Từ động cơ đến gánh nặng: Sự chuyển mình của những ông lớn mã hóa và ảnh hưởng đến thị trường
Một nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong lĩnh vực mã hóa đang trải qua sự chuyển đổi vai trò. Tổ chức này đã giữ vị trí quan trọng trong thế giới mã hóa kể từ khi ra đời, lâu nay cung cấp cho các nhà đầu tư kênh đầu tư mã hóa tuân thủ thông qua quỹ tín thác. Tuy nhiên, với việc quỹ tín thác Bitcoin của họ chuyển đổi thành ETF giao ngay, tình hình đã có sự thay đổi kịch tính.
Vào ngày 11 tháng 1, sau khi quỹ tín thác Bitcoin của tổ chức này thành công chuyển đổi thành ETF Bitcoin giao ngay, đã bắt đầu gây áp lực bán Bitcoin liên tục. Đến dữ liệu mới nhất, ETF này đã rút ra tổng cộng 3,45 tỷ đô la, trong khi 10 ETF khác đều đang trong tình trạng ròng vào. Điều này có nghĩa là ETF của tổ chức này trở thành yếu tố chính gây ra dòng tiền ra khỏi các ETF Bitcoin hiện tại, trở thành nguồn cung cấp áp lực bán lớn nhất trong thời gian ngắn.
Cơ quan này từng là một trong những "cá voi minh bạch" lớn nhất trong thế giới mã hóa. Là một công ty con của một tập đoàn tiền điện tử lớn, họ đã cung cấp các kênh đầu tư tuân thủ cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác trước khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết. Hơn 90% trong số khách hàng của họ là các nhà đầu tư tổ chức và quỹ hưu trí. Vào ngày 11 tháng 1 năm nay, khi quỹ tín thác Bitcoin của họ chuyển sang ETF, quy mô quản lý đạt 25 tỷ đô la Mỹ, là tổ chức lưu ký mã hóa lớn nhất vào thời điểm đó.
Danh mục đầu tư của tổ chức này cũng bao gồm nhiều loại mã hóa chủ đạo, cho thấy phong cách đầu tư vững chắc của nó như một "người bạn của tổ chức". Những quỹ tín thác này về cơ bản đều là "quỹ tín thác mua trần", chỉ vào mà không ra trong ngắn hạn, tương tự như "bạch hổ" chuyên ăn mã hóa.
Trước năm 2020, Bitcoin ETF luôn được coi là kênh chính để thu hút dòng vốn tăng trưởng từ bên ngoài. Thị trường kỳ vọng ETF sẽ mang lại một lượng lớn vốn tăng thêm, mở đường cho các nhà đầu tư truyền thống đầu tư vào mã hóa. Kể từ năm 2020, khi các tổ chức như vậy tham gia, nó đã tiếp nhận kỳ vọng của thị trường về Bitcoin ETF và một thời gian trở thành động lực quan trọng cho thị trường tăng giá.
Tuy nhiên, với việc ETF được phê duyệt, vai trò của tổ chức này đã thay đổi. Mức chênh lệch âm của ETF bắt đầu thu hẹp dần, từ 30% lên gần 0, các nhà đầu tư đã tham gia sớm đang đối mặt với thời điểm thu lợi nhuận. Đối với những nhà đầu tư tư nhân tham gia vào quỹ tín thác trên thị trường sơ cấp, sự thay đổi này mang lại tổn thất lớn, vì các sản phẩm quỹ tín thác này không thể trực tiếp thanh lý tài sản cơ sở của chúng.
Hiện tại, quỹ ETF của tổ chức này vẫn nắm giữ hơn 500.000 đồng Bitcoin (khoảng 20 tỷ USD). Các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi thời điểm thích hợp để tích lũy chip và chiếm lĩnh thị phần. Điều này có nghĩa là trong một thời gian tới, áp lực bán ra từ quỹ ETF có thể vẫn sẽ áp đảo ý muốn dòng vốn chủ quan chảy vào.
Nhìn lại lịch sử, chúng ta có thể thấy rằng, những tổ chức từng được coi là động lực cho thị trường tăng giá, trong bối cảnh hiện tại không chỉ mất đi hiệu quả ban đầu mà còn trở thành nguồn rủi ro tiềm ẩn. Điều này nhắc nhở chúng ta rằng, trong một ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng, việc quá phụ thuộc vào các tổ chức lớn có thể là nguy hiểm. Gỡ bỏ sự ám ảnh về việc tổ chức lớn định hướng, đánh giá lại vai trò của các tổ chức, có lẽ là một trong những bài học lớn nhất mà chúng ta có thể rút ra trong chu kỳ đặc biệt này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DarkPoolWatcher
· 08-05 07:26
Thiếu đạo đức quá, toàn bộ là bán phá giá.
Xem bản gốcTrả lời0
EthMaximalist
· 08-05 07:23
Quả nhiên, nhà đầu tư lớn bẫy cash out thật bá đạo. Tạm biệt giấc mơ thị trường tăng của bán lẻ.
Xem bản gốcTrả lời0
ZkProofPudding
· 08-05 07:21
Người không bị bẫy thì ai cũng chạy, chỉ cần hiểu đạo lý này là được.
Xem bản gốcTrả lời0
staking_gramps
· 08-05 07:12
cười chết Một đêm từ hộp báu ánh trăng biến thành đồ ngốc chơi đùa với mọi người
Chuyển đổi ETF của các ông lớn mã hóa: Từ động cơ thị trường tăng đến nhà tạo lập thị trường bán áp lực
Từ động cơ đến gánh nặng: Sự chuyển mình của những ông lớn mã hóa và ảnh hưởng đến thị trường
Một nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong lĩnh vực mã hóa đang trải qua sự chuyển đổi vai trò. Tổ chức này đã giữ vị trí quan trọng trong thế giới mã hóa kể từ khi ra đời, lâu nay cung cấp cho các nhà đầu tư kênh đầu tư mã hóa tuân thủ thông qua quỹ tín thác. Tuy nhiên, với việc quỹ tín thác Bitcoin của họ chuyển đổi thành ETF giao ngay, tình hình đã có sự thay đổi kịch tính.
Vào ngày 11 tháng 1, sau khi quỹ tín thác Bitcoin của tổ chức này thành công chuyển đổi thành ETF Bitcoin giao ngay, đã bắt đầu gây áp lực bán Bitcoin liên tục. Đến dữ liệu mới nhất, ETF này đã rút ra tổng cộng 3,45 tỷ đô la, trong khi 10 ETF khác đều đang trong tình trạng ròng vào. Điều này có nghĩa là ETF của tổ chức này trở thành yếu tố chính gây ra dòng tiền ra khỏi các ETF Bitcoin hiện tại, trở thành nguồn cung cấp áp lực bán lớn nhất trong thời gian ngắn.
Cơ quan này từng là một trong những "cá voi minh bạch" lớn nhất trong thế giới mã hóa. Là một công ty con của một tập đoàn tiền điện tử lớn, họ đã cung cấp các kênh đầu tư tuân thủ cho các nhà đầu tư thông qua quỹ tín thác trước khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết. Hơn 90% trong số khách hàng của họ là các nhà đầu tư tổ chức và quỹ hưu trí. Vào ngày 11 tháng 1 năm nay, khi quỹ tín thác Bitcoin của họ chuyển sang ETF, quy mô quản lý đạt 25 tỷ đô la Mỹ, là tổ chức lưu ký mã hóa lớn nhất vào thời điểm đó.
Danh mục đầu tư của tổ chức này cũng bao gồm nhiều loại mã hóa chủ đạo, cho thấy phong cách đầu tư vững chắc của nó như một "người bạn của tổ chức". Những quỹ tín thác này về cơ bản đều là "quỹ tín thác mua trần", chỉ vào mà không ra trong ngắn hạn, tương tự như "bạch hổ" chuyên ăn mã hóa.
Trước năm 2020, Bitcoin ETF luôn được coi là kênh chính để thu hút dòng vốn tăng trưởng từ bên ngoài. Thị trường kỳ vọng ETF sẽ mang lại một lượng lớn vốn tăng thêm, mở đường cho các nhà đầu tư truyền thống đầu tư vào mã hóa. Kể từ năm 2020, khi các tổ chức như vậy tham gia, nó đã tiếp nhận kỳ vọng của thị trường về Bitcoin ETF và một thời gian trở thành động lực quan trọng cho thị trường tăng giá.
Tuy nhiên, với việc ETF được phê duyệt, vai trò của tổ chức này đã thay đổi. Mức chênh lệch âm của ETF bắt đầu thu hẹp dần, từ 30% lên gần 0, các nhà đầu tư đã tham gia sớm đang đối mặt với thời điểm thu lợi nhuận. Đối với những nhà đầu tư tư nhân tham gia vào quỹ tín thác trên thị trường sơ cấp, sự thay đổi này mang lại tổn thất lớn, vì các sản phẩm quỹ tín thác này không thể trực tiếp thanh lý tài sản cơ sở của chúng.
Hiện tại, quỹ ETF của tổ chức này vẫn nắm giữ hơn 500.000 đồng Bitcoin (khoảng 20 tỷ USD). Các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi thời điểm thích hợp để tích lũy chip và chiếm lĩnh thị phần. Điều này có nghĩa là trong một thời gian tới, áp lực bán ra từ quỹ ETF có thể vẫn sẽ áp đảo ý muốn dòng vốn chủ quan chảy vào.
Nhìn lại lịch sử, chúng ta có thể thấy rằng, những tổ chức từng được coi là động lực cho thị trường tăng giá, trong bối cảnh hiện tại không chỉ mất đi hiệu quả ban đầu mà còn trở thành nguồn rủi ro tiềm ẩn. Điều này nhắc nhở chúng ta rằng, trong một ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng, việc quá phụ thuộc vào các tổ chức lớn có thể là nguy hiểm. Gỡ bỏ sự ám ảnh về việc tổ chức lớn định hướng, đánh giá lại vai trò của các tổ chức, có lẽ là một trong những bài học lớn nhất mà chúng ta có thể rút ra trong chu kỳ đặc biệt này.