Sự tiến hóa của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Từ các sàn giao dịch ngách đến động lực chấp nhận on-chain
Trong những năm gần đây, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đã phát triển mạnh mẽ trong thị trường tiền điện tử, đạt được những tiến bộ đáng kể về hiệu quả, tốc độ và khả năng mở rộng. Bài viết này sẽ khám phá cách mà Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX vượt qua các giới hạn của các tình huống giao dịch, mở rộng phạm vi ứng dụng của blockchain, tạo điều kiện cho việc áp dụng quy mô lớn web3.
Sàn giao dịch là trung tâm của thị trường tiền điện tử, hỗ trợ sự vận hành của thị trường thông qua giao dịch giữa người dùng. Mục tiêu hàng đầu của bất kỳ sàn giao dịch nào là thực hiện việc khớp lệnh giao dịch một cách hiệu quả, nhanh chóng và an toàn. Dựa trên điều này, DEX đã thực hiện nhiều đổi mới trên nền tảng CEX, chẳng hạn như loại bỏ giả định về niềm tin, tránh trung gian và kiểm soát tập trung, cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản, cho phép cộng đồng tham gia vào việc cập nhật và phát triển sản phẩm.
Tuy nhiên, mặc dù DEX có những ưu điểm, nhưng thường phải trả giá bằng độ trễ cao hơn và tính thanh khoản thấp hơn, chủ yếu bị giới hạn bởi thông lượng và độ trễ của chuỗi khối. Theo dữ liệu, khối lượng giao dịch giao ngay của DEX đã chiếm 15%-20% tổng khối lượng thị trường tiền điện tử, trong khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu chỉ chiếm 5%.
Việc phát triển kinh doanh hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX phải đối mặt với những thách thức, vì CEX có lợi thế về trải nghiệm sản phẩm, kiểm soát nhà tạo lập thị trường, thanh khoản và sự kết hợp chức năng. Tuy nhiên, sự tập trung và độc quyền của CEX đã trở thành vấn đề không thể bỏ qua đối với người dùng, đặc biệt là sự sụp đổ của FTX đã làm gia tăng xu hướng này. Tăng cường tỷ lệ sử dụng DEX có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống một cách hiệu quả, thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái tiền điện tử.
Sự trỗi dậy của Layer2 Ethereum và hệ sinh thái đa chuỗi đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của DEX. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình trạng hiện tại của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giới thiệu một số ý tưởng thiết kế của DEX.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong sự phù hợp của thị trường sản phẩm trong hệ sinh thái tiền điện tử
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế vô thời hạn, tương tự như giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung trong tài chính truyền thống. Nó thông qua việc giới thiệu khái niệm tỷ lệ phí vốn, đưa hợp đồng tương lai đến tay nhà đầu tư lẻ, đồng thời xây dựng "hiệu ứng giảm chấn" để ngăn chặn sự mất cân bằng trong cấu trúc mua bán. Hiện tại, khối lượng giao dịch hàng tháng của hợp đồng tương lai vĩnh cửu vượt quá 120 tỷ USD, nhờ vào trải nghiệm người dùng tốt, cơ chế sổ lệnh và hệ thống thanh lý tích hợp dọc.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu相比传统期货有四大优势:
Giảm chi phí gia hạn và các chi phí liên quan
Tránh hợp đồng tương lai vĩnh cửu đắt hơn
Chế độ phí tài chính cung cấp lợi nhuận và thua lỗ liên tục theo thời gian thực, đơn giản hóa quy trình xử lý phía sau.
Cung cấp quá trình khám phá giá mượt mà hơn
Kể từ khi BitMEX giới thiệu Hợp đồng tương lai vĩnh cửu vào năm 2016, đã có hơn 100 DEX hỗ trợ Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Khối lượng giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX đã tăng từ 10 tỷ USD vào ngày 10 tháng 7 năm 2021 lên 120 tỷ USD vào tháng 7 năm 2024, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 393%. Tuy nhiên, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đang đối mặt với vấn đề thanh khoản thấp trên-chain và độ trễ cao, việc giải quyết hai vấn đề này là rất quan trọng để thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của mô hình định giá
Chế độ oracle
Lấy dữ liệu giá từ các sàn giao dịch hàng đầu. Mặc dù có nguy cơ thao túng giá, nhưng có thể giảm chi phí định giá DEX. Như GMX sử dụng oracle Chainlink để lấy dữ liệu giá, tạo môi trường thân thiện cho các tổ chức nhỏ và cá nhân, đồng thời cung cấp phần thưởng phong phú cho các tổ chức lớn và nhà tạo lập thị trường. Nhưng cực kỳ phụ thuộc vào giá của các sàn giao dịch hàng đầu, không thể chủ động phát hiện giá.
Nhà tạo lập thị trường tự động ảo ( vAMM )
Được lấy cảm hứng từ Uniswap AMM, nhưng bể thanh khoản vAMM là ảo. Giá được thiết lập thông qua mô hình toán học mô phỏng hành vi mua bán của cặp giao dịch. Hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu mà không cần đầu tư vốn lớn. Mặc dù có vấn đề trượt giá cao và tổn thất không thường xuyên, nhưng nhờ vào tính minh bạch và đặc điểm phi tập trung, nó vẫn là một cơ chế định giá on-chain xuất sắc.
Sổ đặt hàng ngoài chuỗi kết hợp với thanh toán trên chuỗi
Giao dịch được khớp hoàn thành ngoài chuỗi, thanh toán và lưu trữ tài sản trên chuỗi. Giữ tài sản của người dùng tự quản lý, giảm thiểu rủi ro MEV. Tăng cường hiệu quả trong khi đảm bảo an toàn, tương thích với quan niệm Rollup. Như dYdX v3, Aevo và Paradex cũng áp dụng mô hình này.
Sổ đặt hàng toàn chuỗi
Tất cả dữ liệu và thao tác liên quan đến đơn hàng giao dịch đều được xử lý hoàn toàn trên chuỗi, đây là giải pháp an toàn nhất, nhưng bị giới hạn bởi độ trễ và thông lượng của blockchain. Đối mặt với rủi ro giao dịch trước và thao túng thị trường. Một số dự án như Hyperliquid, dYdX v4 đang đổi mới mô hình sổ đặt hàng toàn chuỗi.
Cải thiện UX và thu hút thanh khoản cho DEX
Tính thanh khoản là yếu tố sống còn của sàn giao dịch, nhưng việc có được thanh khoản ban đầu là một thách thức. Các DEX mới nổi thường thu hút thanh khoản thông qua các biện pháp khuyến khích và sức mạnh thị trường. Nhưng khi số lượng DEX tăng lên, từng DEX khó có thể thu hút đủ nhà giao dịch để đạt được "chất lượng thanh khoản" cần thiết.
Gần đây xuất hiện hai hướng đi mới: kho thanh khoản hoạt động được hỗ trợ bởi cộng đồng và việc thu hút thanh khoản xuyên chuỗi. Hyperliquid là một ví dụ điển hình, sử dụng vốn từ người dùng trong cộng đồng để cung cấp thanh khoản. Orderly Network và LogX Network đã đề xuất việc phân phối thanh khoản xuyên chuỗi, cho phép tạo ra giao diện giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên bất kỳ chuỗi nào, đạt được việc khuếch đại thanh khoản giữa các thị trường.
Trong lĩnh vực UX, sự cạnh tranh giữa DEX ngày càng gay gắt. Ngoài việc cải thiện giao diện người dùng, còn có các tính năng như giao dịch miễn phí gas, khóa phiên và đăng nhập xã hội được giới thiệu. DEX chuỗi chéo đang phá vỡ giới hạn sinh thái, và bộ tổng hợp DEX tích hợp thanh khoản và thông tin giá từ nhiều DEX, cung cấp lộ trình giao dịch tối ưu. Robot giao dịch Telegram cũng đang tối ưu hóa UX, nhưng có rủi ro về an ninh.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX中的创新金融产品
phương sai Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Nội dung giao dịch là sự biến động của tài sản chứ không phải giá. Có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, như nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai vĩnh cửu do Opyn phát triển.
Hợp đồng Pre-Launch
Cho phép đầu cơ giá trước khi Token chính thức ra mắt, giống như phiên bản on-chain của IPO OTC.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA tài sản
Có thể trở thành phương thức chính để đưa tài sản thực lên chuỗi, đơn giản hơn so với việc mã hóa trực tiếp.
ETP Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Có thể sử dụng để tạo ETP nắm giữ hợp đồng tương lai đến hạn, giảm chi phí giao dịch và rủi ro mất giá NAV.
Thị trường dự đoán
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX có thể thay đổi thị trường dự đoán, đặc biệt phù hợp với các sự kiện không quy tắc. Cho phép tạo ra thị trường dự đoán dựa trên dữ liệu cập nhật tự thân của thị trường, mang lại lợi thế đáng kể.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của tương lai
Tương lai, thiết kế có thể tập trung vào việc phát huy lợi thế phi tập trung, tìm kiếm sự cân bằng giữa hiệu quả và an ninh. Đặt trọng tâm vào sự tham gia của cộng đồng và nhà phát triển, tăng cường cảm giác thuộc về người dùng. Để thúc đẩy sự phổ biến quy mô lớn, cần phát triển giao diện trực quan hơn, đảm bảo quy trình sử dụng mượt mà.
Trong mười năm tới, DeFi có thể giao thoa và tích hợp với nhiều lĩnh vực như tin tức, chính trị, thể thao, trở thành công cụ sử dụng rộng rãi, thúc đẩy việc chấp nhận tiền điện tử trên quy mô lớn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchroedingerGas
· 5giờ trước
Thanh khoản này bao giờ mới giải quyết được đây, đi thôi đi thôi
Xem bản gốcTrả lời0
BearWhisperGod
· 5giờ trước
Đợt DEX này thật sự đỉnh.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeTears
· 5giờ trước
CEX có phải là cha không mà lại chơi như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 5giờ trước
Những người nhỏ cũng phải tham gia Hợp đồng tương lai vĩnh cửu à.
Xem bản gốcTrả lời0
Hash_Bandit
· 5giờ trước
nhớ khi dex chậm như rùa... mạng thực sự đã tiến xa, thật lòng mà nói, giống như sự tiến hóa của asic
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX trỗi dậy: Từ giao dịch ngách đến động lực thúc đẩy Web3
Sự tiến hóa của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Từ các sàn giao dịch ngách đến động lực chấp nhận on-chain
Trong những năm gần đây, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đã phát triển mạnh mẽ trong thị trường tiền điện tử, đạt được những tiến bộ đáng kể về hiệu quả, tốc độ và khả năng mở rộng. Bài viết này sẽ khám phá cách mà Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX vượt qua các giới hạn của các tình huống giao dịch, mở rộng phạm vi ứng dụng của blockchain, tạo điều kiện cho việc áp dụng quy mô lớn web3.
Sàn giao dịch là trung tâm của thị trường tiền điện tử, hỗ trợ sự vận hành của thị trường thông qua giao dịch giữa người dùng. Mục tiêu hàng đầu của bất kỳ sàn giao dịch nào là thực hiện việc khớp lệnh giao dịch một cách hiệu quả, nhanh chóng và an toàn. Dựa trên điều này, DEX đã thực hiện nhiều đổi mới trên nền tảng CEX, chẳng hạn như loại bỏ giả định về niềm tin, tránh trung gian và kiểm soát tập trung, cho phép người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản, cho phép cộng đồng tham gia vào việc cập nhật và phát triển sản phẩm.
Tuy nhiên, mặc dù DEX có những ưu điểm, nhưng thường phải trả giá bằng độ trễ cao hơn và tính thanh khoản thấp hơn, chủ yếu bị giới hạn bởi thông lượng và độ trễ của chuỗi khối. Theo dữ liệu, khối lượng giao dịch giao ngay của DEX đã chiếm 15%-20% tổng khối lượng thị trường tiền điện tử, trong khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu chỉ chiếm 5%.
Việc phát triển kinh doanh hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX phải đối mặt với những thách thức, vì CEX có lợi thế về trải nghiệm sản phẩm, kiểm soát nhà tạo lập thị trường, thanh khoản và sự kết hợp chức năng. Tuy nhiên, sự tập trung và độc quyền của CEX đã trở thành vấn đề không thể bỏ qua đối với người dùng, đặc biệt là sự sụp đổ của FTX đã làm gia tăng xu hướng này. Tăng cường tỷ lệ sử dụng DEX có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống một cách hiệu quả, thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái tiền điện tử.
Sự trỗi dậy của Layer2 Ethereum và hệ sinh thái đa chuỗi đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của DEX. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình trạng hiện tại của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giới thiệu một số ý tưởng thiết kế của DEX.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong sự phù hợp của thị trường sản phẩm trong hệ sinh thái tiền điện tử
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế vô thời hạn, tương tự như giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung trong tài chính truyền thống. Nó thông qua việc giới thiệu khái niệm tỷ lệ phí vốn, đưa hợp đồng tương lai đến tay nhà đầu tư lẻ, đồng thời xây dựng "hiệu ứng giảm chấn" để ngăn chặn sự mất cân bằng trong cấu trúc mua bán. Hiện tại, khối lượng giao dịch hàng tháng của hợp đồng tương lai vĩnh cửu vượt quá 120 tỷ USD, nhờ vào trải nghiệm người dùng tốt, cơ chế sổ lệnh và hệ thống thanh lý tích hợp dọc.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu相比传统期货有四大优势:
Kể từ khi BitMEX giới thiệu Hợp đồng tương lai vĩnh cửu vào năm 2016, đã có hơn 100 DEX hỗ trợ Hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Khối lượng giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX đã tăng từ 10 tỷ USD vào ngày 10 tháng 7 năm 2021 lên 120 tỷ USD vào tháng 7 năm 2024, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 393%. Tuy nhiên, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đang đối mặt với vấn đề thanh khoản thấp trên-chain và độ trễ cao, việc giải quyết hai vấn đề này là rất quan trọng để thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của mô hình định giá
Chế độ oracle
Lấy dữ liệu giá từ các sàn giao dịch hàng đầu. Mặc dù có nguy cơ thao túng giá, nhưng có thể giảm chi phí định giá DEX. Như GMX sử dụng oracle Chainlink để lấy dữ liệu giá, tạo môi trường thân thiện cho các tổ chức nhỏ và cá nhân, đồng thời cung cấp phần thưởng phong phú cho các tổ chức lớn và nhà tạo lập thị trường. Nhưng cực kỳ phụ thuộc vào giá của các sàn giao dịch hàng đầu, không thể chủ động phát hiện giá.
Nhà tạo lập thị trường tự động ảo ( vAMM )
Được lấy cảm hứng từ Uniswap AMM, nhưng bể thanh khoản vAMM là ảo. Giá được thiết lập thông qua mô hình toán học mô phỏng hành vi mua bán của cặp giao dịch. Hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu mà không cần đầu tư vốn lớn. Mặc dù có vấn đề trượt giá cao và tổn thất không thường xuyên, nhưng nhờ vào tính minh bạch và đặc điểm phi tập trung, nó vẫn là một cơ chế định giá on-chain xuất sắc.
Sổ đặt hàng ngoài chuỗi kết hợp với thanh toán trên chuỗi
Giao dịch được khớp hoàn thành ngoài chuỗi, thanh toán và lưu trữ tài sản trên chuỗi. Giữ tài sản của người dùng tự quản lý, giảm thiểu rủi ro MEV. Tăng cường hiệu quả trong khi đảm bảo an toàn, tương thích với quan niệm Rollup. Như dYdX v3, Aevo và Paradex cũng áp dụng mô hình này.
Sổ đặt hàng toàn chuỗi
Tất cả dữ liệu và thao tác liên quan đến đơn hàng giao dịch đều được xử lý hoàn toàn trên chuỗi, đây là giải pháp an toàn nhất, nhưng bị giới hạn bởi độ trễ và thông lượng của blockchain. Đối mặt với rủi ro giao dịch trước và thao túng thị trường. Một số dự án như Hyperliquid, dYdX v4 đang đổi mới mô hình sổ đặt hàng toàn chuỗi.
Cải thiện UX và thu hút thanh khoản cho DEX
Tính thanh khoản là yếu tố sống còn của sàn giao dịch, nhưng việc có được thanh khoản ban đầu là một thách thức. Các DEX mới nổi thường thu hút thanh khoản thông qua các biện pháp khuyến khích và sức mạnh thị trường. Nhưng khi số lượng DEX tăng lên, từng DEX khó có thể thu hút đủ nhà giao dịch để đạt được "chất lượng thanh khoản" cần thiết.
Gần đây xuất hiện hai hướng đi mới: kho thanh khoản hoạt động được hỗ trợ bởi cộng đồng và việc thu hút thanh khoản xuyên chuỗi. Hyperliquid là một ví dụ điển hình, sử dụng vốn từ người dùng trong cộng đồng để cung cấp thanh khoản. Orderly Network và LogX Network đã đề xuất việc phân phối thanh khoản xuyên chuỗi, cho phép tạo ra giao diện giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên bất kỳ chuỗi nào, đạt được việc khuếch đại thanh khoản giữa các thị trường.
Trong lĩnh vực UX, sự cạnh tranh giữa DEX ngày càng gay gắt. Ngoài việc cải thiện giao diện người dùng, còn có các tính năng như giao dịch miễn phí gas, khóa phiên và đăng nhập xã hội được giới thiệu. DEX chuỗi chéo đang phá vỡ giới hạn sinh thái, và bộ tổng hợp DEX tích hợp thanh khoản và thông tin giá từ nhiều DEX, cung cấp lộ trình giao dịch tối ưu. Robot giao dịch Telegram cũng đang tối ưu hóa UX, nhưng có rủi ro về an ninh.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX中的创新金融产品
phương sai Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Nội dung giao dịch là sự biến động của tài sản chứ không phải giá. Có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, như nhiều sản phẩm hợp đồng tương lai vĩnh cửu do Opyn phát triển.
Hợp đồng Pre-Launch
Cho phép đầu cơ giá trước khi Token chính thức ra mắt, giống như phiên bản on-chain của IPO OTC.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA tài sản
Có thể trở thành phương thức chính để đưa tài sản thực lên chuỗi, đơn giản hơn so với việc mã hóa trực tiếp.
ETP Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Có thể sử dụng để tạo ETP nắm giữ hợp đồng tương lai đến hạn, giảm chi phí giao dịch và rủi ro mất giá NAV.
Thị trường dự đoán
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX có thể thay đổi thị trường dự đoán, đặc biệt phù hợp với các sự kiện không quy tắc. Cho phép tạo ra thị trường dự đoán dựa trên dữ liệu cập nhật tự thân của thị trường, mang lại lợi thế đáng kể.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của tương lai
Tương lai, thiết kế có thể tập trung vào việc phát huy lợi thế phi tập trung, tìm kiếm sự cân bằng giữa hiệu quả và an ninh. Đặt trọng tâm vào sự tham gia của cộng đồng và nhà phát triển, tăng cường cảm giác thuộc về người dùng. Để thúc đẩy sự phổ biến quy mô lớn, cần phát triển giao diện trực quan hơn, đảm bảo quy trình sử dụng mượt mà.
Trong mười năm tới, DeFi có thể giao thoa và tích hợp với nhiều lĩnh vực như tin tức, chính trị, thể thao, trở thành công cụ sử dụng rộng rãi, thúc đẩy việc chấp nhận tiền điện tử trên quy mô lớn.