada Babylon, ia juga memanfaatkan aset terkait Babylon seperti LBTC, sambil menawarkan kombinabilitas yang lebih tinggi melalui brankas DeFi-nya.

Melihat Ke Depan

Ekosistem DeFi di Bitcoin sedang berkembang pesat. Dengan munculnya protokol baru dan meningkatnya likuiditas, kita mungkin sedang menyaksikan era baru keuntungan terdesentralisasi Bitcoin. Ini bukan hanya tentang membungkus BTC di Ethereum, tetapi tentang membuka potensi DeFi BTC asli.

Dengan lebih banyak proyek seperti Botanix yang meluncurkan blockchain Bitcoin yang kompatibel dengan EVM, komposabilitas dan nilai potensial dari lapisan-lapisan ini diharapkan akan meningkat lebih lanjut. Puluhan miliaran BTC yang menganggur mungkin segera menjadi jaminan aktif, digunakan untuk memvalidasi jaringan, melindungi keamanan aplikasi, dan menghasilkan keuntungan nyata.

Investor institusi sedang memperhatikan ekosistem Bitcoin, model pendapatan baru ini pasti akan menarik lebih banyak aliran dana. Masa depan DeFi Bitcoin penuh dengan kemungkinan tak terbatas, kita mungkin sedang berdiri di ambang era baru.