#BTC# متوسط سعر الدخول للمستثمرين الجدد ونطاقات الانحراف المعياري تساعد في تحديد مناطق المقاومة. $127K يمثل مستوى +1σ ومقاومة رئيسية؛ قد يفتح الاختراق الطريق إلى $144K (+2σ)، حيث غالباً ما تؤدي القمم السابقة للسوق إلى زيادة ضغط البيع.

نسبة التقلب الضمني لمدة 6 أشهر إلى 1 شهر ل #Bitcoin# مرتفعة، حيث سجلت 3.2% فقط من الأيام قيمًا أعلى. يقوم المتداولون بشكل متزايد بتسعير عدم اليقين على المدى المتوسط، مما يشير إلى زيادة القلق بشأن المخاطر الهيكلية أو الكلية في المستقبل.

مؤشر DVOL الخاص بـ Deribit #Bitcoin# قريب من أدنى مستوياته التاريخية، حيث أن 2.6% فقط من الأيام تظهر قيمًا أقل. هذا يشير إلى شعور بالراحة الشديدة، حيث أن الطلب المحدود على الحماية من التراجع قد يزيد من خطر حدوث صدمات تقلب مفاجئة.

تظل التقلبات الضمنية عند سعر التنفيذ الحالي لخيارات #Bitcoin# بالقرب من أدنى مستوياتها خلال عدة سنوات عبر جميع الآجال. تاريخياً، غالباً ما تسبق هذه التقلبات المخفضة تحركات حادة، حيث يميل المتداولون إلى تقليل تقدير المخاطر قبل التحولات الكبيرة في السوق.

لقد حافظت ربحية غير المحققة الموزونة بالعمر (MVRV) المركبة لـ #Bitcoin# على مستوى فوق المتوسط خلال التراجعات الأخيرة. وهذا يشير إلى ربحية مستدامة عبر الفئات وضغط تنازلي ضئيل، مما يعزز خلفية إيجابية لاستمرار الاتجاه.

SOPR لحاملي المدى القصير - مقياس يتتبع ما إذا كان المستثمرون الجدد يبيعون بربح أو خسارة - انخفض لفترة وجيزة دون المستويات المحايدة لكنه تعافى بسرعة. وهذا يظهر خسائر مدركة محدودة ويشير إلى أن المستثمرين الجدد في $BTC مستعدون للدفاع عن أساس تكلفتهم ( الآن بالقرب من $112K).

99% من إمدادات $BTC الآن في الربح، ولكن حتى خلال تصحيح يوليو كانت هذه النسبة مرتفعة كما 95%. وجدت النسبة الدعم عند حزام +1σ، مما يشير إلى أن المستثمرين استمروا في التمسك بالأرباح غير المحققة، مما يعزز هيكل سوق مرن من خلال التقلبات.

بعد انخفاض بنسبة -9% في يوليو، استعاد $BTC قوته، حيث يتداول الآن بنسبة 1% فقط أدنى من ATH الخاص به. تشير هذه الانتعاشة إلى محاولة جديدة للاندفاع نحو اكتشاف الأسعار، مدعومة بمشاعر متعافية وإعادة تسريع في النشاط داخل السلسلة.

عائدات أسبوعية مدروسة حسب الوزن الرأسمالي عبر أعلى #altcoins# تجاوزت الحزام +1σ ثلاث مرات منذ أبريل، مما يشير إلى أداء يتسم بالأهمية الإحصائية. تبرز شدة وتكرار هذه الأحداث دوران رأس المال المستدام نحو قطاع العملات البديلة.

تسلط عوائد 7 أيام الضوء على قوة العملات البديلة: $ETH +25.5%، $DOGE +25.5%، $XRP +16.2%، $SOL +13.6%. تعكس هذه التحركات طلبًا مضاربيًا متزايدًا ورغبة في السوق للحصول على تعرضات ذات بيتا أعلى حيث يتزايد الزخم خارج $BTC.

انخفضت هيمنة $BTC من 65% إلى 59% على مدار شهرين، مما يبرز الجاذبية المتزايدة لـ altcoin وسط سلوك المخاطرة الأوسع.

مع ارتفاع $ETH فوق $4.6K، جاء سعره أقل بنسبة 3.9% فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق. مع بناء قوة #Ethereum# ، تتناوب رؤوس الأموال بشكل أكبر على طول منحنى المخاطر.

مع ارتفاع $ETH فوق $4.6K، جاء سعره أقل بنسبة 3.9% فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق. مع بناء #Ethereum# القوة، يتم تدوير رأس المال بشكل أكبر على طول منحنى المخاطر.

تستمر العطاءات لـ #Ethereum# في تعزيز قوتها مع تقدم الأصل نحو ATHs، بينما #Bitcoin# يتماسك تحت قمته.
اكتشف المزيد في أحدث تقرير أسبوعي على السلسلة أدناه👇

مقياس مفيد لارتدادات الطلب قصير المدى: عندما يتجاوز أساس التكلفة لمحتفظي 1w–1m ذلك لمحتفظي 1m–3m، فإنه يشير إلى أن المشترين الجدد يدفعون علاوة - علامة صاعدة. لا تزال الفجوة واسعة، مما يشير إلى أن الطلب قصير المدى على #Bitcoin# لا يزال قويًا.

على مدار الشهر الماضي، كانت عوائد #Bitcoin# ثابتة إلى حد كبير، مما جعلها تتفوق عليها معظم قطاعات العملات المشفرة. حقق $ETH ثاني أقوى المكاسب في هذه الفترة، متخلفًا فقط عن الرموز المتعلقة بالتخزين.

على مدار الشهر الماضي، كانت عوائد #Bitcoin# ثابتة إلى حد كبير، مما جعلها أدنى أداءً من معظم قطاعات التشفير. سجل $ETH ثاني أقوى مكاسب في هذه الفترة، متخلفًا فقط عن الرموز المتعلقة بالستاكينغ.

عند 29.79%، فإن تقلبات #Bitcoin# المدركة لمدة 3 أشهر هي في أدنى مستوياتها منذ سبتمبر 2023. يبرز ملف تقلبات هذه الدورة - حيث يبقى معظم الوقت دون 50%، مقارنة بالقراءات المتكررة التي تتراوح بين 80–100% في آخر سوقين ثور.

منذ 21 يونيو، قام المحتفظون قصير المدى - المستثمرون الذين يحتفظون بـ $BTC أقل من 155 يومًا - بإضافة أكثر من 220 ألف $BTC إلى رصيدهم (+9.9%). وعلى الرغم من أنه ملحوظ، إلا أنه متواضع مقارنةً بالفترة من يناير إلى مارس، عندما طفرت الإمدادات بمقدار 540 ألف $BTC (+25%) في واحدة من أكثر الدورات حدةً في هذا الدورة.