Tài sản tiền điện tử Đảm bảo rủi ro quỹ phát triển báo cáo: quy mô mở rộng, chiến lược đa dạng hóa
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ những diễn biến mới nhất của quỹ phòng ngừa rủi ro tài sản tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy, quy mô tài sản quản lý (AUM) của các quỹ này đã tăng mạnh vào năm 2019, gấp đôi từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD.
Cuộc khảo sát cho thấy, có khoảng 150 quỹ phòng hộ tiền điện tử hoạt động, trong đó 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động của việc thành lập quỹ có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của bitcoin. Sự tăng vọt của giá bitcoin vào năm 2018 dường như là yếu tố quan trọng thúc đẩy việc thành lập các quỹ tiền điện tử.
Các quỹ này chủ yếu áp dụng bốn chiến lược đầu tư: ủy thác toàn quyền mua vào, ủy thác toàn quyền mua vào/bán ra, đầu tư định lượng và danh mục đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao là nguồn vốn chính, tổng cộng chiếm 90%. So với đó, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và các nhà đầu tư tổ chức khác có mức độ tham gia thấp hơn. Số lượng nhà đầu tư trung bình của một quỹ là 27,5 người, quy mô đầu tư trung bình là 300.000 đô la.
Về hiệu suất, các quỹ phòng hộ mã hóa năm 2019 có thành tích tốt, với tỷ suất sinh lợi trung vị đạt 74%. Trong đó, quỹ đầu tư tăng trưởng ủy thác toàn phần đạt hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất sinh lợi trung bình là 42%. Sự khác biệt về tỷ suất sinh lợi giữa các quỹ chiến lược khác nhau khá lớn, với tỷ suất sinh lợi trung vị của quỹ đa chiến lược là 15%, trong khi quỹ đầu tư tăng trưởng ủy thác toàn phần đạt 40%.
Cần lưu ý rằng ngày càng nhiều quỹ phòng hộ mã hóa bắt đầu áp dụng các chiến lược phức tạp như giao dịch phái sinh và giao dịch sử dụng đòn bẩy. 56% quỹ được khảo sát cho biết đã sử dụng phái sinh, tỷ lệ quỹ được phép sử dụng giao dịch đòn bẩy cũng tương tự, nhưng tỷ lệ thực tế sử dụng đòn bẩy chỉ là 19%.
Theo sự phát triển của thị trường, các quỹ phòng hộ mã hóa đang dần tiến gần hơn đến các quỹ phòng hộ truyền thống, với chiến lược và công cụ đầu tư ngày càng đa dạng. Tuy nhiên, do các yếu tố như quy định, việc tiếp cận tài trợ nợ vẫn gặp phải ngưỡng cao. Trong tương lai, khi thị trường tiếp tục trưởng thành, dự kiến sẽ có nhiều sản phẩm phái sinh tiền điện tử được quản lý hơn xuất hiện, cung cấp cho các quỹ nhiều lựa chọn đầu tư phong phú hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa tăng gấp đôi, chiến lược định lượng chiếm lĩnh một nửa thị trường.
Tài sản tiền điện tử Đảm bảo rủi ro quỹ phát triển báo cáo: quy mô mở rộng, chiến lược đa dạng hóa
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ những diễn biến mới nhất của quỹ phòng ngừa rủi ro tài sản tiền điện tử. Dữ liệu cho thấy, quy mô tài sản quản lý (AUM) của các quỹ này đã tăng mạnh vào năm 2019, gấp đôi từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD.
Cuộc khảo sát cho thấy, có khoảng 150 quỹ phòng hộ tiền điện tử hoạt động, trong đó 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động của việc thành lập quỹ có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của bitcoin. Sự tăng vọt của giá bitcoin vào năm 2018 dường như là yếu tố quan trọng thúc đẩy việc thành lập các quỹ tiền điện tử.
Các quỹ này chủ yếu áp dụng bốn chiến lược đầu tư: ủy thác toàn quyền mua vào, ủy thác toàn quyền mua vào/bán ra, đầu tư định lượng và danh mục đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần.
Từ cấu trúc nhà đầu tư, văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao là nguồn vốn chính, tổng cộng chiếm 90%. So với đó, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và các nhà đầu tư tổ chức khác có mức độ tham gia thấp hơn. Số lượng nhà đầu tư trung bình của một quỹ là 27,5 người, quy mô đầu tư trung bình là 300.000 đô la.
Về hiệu suất, các quỹ phòng hộ mã hóa năm 2019 có thành tích tốt, với tỷ suất sinh lợi trung vị đạt 74%. Trong đó, quỹ đầu tư tăng trưởng ủy thác toàn phần đạt hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất sinh lợi trung bình là 42%. Sự khác biệt về tỷ suất sinh lợi giữa các quỹ chiến lược khác nhau khá lớn, với tỷ suất sinh lợi trung vị của quỹ đa chiến lược là 15%, trong khi quỹ đầu tư tăng trưởng ủy thác toàn phần đạt 40%.
Cần lưu ý rằng ngày càng nhiều quỹ phòng hộ mã hóa bắt đầu áp dụng các chiến lược phức tạp như giao dịch phái sinh và giao dịch sử dụng đòn bẩy. 56% quỹ được khảo sát cho biết đã sử dụng phái sinh, tỷ lệ quỹ được phép sử dụng giao dịch đòn bẩy cũng tương tự, nhưng tỷ lệ thực tế sử dụng đòn bẩy chỉ là 19%.
Theo sự phát triển của thị trường, các quỹ phòng hộ mã hóa đang dần tiến gần hơn đến các quỹ phòng hộ truyền thống, với chiến lược và công cụ đầu tư ngày càng đa dạng. Tuy nhiên, do các yếu tố như quy định, việc tiếp cận tài trợ nợ vẫn gặp phải ngưỡng cao. Trong tương lai, khi thị trường tiếp tục trưởng thành, dự kiến sẽ có nhiều sản phẩm phái sinh tiền điện tử được quản lý hơn xuất hiện, cung cấp cho các quỹ nhiều lựa chọn đầu tư phong phú hơn.