Phân tích hiện trạng và triển vọng của lĩnh vực RWA
Tổng quan quy mô tài sản của RWA
Theo dữ liệu mới nhất, tính đến ngày 1 tháng 12, tổng quy mô tài sản RWA theo nghĩa nghiêm ngặt đạt 13,55 tỷ USD. Con số này không bao gồm các dự án stablecoin, chỉ bao gồm các loại tài sản như tín dụng tư nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, quỹ thay thế tổ chức, trái phiếu không phải của Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu.
Trong khi đó, quy mô tài sản của các dự án stablecoin đạt 1927,8 tỷ USD. Nếu tính đến các dự án stablecoin, tổng quy mô tài sản của lĩnh vực RWA có thể đạt 2063,3 tỷ USD, điều này đã đạt được 20% mục tiêu một nghìn tỷ.
Phân bố tài sản RWA
Trong hai năm qua, bối cảnh thị trường của lĩnh vực RWA đã có sự thay đổi đáng kể. Lĩnh vực tín dụng tư nhân đã nổi bật với tổng quy mô đạt 9,4 tỷ USD, vượt qua 2,6 tỷ USD của trái phiếu Mỹ được mã hóa. Sự thay đổi này chủ yếu nhờ vào sự mở rộng nhanh chóng của Figure Markets, công ty đã nhận được 60 triệu USD đầu tư trong vòng gọi vốn Series A.
Xu hướng phát hành tài sản RWA năm 2024
Trong năm 2024, stablecoin, token hóa trái phiếu Mỹ và tín dụng tư nhân sẽ trở thành ba trụ cột chính trong việc phát hành tài sản RWA. Ba phân khúc này thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhất và có thể trở thành lĩnh vực được các nhà đầu tư chú ý.
Phân phối tài sản RWA trên blockchain
Ethereum chiếm ưu thế với thị phần 76,51%. Stellar và Polygon lần lượt đứng thứ hai và thứ ba, trong đó Stellar hưởng lợi từ việc phát hành nhiều sản phẩm RWA, còn Polygon dựa vào tài sản stablecoin gốc và tài sản trái phiếu Mỹ được phát hành bởi các tổ chức nổi tiếng. Solana và Avalanche cũng có sự hiện diện trong lĩnh vực RWA, nhưng quy mô tương đối nhỏ.
Cơ hội đầu tư vào lĩnh vực RWA
Các nhà đầu tư có thể chú ý đến hai loại tài sản sau đây:
Chỉ số Beta: Bao gồm SKY và Ondo Finance trong lĩnh vực mã hóa trái phiếu Mỹ, Figure Markets trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, Spiko trong lĩnh vực mã hóa trái phiếu không phải Mỹ, và các doanh nghiệp hàng đầu trong các lĩnh vực quỹ tổ chức như Securitize.
Tài sản Alpha: như Elixir (phát hành stablecoin phi tập trung dựa trên trái phiếu Mỹ token hóa hợp tác với các tổ chức nổi tiếng), Curve (thị trường định giá stablecoin RWA), và Goldfish đang phục hồi tăng trưởng.
Khi lựa chọn tài sản Alpha, các nhà đầu tư nên chú ý đến các dự án có tiềm năng "đổi mới phá vỡ" hoặc "tăng trưởng theo cấp số nhân".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quy mô thị trường RWA đạt 13,5 tỷ đô la Mỹ, tín dụng cá nhân dẫn đầu, Ethereum chiếm 76% thị phần.
Phân tích hiện trạng và triển vọng của lĩnh vực RWA
Tổng quan quy mô tài sản của RWA
Theo dữ liệu mới nhất, tính đến ngày 1 tháng 12, tổng quy mô tài sản RWA theo nghĩa nghiêm ngặt đạt 13,55 tỷ USD. Con số này không bao gồm các dự án stablecoin, chỉ bao gồm các loại tài sản như tín dụng tư nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, quỹ thay thế tổ chức, trái phiếu không phải của Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu.
Trong khi đó, quy mô tài sản của các dự án stablecoin đạt 1927,8 tỷ USD. Nếu tính đến các dự án stablecoin, tổng quy mô tài sản của lĩnh vực RWA có thể đạt 2063,3 tỷ USD, điều này đã đạt được 20% mục tiêu một nghìn tỷ.
Phân bố tài sản RWA
Trong hai năm qua, bối cảnh thị trường của lĩnh vực RWA đã có sự thay đổi đáng kể. Lĩnh vực tín dụng tư nhân đã nổi bật với tổng quy mô đạt 9,4 tỷ USD, vượt qua 2,6 tỷ USD của trái phiếu Mỹ được mã hóa. Sự thay đổi này chủ yếu nhờ vào sự mở rộng nhanh chóng của Figure Markets, công ty đã nhận được 60 triệu USD đầu tư trong vòng gọi vốn Series A.
Xu hướng phát hành tài sản RWA năm 2024
Trong năm 2024, stablecoin, token hóa trái phiếu Mỹ và tín dụng tư nhân sẽ trở thành ba trụ cột chính trong việc phát hành tài sản RWA. Ba phân khúc này thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhất và có thể trở thành lĩnh vực được các nhà đầu tư chú ý.
Phân phối tài sản RWA trên blockchain
Ethereum chiếm ưu thế với thị phần 76,51%. Stellar và Polygon lần lượt đứng thứ hai và thứ ba, trong đó Stellar hưởng lợi từ việc phát hành nhiều sản phẩm RWA, còn Polygon dựa vào tài sản stablecoin gốc và tài sản trái phiếu Mỹ được phát hành bởi các tổ chức nổi tiếng. Solana và Avalanche cũng có sự hiện diện trong lĩnh vực RWA, nhưng quy mô tương đối nhỏ.
Cơ hội đầu tư vào lĩnh vực RWA
Các nhà đầu tư có thể chú ý đến hai loại tài sản sau đây:
Chỉ số Beta: Bao gồm SKY và Ondo Finance trong lĩnh vực mã hóa trái phiếu Mỹ, Figure Markets trong lĩnh vực tín dụng cá nhân, Spiko trong lĩnh vực mã hóa trái phiếu không phải Mỹ, và các doanh nghiệp hàng đầu trong các lĩnh vực quỹ tổ chức như Securitize.
Tài sản Alpha: như Elixir (phát hành stablecoin phi tập trung dựa trên trái phiếu Mỹ token hóa hợp tác với các tổ chức nổi tiếng), Curve (thị trường định giá stablecoin RWA), và Goldfish đang phục hồi tăng trưởng.
Khi lựa chọn tài sản Alpha, các nhà đầu tư nên chú ý đến các dự án có tiềm năng "đổi mới phá vỡ" hoặc "tăng trưởng theo cấp số nhân".