2025年加密貨幣領域投資展望：DeFi與AI成爲核心主題

從全局來看，Web3的投資可分爲基礎設施和應用兩大類。投資策略通常有兩種：一種是短期平淡但長期可能高回報的投資，另一種是短期刺激但最終可能毫無價值的投資。

大多數加密投資者進入市場是爲了追求快速高收益，並願意承擔相應風險。因此，人們往往傾向於選擇週期性投資，這類投資通常是短期的，只在特定牛市週期內有效。

2025年可能成爲加密貨幣的"監管元年"。多個主要經濟體計劃推出相關法規，這不僅會增強傳統投資者的信心，還將篩選出真正有潛力的項目。只有那些具備堅實基本面和穩定現金流的項目才能脫穎而出。

市場可能迎來新的傳統投資者浪潮。這些投資者擁有大量資金，並將首次涉足加密領域。他們不會盲目跟風，而是會仔細研究項目，分析報告和數據，只在符合邏輯的情況下做出投資決策。

在這種背景下，去中心化金融(DeFi)和區塊鏈第一層協議(L1)可能成爲傳統投資者青睞的投資方向。由於DeFi項目的市值上限較低，其增長空間更大，且與基本面和數據高度契合。今年，一些DeFi項目已創造超過1億美元的收入，這無疑會吸引傳統投資者的目光。

傳統投資者的資金規模龐大，充足的資金是市場健康發展的關鍵。許多機構投資者也由傳統投資者主導。可以預見，DeFi最終將成爲頂級機構投資者的重要布局方向之一。

DeFi不是週期性投資，而是一種長期投資，類似於投資者過去對待BTC和ETH的態度。某些DeFi項目的長期潛力可能被視爲與ETH相當。投資藍籌級DeFi項目時可着眼長遠；而投資新興DeFi項目時則可考慮短期收益，這些項目也可能帶來數倍甚至更高的回報。

在DeFi主導的加密市場中，新項目將不斷湧現，一些老牌項目也會重獲關注。許多藍籌級DeFi應用正計劃轉型爲基礎設施項目，這將進一步提升其Token價值。明年可能會有項目宣布調整手續費機制，投資者需對此做好準備。

預計DeFi至少會主導明年的兩個季度，表現可能類似於今年AI的走勢。

對於AI，2025年可能是其因快速且不受控的擴張而受到廣泛批評的一年。"負責任AI"的討論將成爲焦點。圍繞加密AI基礎設施、AI智能體和初始智能體發行的市場活動，可能會因"負責任AI"的敘事而進入調整期。

但在此之前，AI智能體可能經歷一輪泡沫式增長。目前市場上已有13,000個智能體，預計這一數字將至少增長到100,000個。隨後可能進入泡沫階段，並在次年破裂。具體時間將取決於AI監管相關事件的進展。

監管還將引發對隱私基礎設施的興趣。涉及機密DeFi、隱私計算、隱私存儲和隱私推理的主要項目將受到更多關注，這種關注也會反映在它們的資產表現上。

Meme市場將持續活躍。盡管監管機構可能不支持，但人們總會找到參與途徑。投機者將在每天新增的大量新幣中尋找機會。一些已建立的Meme，如DOGE和PEPE，可能會吸引更嚴肅的投資者關注。即使不喜歡Meme，也應考慮爲它們留出一部分投資敞口。

2025年也將是移動Web3錢包和超級應用嶄露頭角的一年。最近，一家Web3錢包公司以12億美元估值在納斯達克上市，這可能推動明年與具備強勁收入表現的Web3錢包相關Token的投機熱潮。

總結來看，AI和DeFi將成爲明年的兩大核心敘事：

• DeFi有望佔據主導地位
• AI智能體可能進入泡沫階段
• Meme投機將吸引更多參與
• 隱私和DePIN（去中心化物理基礎設施網路）將在某個季度嶄露頭角
• Web3錢包將獲得更多關注，並通過更便捷的用戶引導和更優質的體驗推動主流採用

這些觀點僅供參考，不應被視爲專業投資建議。市場變化莫測，投資者應謹慎行事，做好自己的研究和判斷。