Hệ sinh thái BitcoinFi đạt mức Vị thế bị khóa vượt qua 10 tỷ USD, Tài chính phi tập trung và giao thức thúc đẩy tài chính BTC.

【币界】Theo dữ liệu mới nhất, cấu trúc tài chính của Bitcoin đang nhanh chóng trưởng thành. Hiện tại đã có 73,9 tỷ USD được thế chấp, và 33,2 tỷ USD khác đang được tái thế chấp, câu chuyện HODL thụ động truyền thống đang dần được thay thế bởi việc triển khai vốn on-chain chủ động. Theo báo cáo trạng thái BitcoinFi được phát hành vào ngày 7 tháng 8, tổng giá trị khóa của hệ sinh thái BitcoinFi đã vượt quá 10 tỷ USD, chủ yếu được thúc đẩy bởi các giao thức thế chấp và cho vay. Báo cáo này dựa trên dữ liệu cấp giao thức và phân tích thị trường trong nửa đầu năm 2025, đánh dấu phân tích toàn diện đầu tiên về sự chuyển đổi của Bitcoin (BTC) từ lưu trữ giá trị tĩnh sang mạng tài chính động.

Báo cáo chỉ ra rằng, khoảng 7.39 tỷ USD BTC đang được thế chấp trên các nền tảng tạo ra lợi nhuận, và có thêm 3.32 tỷ USD tham gia vào chiến lược thế chấp lặp lại, Babylon, Liquidium và Stacks đã trở thành những người dẫn đầu sớm trong các lĩnh vực phân khúc của họ. Theo báo cáo, Babylon dẫn đầu trong lĩnh vực thế chấp với giá trị khóa 4.79 tỷ USD, nhưng các nhà đổi mới như Solv, Lombard và CoreDAO đang thúc đẩy hiệu quả vốn thông qua các token thế chấp lưu động và mô hình hai token. Trong khi đó, Liquidium đang chiếm ưu thế trong lĩnh vực cho vay gốc Bitcoin, với nhu cầu cho vay BTC ngày càng tăng, khối lượng cho vay mà họ xử lý đã vượt quá 500 triệu USD.

Sự chuyển biến này đang được thúc đẩy bởi lớp lập trình ngày càng tăng của Bitcoin. Các giải pháp mở rộng từng được coi là thử nghiệm đầu cơ, hiện đang có giá trị bị khóa lên tới 5.52 tỷ USD, điều này rõ ràng cho thấy các nhà phát triển và người dùng đang chấp nhận các giải pháp Layer 2 của Bitcoin, được sử dụng cho hợp đồng thông minh và phát hành tài sản, đồng thời không từ bỏ việc tự quản lý. Đặc biệt, Stacks, giá trị bị khóa trong quý hai đã tăng gấp đôi, với khoảng 2,000 BTC mới.

Ngoài DeFi, giao thức Bitcoin đang âm thầm định hình lại hoạt động mạng. Báo cáo cho thấy, Runes, Ordinals và BRC-20 chiếm 40.6% tổng khối lượng giao dịch Bitcoin trong nửa đầu năm 2025, với doanh thu giao dịch hàng ngày của BRC-20 đạt 128 triệu USD. Sau khi trải qua một năm 2024 ảm đạm, Ordinals đã phục hồi mạnh mẽ, số lượng ký tự đạt hơn 80 triệu, doanh thu từ phí giao dịch đạt 681 triệu USD. Ngay cả khi Runes giảm vào cuối năm 2024, đã có một đợt quan tâm mới xuất hiện vào đầu năm 2025, cho thấy văn hóa và ứng dụng tài chính của Bitcoin đang mở rộng đồng bộ.

Đã từ lâu được coi là stablecoin thuộc lĩnh vực Ethereum, giờ đây cũng đã bắt đầu đứng vững trong BitcoinFi. Giá trị bị khóa đạt 860 triệu USD, tỷ lệ tăng trưởng hàng quý là 42,3%, các dự án như USDa của Avalon chứng minh rằng stablecoin gốc Bitcoin có tiềm năng tăng trưởng tốt khi kết hợp với các sản phẩm có lợi suất cao. Sự tăng trưởng này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn: Bitcoin không chỉ là lớp cơ sở cho thanh toán mà còn là một hệ sinh thái tài chính toàn diện. Đồng thời, các quỹ đầu tư mạo hiểm cũng bắt đầu chú ý đến lĩnh vực này. Sau một thời gian hạ nhiệt nguồn vốn, trong nửa đầu năm 2025, các công ty khởi nghiệp BitcoinFi đã hoàn thành tổng cộng 32 khoản đầu tư, với tổng số tiền lên tới 175 triệu USD, trong đó 20 khoản đầu tư tập trung vào DeFi, lưu ký hoặc ứng dụng tiêu dùng, chứ không phải chỉ cơ sở hạ tầng thuần túy.