加密貨幣對沖基金發展報告：規模擴大、策略多元化

近期一項調查報告揭示了加密貨幣對沖基金的最新發展動態。數據顯示,這類基金的資產管理規模(AUM)在2019年出現大幅增長,從2018年底的10億美元翻倍至20億美元。

調查發現,大約有150個活躍的加密對沖基金,其中63%成立於2018年或2019年。基金的創立活躍度與比特幣價格走勢高度相關。2018年比特幣價格的飆升似乎成爲推動加密基金設立的重要因素。

這些基金主要採用四種投資策略:全權委托做多、全權委托做多/做空、量化投資和多策略組合。其中量化基金最爲普遍,佔據了近一半的市場份額。

從投資者構成來看,家族辦公室和高淨值個人是主要資金來源,兩者合計佔比高達90%。相比之下,養老基金、基金會等機構投資者參與度較低。單個基金的投資人數中位數爲27.5人,平均投資規模中位數爲30萬美元。

在業績表現方面,2019年加密對沖基金整體表現良好,中位數收益率達74%。其中全權委托多頭基金表現最佳,平均收益率爲42%。不同策略的基金收益率差異較大,多策略基金的中位數收益率爲15%,而全權委托多頭基金則達到40%。

值得注意的是,越來越多的加密對沖基金開始採用衍生品和槓杆交易等復雜策略。56%的受訪基金表示使用了衍生品,同比例的基金獲準使用槓杆交易,但實際積極使用槓杆的比例僅爲19%。

隨着市場的發展,加密對沖基金正逐步向傳統對沖基金靠攏,投資策略和工具日趨多元化。不過,由於監管等因素的限制,獲取債務融資仍面臨較高門檻。未來,隨着市場進一步成熟,預計會有更多受監管的加密衍生品出現,爲基金提供更豐富的投資選擇。