Hai con đường mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hệ sinh thái mở và Sự tuân thủ khép kín
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã trở thành chủ đề nóng, trong đó xStocks và một giải pháp từ một nền tảng giao dịch nào đó là đại diện tiêu biểu nhất. xStocks áp dụng mô hình mở, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do trên chuỗi; trong khi đó, nền tảng giao dịch nào đó lại áp dụng mô hình đóng tuân thủ, chỉ mở cho người dùng khu vực Liên minh Châu Âu và hạn chế chuyển đến địa chỉ không tuân thủ. Bài viết này sẽ phân tích so sánh hai mô hình này thông qua nhiều nhóm dữ liệu.
xStocks hệ sinh thái mở
Tình hình giao dịch
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại token cổ phiếu, trong đó 10 loại đã phát sinh khối lượng giao dịch. Tính đến ngày 2 tháng 7, tổng khối lượng giao dịch của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đều vượt quá 1 triệu USD. AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng tham gia giao dịch. Một số nền tảng giao dịch còn mở riêng khu vực giao dịch xStocks.
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã nhanh chóng tăng trưởng. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6,641 triệu đô la Mỹ, số lượng người dùng hoạt động vượt quá 6,500 người, số lượng giao dịch vượt quá 17,800 giao dịch. Khối lượng giao dịch của TSLA, SPY và CRCL trong ngày hôm đó đều vượt qua một triệu đô la Mỹ.
Cơ chế phát hành
xStocks áp dụng cơ chế 1 Token tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản để mua cổ phiếu thông qua phát hành viên, phát hành viên sẽ hỗ trợ mua và lưu ký tại công ty chứng khoán, sau đó đúc ra số lượng Token tương ứng để trả lại cho nhà đầu tư. Những nhà đầu tư cấp 1 này có thể phát hành và đổi lại cổ phiếu Token bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong 10 loại cổ phiếu Token giao dịch sôi động nhất, NVDIA, Circle và Tesla có số lượng phát hành lớn nhất, đều vượt quá 10.000枚.
Nguồn thanh khoản
Quyền phát hành mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tập trung vào tay các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhưng tính thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. Hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối mà còn thu hút nguồn lực từ các nhà tạo lập thị trường. Mức độ hoạt động giao dịch và độ sâu thanh khoản thúc đẩy lẫn nhau, như SPY trên chuỗi có tính thanh khoản theo USDC đã đạt 1 triệu đô la, vượt qua giá trị vốn hóa thị trường của các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã phát hành. Tuy nhiên, các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn phải đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản.
Khuyến khích thanh khoản
xStocks dự định áp dụng kinh nghiệm của mình trên mạng EVM, hợp tác với chuỗi công khai và DEX, sử dụng các mã thông báo của giao thức bên thứ ba để khuyến khích các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp tính thanh khoản. Hiện tại đã đạt được hợp tác với một nhà tổng hợp DEX và một giao thức cho vay.
Mô hình sự tuân thủ khép kín của một nền tảng giao dịch
tình hình triển khai
Nền tảng này chọn phát hành mã hóa kỹ thuật số chứng khoán trên một mạng Layer2 nhất định, đã triển khai 213 loại Token, tổng chi phí chỉ 5.35 đô la. Trong tương lai, sẽ phát triển chuỗi độc quyền dựa trên mạng này.
cổ phiếu công ty chưa niêm yết Token
Nền tảng này dự định phát hành các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của những công ty không niêm yết đầu tiên trên toàn cầu, như OpenAI và SpaceX. Điều này có thể giúp người dùng tiền điện tử tiếp cận cổ phiếu của các công ty sắp niêm yết sớm hơn so với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Hiện tại đã có 2,309 Token OpenAI được phát hành.
Sự tuân thủ thiết kế
Nền tảng này có các yêu cầu tuân thủ được nhúng trong hợp đồng mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu. Mỗi lần chuyển tiền đều cần kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt, những mã hóa kỹ thuật số này có thể không tương tác được với DeFi. Ngay cả khi người dùng trong Liên minh Châu Âu mua cổ phiếu trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển mã hóa kỹ thuật số đến địa chỉ không được đăng ký.
sắp ra mắt Token
Ngoài OpenAI, nền tảng này đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã chứng khoán Token, bao gồm cổ phiếu của chính mình, Trump Media & Technology Group, GameStop, và nhiều ETF khác. Một số Token đã được đúc một lượng nhỏ.
Hai chế độ có đặc điểm riêng: xStocks theo đuổi tính mở và khả năng kết hợp, trong khi một nền tảng giao dịch nào đó tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu về sự tuân thủ. Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự cân bằng giữa thái độ của cơ quan quản lý và nhu cầu thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hai mô hình mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hệ sinh thái mở xStocks VS vòng kín tuân thủ của một nền tảng giao dịch
Hai con đường mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hệ sinh thái mở và Sự tuân thủ khép kín
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã trở thành chủ đề nóng, trong đó xStocks và một giải pháp từ một nền tảng giao dịch nào đó là đại diện tiêu biểu nhất. xStocks áp dụng mô hình mở, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do trên chuỗi; trong khi đó, nền tảng giao dịch nào đó lại áp dụng mô hình đóng tuân thủ, chỉ mở cho người dùng khu vực Liên minh Châu Âu và hạn chế chuyển đến địa chỉ không tuân thủ. Bài viết này sẽ phân tích so sánh hai mô hình này thông qua nhiều nhóm dữ liệu.
xStocks hệ sinh thái mở
Tình hình giao dịch
xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại token cổ phiếu, trong đó 10 loại đã phát sinh khối lượng giao dịch. Tính đến ngày 2 tháng 7, tổng khối lượng giao dịch của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đều vượt quá 1 triệu USD. AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng tham gia giao dịch. Một số nền tảng giao dịch còn mở riêng khu vực giao dịch xStocks.
Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số nền tảng giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã nhanh chóng tăng trưởng. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 6,641 triệu đô la Mỹ, số lượng người dùng hoạt động vượt quá 6,500 người, số lượng giao dịch vượt quá 17,800 giao dịch. Khối lượng giao dịch của TSLA, SPY và CRCL trong ngày hôm đó đều vượt qua một triệu đô la Mỹ.
Cơ chế phát hành
xStocks áp dụng cơ chế 1 Token tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký tài khoản để mua cổ phiếu thông qua phát hành viên, phát hành viên sẽ hỗ trợ mua và lưu ký tại công ty chứng khoán, sau đó đúc ra số lượng Token tương ứng để trả lại cho nhà đầu tư. Những nhà đầu tư cấp 1 này có thể phát hành và đổi lại cổ phiếu Token bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong 10 loại cổ phiếu Token giao dịch sôi động nhất, NVDIA, Circle và Tesla có số lượng phát hành lớn nhất, đều vượt quá 10.000枚.
Nguồn thanh khoản
Quyền phát hành mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu tập trung vào tay các nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhưng tính thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. Hợp tác với sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối mà còn thu hút nguồn lực từ các nhà tạo lập thị trường. Mức độ hoạt động giao dịch và độ sâu thanh khoản thúc đẩy lẫn nhau, như SPY trên chuỗi có tính thanh khoản theo USDC đã đạt 1 triệu đô la, vượt qua giá trị vốn hóa thị trường của các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu đã phát hành. Tuy nhiên, các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp vẫn phải đối mặt với vấn đề thiếu thanh khoản.
Khuyến khích thanh khoản
xStocks dự định áp dụng kinh nghiệm của mình trên mạng EVM, hợp tác với chuỗi công khai và DEX, sử dụng các mã thông báo của giao thức bên thứ ba để khuyến khích các nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp tính thanh khoản. Hiện tại đã đạt được hợp tác với một nhà tổng hợp DEX và một giao thức cho vay.
Mô hình sự tuân thủ khép kín của một nền tảng giao dịch
tình hình triển khai
Nền tảng này chọn phát hành mã hóa kỹ thuật số chứng khoán trên một mạng Layer2 nhất định, đã triển khai 213 loại Token, tổng chi phí chỉ 5.35 đô la. Trong tương lai, sẽ phát triển chuỗi độc quyền dựa trên mạng này.
cổ phiếu công ty chưa niêm yết Token
Nền tảng này dự định phát hành các mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của những công ty không niêm yết đầu tiên trên toàn cầu, như OpenAI và SpaceX. Điều này có thể giúp người dùng tiền điện tử tiếp cận cổ phiếu của các công ty sắp niêm yết sớm hơn so với các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống. Hiện tại đã có 2,309 Token OpenAI được phát hành.
Sự tuân thủ thiết kế
Nền tảng này có các yêu cầu tuân thủ được nhúng trong hợp đồng mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu. Mỗi lần chuyển tiền đều cần kiểm tra danh sách ví đã được phê duyệt, những mã hóa kỹ thuật số này có thể không tương tác được với DeFi. Ngay cả khi người dùng trong Liên minh Châu Âu mua cổ phiếu trên chuỗi, họ cũng không thể chuyển mã hóa kỹ thuật số đến địa chỉ không được đăng ký.
sắp ra mắt Token
Ngoài OpenAI, nền tảng này đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã chứng khoán Token, bao gồm cổ phiếu của chính mình, Trump Media & Technology Group, GameStop, và nhiều ETF khác. Một số Token đã được đúc một lượng nhỏ.
Hai chế độ có đặc điểm riêng: xStocks theo đuổi tính mở và khả năng kết hợp, trong khi một nền tảng giao dịch nào đó tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu về sự tuân thủ. Sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự cân bằng giữa thái độ của cơ quan quản lý và nhu cầu thị trường.