加密市場散戶現狀:牛市來臨，機會與挑戰並存

近期加密貨幣市場呈現牛市態勢,但許多投資者羣組卻反常地安靜。有網友在社交平台上提出疑問:"牛市來了,爲什麼各個羣都很安靜呢?"有人回應道:"因爲空倉加上空單。"

對於經歷過上輪牛熊的投資者來說,本輪牛市本應是一個能大賺一筆的好時期,但不少人表示"也沒賺到錢"。一位全職交易員稱自己"自從川普相關事件後就再也沒賺過錢了"。據某資本合夥人表示,本輪牛市"90%的散戶都不賺錢。"

雖然部分投資者及時調整了策略,但大多數人仍顯得後知後覺。一位業內KOL指出:"本輪的投資邏輯已經跟以前不一樣了,但是大部分散戶還沒有意識到。"

隨着機構資金大量湧入加密貨幣市場,主流幣種不斷刷新歷史高點。無論是從資金規模、技術接受度還是參與程度來看,這已不再是一個"散戶友好"型的市場。有觀點認爲,加密貨幣對散戶的紅利期即將結束,本輪可能是屬於散戶的最後一個週期。

爲深入分析本輪牛市,我們採訪了多位加密貨幣市場的深度參與者,包括知名KOL、私募基金合夥人、量化交易員和個人投資者等,以期呈現一個多元化的加密衆生相。

不一樣的加密牛市

2016年就進入幣圈的一位KOL表示,這已不是一個普漲的市場了。他認爲,如果說以前的牛市是共識下的牛市,本輪牛市在各種政策、資本、陣營的分化下,已經走出了與以往完全不同的路徑。

經歷幾輪牛熊後,這位KOL一直在思考什麼是行業真正有價值的東西,什麼是能夠穿越牛熊的資產。他認爲加密行業本質上是個金融互聯網,圍繞着金融展開,需要完善的金融基礎設施和系統。基於這點思考,他看好以太坊的潛力,主要布局以太坊和DeFi資產。

關於牛市起點,觀點不一。有人認爲始於某大型資管公司正式通過比特幣ETF,中間經歷短期調整,在美國通過某法案後開啓牛市第二階段,預計11月份達到頂峯。也有觀點認爲去年下半年Memecoin大漲是本輪行情起點,而近期以太坊漲帶動新一波行情,預計9月份達到市場高點。

一位量化交易員在本輪行情早期就發現了與以往不同之處:以往週期由散戶資金主導,小幣種漲勢兇猛。但本輪有更多主流資金進入,並流向比特幣等主流幣。

散戶的機會在哪裏?

本輪牛市給全職交易員的直接感受是:幣種太多,玩法創新不足,流動性不足,散戶越來越難賺錢。上一輪牛市中,即便不懂技術分析也能賺錢的好日子已經一去不復返。

爲什麼散戶難以賺錢?主要有兩點原因:一是大部分散戶還沒從上一輪牛市邏輯中轉換過來,仍主要持有山寨幣,沒有買主流幣;二是頻繁換倉,追漲殺跌。

本輪牛市的主要機會在主流幣和Memecoin。隨着流動性改善,新上幣也出現了新機會。但留給散戶的機會確實不多了,未來加密貨幣市場可能趨向美股化,主流幣由機構資金主導,散戶可能只剩Memecoin市場。

除主流幣和Memecoin外,還可關注圍繞交易衍生出的幣種。這類項目是市場必需的,更容易形成共識和存活下來。

對散戶來說,首先需要調整心態,放棄暴富幻想。未來可能沒有幾十倍、上百倍的山寨幣機會,但主流幣每個週期仍有3-5倍漲空間。關注現象級Memecoin也可能帶來不錯收益。

量化交易雖有門檻但風險較低。比特幣機會對所有人相對公平,關鍵在於自己能否把握。定投是較容易執行的策略,長期來看大概率會有不錯收益。

散戶的加密貨幣紅利期即將消失?

隨着機構資金大量入場,加密貨幣市場已不再是散戶狂歡的遊樂場。有報道稱,12萬美元的比特幣只是一場"沒有散戶的資本盛宴"。

對此,觀點不一。有人認爲散戶賺錢的黃金時代已過去,去年下半年可能是最後窗口期。也有人保持樂觀,認爲好的機會正在湧現,市場正向有序正規方向發展,這對散戶意味着低風險高收益。

隨着機構資金進場,跟隨投資主流幣可獲得不錯收益,且風險降低。在週期低點比特幣可能回撤50%-70%,但牛市會漲幾倍,把握這個節奏並管理預期,投資主流幣可能是散戶最容易上手的賺錢項目。

不管樂觀還是悲觀,只要在這個市場浸泡過,就很難輕易離開。關鍵是要有跟上市場的學習力、發現機會的眼光,以及抓住機會的執行力。