MSTR a vu son prix d'action s'envoler : transformation de l'intelligence commerciale vers la "pelle en or" du Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) a vu son prix passer de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation bien supérieure à celle de Bitcoin lui-même. Il est à noter que lorsque Bitcoin a connu un repli en raison de certains événements, MSTR a néanmoins maintenu une forte tendance à la hausse. Ce phénomène nous pousse à réexaminer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de s'appuyer sur le concept de Bitcoin, mais dispose de sa propre stratégie opérationnelle unique.
La stratégie centrale de MSTR : financer l'achat de Bitcoin par le biais d'obligations convertibles.
MSTR était à l'origine une entreprise spécialisée dans les systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine a progressivement décliné. Aujourd'hui, sa stratégie principale a changé pour lever des fonds en émettant des obligations convertibles, acheter massivement des Bitcoins et en faire une composante importante des actifs de l'entreprise.
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial, permettant aux investisseurs de choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix convenu. Si le prix de l'action augmente considérablement, les investisseurs ont tendance à convertir en actions, ce qui entraîne une dilution des actions ; si le prix de l'action n'augmente pas, la société doit supporter un certain coût de financement.
La logique opérationnelle de MSTR est la suivante :
Utiliser des obligations convertibles pour lever des fonds afin d'acheter Bitcoin.
De cette manière, le nombre de bitcoins détenus par MSTR continue d'augmenter, tandis que la valeur des bitcoins par action augmente également.
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de Bitcoin correspondant à 100 actions MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté ses positions en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à des obligations convertibles, soit une augmentation de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui indique une augmentation progressive des droits de détention en Bitcoin.
Jusqu'au 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 Bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant sa détention totale à 331 200. Selon cette tendance, la valeur des Bitcoins correspondant à 100 actions est désormais proche de 0,12. Du point de vue de la monnaie, les "droits" en Bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : l'"alat de l'or" de Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour « miner » du Bitcoin :
Émettre continuellement des obligations pour acheter des Bitcoin, en augmentant la quantité de Bitcoin par action grâce à la dilution des actions.
Pour les investisseurs, acheter des actions MSTR équivaut à détenir indirectement des Bitcoins, tout en profitant des gains de levier liés à l'augmentation du prix des Bitcoins.
Cependant, ce modèle présente également certains risques potentiels :
La difficulté de lever des fonds pourrait augmenter : si le prix des actions n'augmente pas, l'émission ultérieure d'obligations convertibles pourrait devenir difficile.
Dilution excessive : Si la vitesse d'émission de nouvelles actions dépasse la vitesse d'accumulation de Bitcoin, les droits des actionnaires peuvent diminuer.
Le modèle est imité : à mesure que de plus en plus d'entreprises adoptent des stratégies similaires, l'unicité de MSTR pourrait s'affaiblir.
Perspectives et risques futurs de MSTR
À long terme, l'accumulation stratégique de Bitcoin par le grand capital américain est significative. Étant donné que le nombre total de Bitcoin est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "stocker des jetons" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque d'investissement dans MSTR est actuellement élevé :
Si le prix du Bitcoin se corrige, le prix de l'action MSTR pourrait subir une plus forte baisse en raison de l'effet de levier.
La capacité à maintenir un mode de croissance élevé à l'avenir dépendra de la capacité de levée de fonds et de l'environnement concurrentiel du marché.
réflexion sur l'investissement
En regardant en arrière, lorsque MSTR a effectué son premier achat massif de Bitcoin en 2020, de nombreux investisseurs pensaient que le prix du Bitcoin était déjà trop élevé. Cependant, MSTR a continué à acheter massivement lorsque le prix du Bitcoin a atteint 10 000 dollars, et par la suite, le prix du Bitcoin a grimpé à 20 000 dollars. Cet événement nous rappelle que la logique d'opération et l'intuition du marché des grands capitalistes américains méritent d'être étudiées en profondeur.
Le modèle de MSTR, bien que semblant simple, reflète une conviction ferme dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas effrayant de manquer une opportunité d'investissement, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer continuellement sa compréhension et sa capacité de jugement en matière d'investissement.
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AirdropHarvester
· Il y a 12h
Le business intelligence est déjà condamné.
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BTCRetirementFund
· Il y a 12h
Pourquoi ne pas parier un coup en se laissant aller ?
MSTR le prix des actions a big pump : une transformation parfaite de l'intelligence commerciale à la stratégie de levier Bitcoin.
MSTR a vu son prix d'action s'envoler : transformation de l'intelligence commerciale vers la "pelle en or" du Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) a vu son prix passer de 69 dollars au début de l'année à un sommet de 543 dollars la semaine dernière, avec une augmentation bien supérieure à celle de Bitcoin lui-même. Il est à noter que lorsque Bitcoin a connu un repli en raison de certains événements, MSTR a néanmoins maintenu une forte tendance à la hausse. Ce phénomène nous pousse à réexaminer sa logique d'investissement : MSTR ne se contente pas de s'appuyer sur le concept de Bitcoin, mais dispose de sa propre stratégie opérationnelle unique.
La stratégie centrale de MSTR : financer l'achat de Bitcoin par le biais d'obligations convertibles.
MSTR était à l'origine une entreprise spécialisée dans les systèmes de rapports d'intelligence commerciale, mais ce domaine a progressivement décliné. Aujourd'hui, sa stratégie principale a changé pour lever des fonds en émettant des obligations convertibles, acheter massivement des Bitcoins et en faire une composante importante des actifs de l'entreprise.
Les obligations convertibles sont un type d'outil de financement spécial, permettant aux investisseurs de choisir de récupérer le principal et les intérêts à l'échéance, ou de convertir les obligations en actions de la société à un prix convenu. Si le prix de l'action augmente considérablement, les investisseurs ont tendance à convertir en actions, ce qui entraîne une dilution des actions ; si le prix de l'action n'augmente pas, la société doit supporter un certain coût de financement.
La logique opérationnelle de MSTR est la suivante :
Par exemple, selon les données de début 2024, le nombre de Bitcoin correspondant à 100 actions MSTR est passé de 0,091 à 0,107, atteignant même 0,12 le 16 novembre.
Au cours des trois premiers trimestres de 2024, MSTR a augmenté ses positions en Bitcoin de 189 000 à 252 000 grâce à des obligations convertibles, soit une augmentation de 33,3 %, tandis que le nombre total d'actions n'a été dilué que de 13,2 %. Le nombre de Bitcoins par tranche de 100 actions est passé de 0,091 à 0,107, ce qui indique une augmentation progressive des droits de détention en Bitcoin.
Jusqu'au 16 novembre, MSTR a annoncé l'acquisition de 51 780 Bitcoins pour 4,6 milliards de dollars, portant sa détention totale à 331 200. Selon cette tendance, la valeur des Bitcoins correspondant à 100 actions est désormais proche de 0,12. Du point de vue de la monnaie, les "droits" en Bitcoins des actionnaires de MSTR continuent d'augmenter.
MSTR : l'"alat de l'or" de Bitcoin
Le modèle de MSTR est similaire à l'utilisation de l'effet de levier de Wall Street pour « miner » du Bitcoin :
Cependant, ce modèle présente également certains risques potentiels :
Perspectives et risques futurs de MSTR
À long terme, l'accumulation stratégique de Bitcoin par le grand capital américain est significative. Étant donné que le nombre total de Bitcoin est limité à 21 millions, les réserves stratégiques nationales des États-Unis pourraient en représenter 3 millions. Pour le grand capital, "stocker des jetons" n'est pas seulement un acte d'investissement, mais aussi un choix stratégique à long terme.
Cependant, le risque d'investissement dans MSTR est actuellement élevé :
réflexion sur l'investissement
En regardant en arrière, lorsque MSTR a effectué son premier achat massif de Bitcoin en 2020, de nombreux investisseurs pensaient que le prix du Bitcoin était déjà trop élevé. Cependant, MSTR a continué à acheter massivement lorsque le prix du Bitcoin a atteint 10 000 dollars, et par la suite, le prix du Bitcoin a grimpé à 20 000 dollars. Cet événement nous rappelle que la logique d'opération et l'intuition du marché des grands capitalistes américains méritent d'être étudiées en profondeur.
Le modèle de MSTR, bien que semblant simple, reflète une conviction ferme dans la valeur à long terme du Bitcoin. Il n'est pas effrayant de manquer une opportunité d'investissement, l'important est d'en tirer des leçons et d'améliorer continuellement sa compréhension et sa capacité de jugement en matière d'investissement.