Le gouvernement américain publie un rapport sur les politiques des actifs numériques, fournissant des directives réglementaires pour l'industrie du chiffrement.

En janvier de cette année, le président Trump a demandé la création d'un groupe de travail sur le marché des actifs numériques et la soumission d'un rapport décrivant les recommandations pour un cadre de réglementation des actifs numériques. Ce rapport très attendu a finalement été publié mercredi (30 juillet).

Ce rapport détaillé de 166 pages mentionne 391 fois les actifs numériques, 130 fois le Bitcoin, 32 fois le DeFi et 28 fois l'Ethereum. Le rapport présente une large feuille de route réglementaire pour les actifs numériques et propose des recommandations politiques concernant plusieurs domaines liés à la cryptographie, principalement réparties en cinq grandes catégories :

1. Positionner les États-Unis comme leader du marché des actifs numériques

Le groupe de travail suggère que le Congrès adopte une législation autorisant la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) à réguler le marché de spot des actifs numériques non sécurisés, sur la base d'un consensus bipartite à la Chambre des représentants concernant le projet de loi CLARITY, afin de combler les lacunes réglementaires existantes. Parallèlement, le rapport appelle à adopter la technologie DeFi, reconnaissant son potentiel à être intégrée dans le système financier traditionnel.

La Commission des valeurs mobilières ( SEC ) et la CFTC devraient utiliser leurs pouvoirs existants pour lancer immédiatement le commerce des actifs numériques au niveau fédéral, et clarifier aux acteurs du marché des questions telles que l'enregistrement, la garde, le commerce et la conservation des dossiers. De plus, en utilisant des outils tels que les zones de sécurité et les bacs à sable réglementaires, permettre aux produits financiers innovants de bénéficier aux consommateurs sans être retardés par la bureaucratie.

2. Réglementation moderne des banques d'actifs numériques

Le rapport indique que le gouvernement a mis fin à l'"Action de strangulation 2.0" et s'engage à abolir les mesures réglementaires qui refusent de fournir des services bancaires à l'industrie des actifs numériques. Le groupe de travail recommande aux régulateurs de relancer l'innovation en matière de chiffrement, en précisant les activités autorisées des banques en matière de garde, de tokenisation, d'émission de stablecoins et d'applications blockchain. Parallèlement, il est nécessaire d'améliorer la transparence du processus d'obtention d'une licence bancaire ou d'un compte principal de banque centrale pour les institutions, afin de garantir que les règles de capital bancaire correspondent aux risques réels associés aux actifs numériques.

3. Renforcer la position du dollar

Le ministère des Finances et les institutions bancaires doivent exécuter fidèlement et rapidement la loi GENIUS. Le Congrès doit prendre des mesures supplémentaires pour codifier les dispositions de l'ordre exécutif du président interdisant la monnaie numérique de la banque centrale américaine dans la loi sur la surveillance des monnaies numériques des États, afin de protéger la vie privée et les libertés civiles.

4. Lutter contre la finance illégale à l'ère numérique

Le ministère des Finances et les autorités de régulation concernées doivent clarifier les obligations et les rapports liés à la Loi sur le secret bancaire (BSA). Le Congrès doit souligner l'importance de la garde autonome et clarifier les obligations en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme pour les participants de l'écosystème DeFi. Les autorités de régulation doivent s'efforcer de prévenir les abus de pouvoir contre les activités légitimes des citoyens respectueux des lois et de protéger la vie privée des citoyens.

5. Assurer l'équité et la prévisibilité de la fiscalité des actifs numériques

Le ministère des Finances et l'Internal Revenue Service des États-Unis devraient publier des lignes directrices concernant le sujet de l'impôt minimum alternatif pour les entreprises, des transactions encapsulées et des revenus minimums des actifs numériques, afin d'alléger le fardeau des contribuables. Ils devraient également examiner les lignes directrices précédemment publiées sur le traitement fiscal des activités telles que le minage et le staking. Le Congrès devrait adopter une législation considérant les actifs numériques comme une nouvelle catégorie d'actifs et modifier les règles fiscales applicables aux valeurs mobilières ou aux marchandises en fonction des dispositions de l'impôt fédéral sur le revenu.

L'industrie considère généralement que ce rapport est un signal positif concernant la direction du programme de chiffrement du gouvernement. Ji Kim, le PDG du Comité d'innovation en chiffrement, a déclaré que cela marque une collaboration unie au sein du gouvernement pour garantir que les États-Unis conservent leur position de leader à l'ère de l'or des cryptomonnaies. Rebecca Rettig, avocate chez Jito Labs, estime également que cette excellente feuille de route fournit une orientation pour réaliser la transparence réglementaire dans l'industrie du chiffrement américaine.

Cependant, le rapport ne révèle pas de nouvelles initiatives et n'explique pas en détail les mesures politiques spécifiques, laissant encore plusieurs questions en suspens. Un fonctionnaire a déclaré que plus d'informations devraient être publiées bientôt. De plus, le rapport admet que le Congrès n'a pas encore adopté la loi sur la structure du marché, ce qui impose de nombreuses restrictions à l'industrie.

Néanmoins, les responsables américains ont déclaré qu'ils avaient jeté des bases solides pour la construction de cette maison. Ce rapport fournit sans aucun doute des orientations réglementaires importantes pour le développement futur de l'actif numérique.