Chính sách tiền tệ toàn cầu趋于宽松, thị trường tiền điện tử迎来新机遇
Một, dấu hiệu đầu tiên của chu kỳ giảm lãi suất toàn cầu
Gần đây, chính sách tiền tệ toàn cầu đang dần chuyển sang nới lỏng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ thái độ thận trọng, nhưng khả năng giảm lãi suất đang tăng lên. Ủy ban chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang duy trì khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 5.25% đến 5.50% và dự định bắt đầu làm chậm quá trình thắt chặt định lượng từ tháng 6. Thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 gần 50%, và việc giảm lãi suất trước cuối năm gần như trở thành điều tất yếu.
Christopher Waller, thành viên của Cục Dự trữ Liên bang, đã làm rõ điều kiện cho việc giảm lãi suất trong tương lai, cho biết cần quan sát dữ liệu lạm phát tốt trong 3-5 tháng trong bối cảnh thị trường việc làm ổn định trước khi xem xét việc giảm lãi suất vào cuối năm. Phát biểu này đã cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho thị trường.
Mặc dù dữ liệu CPI tháng 4 của Mỹ đúng như dự kiến, thị trường lao động vẫn rất kiên cường, nhưng đã có dấu hiệu cho thấy chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp bắt đầu. Cục Dự trữ Liên bang đang xem xét nới lỏng yêu cầu vốn đối với các ngân hàng lớn, điều này được coi là một trong những tín hiệu quan trọng cho việc cắt giảm lãi suất.
Từ góc độ toàn cầu, chu kỳ giảm lãi suất đã bắt đầu. Nhiều ngân hàng trung ương lớn đã bắt đầu giảm lãi suất, dự kiến Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và các ngân hàng khác cũng sẽ giảm lãi suất trước cuối tháng 6. Trong bối cảnh lớn này, việc Mỹ giảm lãi suất cũng sẽ chỉ là vấn đề thời gian.
Hai, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ, giảm lãi suất có thể thay đổi phong cách thị trường
Các ông lớn công nghệ tiếp tục dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ tăng trưởng. Một ông lớn trong ngành chip công bố kết quả tài chính quý đầu tiên của năm tài chính 2025 vượt xa dự kiến của thị trường, doanh thu tăng 262% so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận ròng tăng 620% so với cùng kỳ năm ngoái. Cổ phiếu của công ty này đạt mức cao kỷ lục, tổng giá trị thị trường vượt 2,6 nghìn tỷ USD, trở thành công ty có giá trị thị trường lớn thứ ba trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Tuy nhiên, mức tăng của thị trường chứng khoán Mỹ chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực liên quan đến AI, các lĩnh vực khác có hiệu suất trung bình. Khi loại bỏ bảy ông lớn công nghệ, lợi suất của thị trường chứng khoán Mỹ không cao, còn mức tăng của các thị trường khác trên toàn cầu gần như bằng không. Tình trạng tập trung cực độ này không phải là hiện tượng lành mạnh, có nguy cơ xuất hiện bong bóng.
Tuy nhiên, chu kỳ giảm lãi suất sắp tới có thể giúp giảm bớt một phần rủi ro. Trong chu kỳ tăng lãi suất, thị trường có xu hướng tập trung vào các lĩnh vực có tính chắc chắn cao. Việc bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất sẽ nâng cao tính thanh khoản của thị trường và khẩu vị rủi ro, các lĩnh vực không phải AI có thể đón nhận cơ hội, phong cách đầu tư của thị trường chứng khoán Mỹ có thể thay đổi.
Ba, thị trường tiền điện tử vui mừng chào đón tin tốt, ETF Ethereum sắp ra mắt
Vào tháng 5, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt phục hồi mạnh mẽ. Bitcoin đã vượt qua 71000 USD, trong khi Ethereum đã tăng vọt hơn 20% vào ngày 21 tháng 5, sau đó gần chạm 4000 USD. Đợt tăng giá này chủ yếu xuất phát từ những tin tức tích cực về ETF Ethereum tại Mỹ.
Vào ngày 24 tháng 5, cơ quan quản lý đã chính thức phê duyệt tài liệu 19b-4 cho ETF Ethereum, mở đường cho việc niêm yết ETF Ethereum giao ngay. Mặc dù tài liệu S-1 chưa được phê duyệt, nhưng tiến triển này cho thấy việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đã chắc chắn.
Trong khi đó, dự luật FIT21 đã được Hạ viện thông qua, cung cấp định nghĩa rõ ràng cho khung quy định tài sản kỹ thuật số, giúp nhiều tài sản mã hóa hơn có thể xin cấp ETF giao ngay và phát triển tuân thủ.
Sự thay đổi thái độ của các cơ quan quản lý đối với ngành công nghiệp mã hóa có thể liên quan đến việc hai đảng ở Mỹ sử dụng tài sản mã hóa làm đòn bẩy chính trị. Một số nghị sĩ đảng Dân chủ bắt đầu phản đối việc quản lý quá mức, trong khi đảng Cộng hòa thì công khai thu hút những người nắm giữ tài sản mã hóa. Cuộc chơi chính trị này có thể sẽ thúc đẩy quá trình tuân thủ của tài sản mã hóa.
B. Kết luận
Chính sách tiền tệ toàn cầu đang hướng tới sự nới lỏng, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ thái độ thận trọng, nhưng khả năng giảm lãi suất đang tăng lên. Các nhà đầu tư nên chú ý đến các tín hiệu liên quan và xem xét tìm kiếm cơ hội trong các tài sản nhạy cảm với lãi suất.
Ngành công nghệ tiếp tục dẫn dắt thị trường, nhưng các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với nguy cơ bong bóng tiềm ẩn. Với sự xuất hiện của chu kỳ giảm lãi suất, phong cách thị trường có thể thay đổi, các lĩnh vực không phải AI có thể đón nhận cơ hội.
Ngành công nghiệp tiền điện tử đang dần hướng tới sự tuân thủ, mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư. Sự thay đổi trong thái độ quản lý và các yếu tố chính trị có thể thúc đẩy quá trình này. Các nhà đầu tư nên chú ý đến sự phát triển trong lĩnh vực này, nhưng cũng cần lưu ý đến việc quản lý rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Kỳ vọng giảm lãi suất toàn cầu gia tăng, thị trường tiền điện tử đón nhận cơ hội mới
Chính sách tiền tệ toàn cầu趋于宽松, thị trường tiền điện tử迎来新机遇
Một, dấu hiệu đầu tiên của chu kỳ giảm lãi suất toàn cầu
Gần đây, chính sách tiền tệ toàn cầu đang dần chuyển sang nới lỏng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ thái độ thận trọng, nhưng khả năng giảm lãi suất đang tăng lên. Ủy ban chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang duy trì khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 5.25% đến 5.50% và dự định bắt đầu làm chậm quá trình thắt chặt định lượng từ tháng 6. Thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 gần 50%, và việc giảm lãi suất trước cuối năm gần như trở thành điều tất yếu.
Christopher Waller, thành viên của Cục Dự trữ Liên bang, đã làm rõ điều kiện cho việc giảm lãi suất trong tương lai, cho biết cần quan sát dữ liệu lạm phát tốt trong 3-5 tháng trong bối cảnh thị trường việc làm ổn định trước khi xem xét việc giảm lãi suất vào cuối năm. Phát biểu này đã cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho thị trường.
Mặc dù dữ liệu CPI tháng 4 của Mỹ đúng như dự kiến, thị trường lao động vẫn rất kiên cường, nhưng đã có dấu hiệu cho thấy chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp bắt đầu. Cục Dự trữ Liên bang đang xem xét nới lỏng yêu cầu vốn đối với các ngân hàng lớn, điều này được coi là một trong những tín hiệu quan trọng cho việc cắt giảm lãi suất.
Từ góc độ toàn cầu, chu kỳ giảm lãi suất đã bắt đầu. Nhiều ngân hàng trung ương lớn đã bắt đầu giảm lãi suất, dự kiến Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và các ngân hàng khác cũng sẽ giảm lãi suất trước cuối tháng 6. Trong bối cảnh lớn này, việc Mỹ giảm lãi suất cũng sẽ chỉ là vấn đề thời gian.
Hai, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ, giảm lãi suất có thể thay đổi phong cách thị trường
Các ông lớn công nghệ tiếp tục dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ tăng trưởng. Một ông lớn trong ngành chip công bố kết quả tài chính quý đầu tiên của năm tài chính 2025 vượt xa dự kiến của thị trường, doanh thu tăng 262% so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận ròng tăng 620% so với cùng kỳ năm ngoái. Cổ phiếu của công ty này đạt mức cao kỷ lục, tổng giá trị thị trường vượt 2,6 nghìn tỷ USD, trở thành công ty có giá trị thị trường lớn thứ ba trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Tuy nhiên, mức tăng của thị trường chứng khoán Mỹ chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực liên quan đến AI, các lĩnh vực khác có hiệu suất trung bình. Khi loại bỏ bảy ông lớn công nghệ, lợi suất của thị trường chứng khoán Mỹ không cao, còn mức tăng của các thị trường khác trên toàn cầu gần như bằng không. Tình trạng tập trung cực độ này không phải là hiện tượng lành mạnh, có nguy cơ xuất hiện bong bóng.
Tuy nhiên, chu kỳ giảm lãi suất sắp tới có thể giúp giảm bớt một phần rủi ro. Trong chu kỳ tăng lãi suất, thị trường có xu hướng tập trung vào các lĩnh vực có tính chắc chắn cao. Việc bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất sẽ nâng cao tính thanh khoản của thị trường và khẩu vị rủi ro, các lĩnh vực không phải AI có thể đón nhận cơ hội, phong cách đầu tư của thị trường chứng khoán Mỹ có thể thay đổi.
Ba, thị trường tiền điện tử vui mừng chào đón tin tốt, ETF Ethereum sắp ra mắt
Vào tháng 5, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt phục hồi mạnh mẽ. Bitcoin đã vượt qua 71000 USD, trong khi Ethereum đã tăng vọt hơn 20% vào ngày 21 tháng 5, sau đó gần chạm 4000 USD. Đợt tăng giá này chủ yếu xuất phát từ những tin tức tích cực về ETF Ethereum tại Mỹ.
Vào ngày 24 tháng 5, cơ quan quản lý đã chính thức phê duyệt tài liệu 19b-4 cho ETF Ethereum, mở đường cho việc niêm yết ETF Ethereum giao ngay. Mặc dù tài liệu S-1 chưa được phê duyệt, nhưng tiến triển này cho thấy việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đã chắc chắn.
Trong khi đó, dự luật FIT21 đã được Hạ viện thông qua, cung cấp định nghĩa rõ ràng cho khung quy định tài sản kỹ thuật số, giúp nhiều tài sản mã hóa hơn có thể xin cấp ETF giao ngay và phát triển tuân thủ.
Sự thay đổi thái độ của các cơ quan quản lý đối với ngành công nghiệp mã hóa có thể liên quan đến việc hai đảng ở Mỹ sử dụng tài sản mã hóa làm đòn bẩy chính trị. Một số nghị sĩ đảng Dân chủ bắt đầu phản đối việc quản lý quá mức, trong khi đảng Cộng hòa thì công khai thu hút những người nắm giữ tài sản mã hóa. Cuộc chơi chính trị này có thể sẽ thúc đẩy quá trình tuân thủ của tài sản mã hóa.
B. Kết luận
Chính sách tiền tệ toàn cầu đang hướng tới sự nới lỏng, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ thái độ thận trọng, nhưng khả năng giảm lãi suất đang tăng lên. Các nhà đầu tư nên chú ý đến các tín hiệu liên quan và xem xét tìm kiếm cơ hội trong các tài sản nhạy cảm với lãi suất.
Ngành công nghệ tiếp tục dẫn dắt thị trường, nhưng các nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với nguy cơ bong bóng tiềm ẩn. Với sự xuất hiện của chu kỳ giảm lãi suất, phong cách thị trường có thể thay đổi, các lĩnh vực không phải AI có thể đón nhận cơ hội.
Ngành công nghiệp tiền điện tử đang dần hướng tới sự tuân thủ, mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư. Sự thay đổi trong thái độ quản lý và các yếu tố chính trị có thể thúc đẩy quá trình này. Các nhà đầu tư nên chú ý đến sự phát triển trong lĩnh vực này, nhưng cũng cần lưu ý đến việc quản lý rủi ro.