Tài sản tiền điện tử chu kỳ phân tích: Kinh tế toàn cầu đang ở điểm uốn lạm phát
Có người cho rằng Tài sản tiền điện tử đang trong giai đoạn kết thúc của thị trường bò, cần nhanh chóng phát hành token. Họ cũng đặt câu hỏi tại sao Bitcoin không tăng theo chỉ số Nasdaq 100. Tuy nhiên, những người này cũng cho rằng thế giới đang chuyển từ sự thống trị của Mỹ sang đa cực, chính phủ cần phải tài trợ cho thâm hụt thông qua việc đàn áp tài chính và in tiền, và cuộc chiến tranh thế giới thứ ba đã bắt đầu và sẽ dẫn đến lạm phát.
Những quan điểm có vẻ mâu thuẫn này thực sự chứng minh rằng chúng ta đang ở một bước ngoặt - từ một cấu trúc địa chính trị và tiền tệ này sang một cấu trúc khác. Mặc dù không thể xác định chính xác quốc gia và cấu trúc thống trị, nhưng những đường nét tổng quát đã bắt đầu xuất hiện.
Bài viết này sẽ bỏ qua sự biến động ngắn hạn của thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại, phân tích ba chu kỳ lớn từ cuộc Đại suy thoái những năm 1930 đến nay, tập trung vào hệ thống kinh tế toàn cầu do Mỹ dẫn dắt. Việc hiểu và dự đoán chu kỳ lớn tiếp theo là cực kỳ quan trọng cho quyết định đầu tư.
Trong lịch sử có hai giai đoạn: giai đoạn địa phương và giai đoạn toàn cầu. Trong giai đoạn địa phương, chính phủ đàn áp người tiết kiệm để tài trợ cho chiến tranh; trong giai đoạn toàn cầu, việc kiểm soát tài chính được nới lỏng, thúc đẩy thương mại toàn cầu. Giai đoạn địa phương thường đi kèm với lạm phát, trong khi giai đoạn toàn cầu đi kèm với giảm phát.
Trong thời kỳ lạm phát, nên nắm giữ vàng, từ bỏ cổ phiếu và trái phiếu; trong thời kỳ giảm phát, nên nắm giữ cổ phiếu, từ bỏ vàng và trái phiếu. Trái phiếu chính phủ thường không giữ giá trị lâu dài, trừ khi có thể sử dụng vô hạn với chi phí thấp hoặc không có chi phí, hoặc bị quy định buộc phải nắm giữ.
Dưới đây là một số thời điểm quan trọng:
Ngày 5 tháng 4 năm 1933: Hoa Kỳ cấm sở hữu vàng tư nhân
Ngày 31 tháng 12 năm 1974: Hoa Kỳ khôi phục quyền sở hữu vàng cá nhân
Tháng 10 năm 1979: Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang kiểm soát khối lượng tín dụng thay vì lãi suất
Ngày 20 tháng 1 năm 1980: Reagan nhậm chức tổng thống, sau đó nới lỏng sự quản lý tài chính.
Ngày 25 tháng 11 năm 2008: Cục Dự trữ Liên bang khởi động nới lỏng định lượng
Ngày 3 tháng 1 năm 2009: Khối Genesis của Bitcoin ra đời
1933-1980: Chu kỳ trỗi dậy hòa bình của Mỹ
Sau Thế chiến II, ngành công nghiệp Mỹ đã tái thiết thế giới và thu được lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, chính phủ vẫn tài trợ cho chiến tranh thông qua việc đàn áp tài chính, bao gồm việc cấm nắm giữ vàng, kiểm soát lãi suất, v.v. Trong thời kỳ này, thị trường chứng khoán là lối thoát duy nhất của những người tiết kiệm để chống lại lạm phát.
1980-2008: Chu kỳ toàn cầu hóa đỉnh cao của sự bá quyền Mỹ
Khi niềm tin vào việc đánh bại Liên Xô gia tăng, Mỹ bắt đầu dỡ bỏ các quy định liên quan đến tài chính, giúp thị trường trở nên sôi động. Đồng đô la được hỗ trợ bởi thặng dư dầu mỏ Trung Đông, thông qua lãi suất cao để kiềm chế lạm phát. Trong chu kỳ này, Mỹ với tư cách là cường quốc duy nhất đã mở rộng thương mại toàn cầu, đồng đô la vì chủ nghĩa bảo thủ tiền tệ đã trở nên mạnh mẽ, vàng không hoạt động tốt bằng cổ phiếu.
2008 đến nay: So sánh giữa Mỹ và chu kỳ bản địa trung cổ
Đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thực hiện nới lỏng định lượng. Cuộc chiến ủy quyền giữa các nhóm chính trị chính lại bùng phát toàn diện. Để đối phó với chiến tranh, các quốc gia chuyển sang bên trong, yêu cầu những người tiết kiệm cung cấp tài chính cho chi tiêu thời chiến của quốc gia.
Lần này, khi đồng đô la mất giá, vốn có thể tự do rời khỏi hệ thống. Bitcoin xuất hiện như một đồng tiền không quốc gia, với hiệu suất vượt xa vàng và cổ phiếu. Lợi thế của Bitcoin nằm ở việc sổ cái được duy trì thông qua mã hóa blockchain, tiền tệ di chuyển với tốc độ ánh sáng, không bị ảnh hưởng bởi việc chính phủ in tiền không giới hạn.
Kết thúc của nới lỏng định lượng
Chính sách nới lỏng định lượng đã dẫn đến việc thị trường đầu tư vốn vào các lĩnh vực phi sản xuất. Các doanh nghiệp có xu hướng mua lại cổ phiếu hơn là nâng cao năng lực sản xuất hoặc cải tiến công nghệ. Ngành sản xuất của Mỹ do đó trở nên yếu đuối, thậm chí không thể đáp ứng nhu cầu trong thời chiến.
Trong tương lai, cách các quốc gia phương Tây phân bổ tín dụng có thể giống như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc, được hướng dẫn trực tiếp bởi nhà nước hoặc thông qua trái phiếu chính phủ lãi suất thấp. Trong trường hợp này, việc mua các tài sản ngoài hệ thống như bitcoin sẽ là lối thoát duy nhất.
Chiến lược giao dịch
Ngân sách thâm hụt của Mỹ dự kiến sẽ tăng vọt lên 1.915 triệu tỷ USD trong năm tài chính 2024, đạt mức cao mới ngoài thời kỳ đại dịch. Cục Dự trữ Liên bang Atlanta dự đoán tăng trưởng GDP thực tế sẽ đạt 2.7% trong quý III năm 2024. Chi tiêu chính phủ quy mô lớn như vậy làm cho việc rơi vào suy thoái kinh tế trở nên cực kỳ khó khăn.
Điều này cho thấy các điều kiện tài chính và tiền tệ sẽ vẫn được nới lỏng, việc nắm giữ Tài sản tiền điện tử là cách tốt nhất để bảo toàn giá trị. Tình hình hiện tại tương tự như những năm 30-70 của thế kỷ 20, đối mặt với sự suy giảm giá trị do sự mở rộng hệ thống ngân hàng và phân phối tín dụng tập trung sắp xảy ra, nên chuyển từ tiền pháp định sang Tài sản tiền điện tử trong khi vẫn có thể chuyển đổi tự do.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài sản tiền điện tử周期 phân tích: Điểm xoay chuyển lạm phát kinh tế toàn cầu và sự thay đổi chiến lược đầu tư
Tài sản tiền điện tử chu kỳ phân tích: Kinh tế toàn cầu đang ở điểm uốn lạm phát
Có người cho rằng Tài sản tiền điện tử đang trong giai đoạn kết thúc của thị trường bò, cần nhanh chóng phát hành token. Họ cũng đặt câu hỏi tại sao Bitcoin không tăng theo chỉ số Nasdaq 100. Tuy nhiên, những người này cũng cho rằng thế giới đang chuyển từ sự thống trị của Mỹ sang đa cực, chính phủ cần phải tài trợ cho thâm hụt thông qua việc đàn áp tài chính và in tiền, và cuộc chiến tranh thế giới thứ ba đã bắt đầu và sẽ dẫn đến lạm phát.
Những quan điểm có vẻ mâu thuẫn này thực sự chứng minh rằng chúng ta đang ở một bước ngoặt - từ một cấu trúc địa chính trị và tiền tệ này sang một cấu trúc khác. Mặc dù không thể xác định chính xác quốc gia và cấu trúc thống trị, nhưng những đường nét tổng quát đã bắt đầu xuất hiện.
Bài viết này sẽ bỏ qua sự biến động ngắn hạn của thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại, phân tích ba chu kỳ lớn từ cuộc Đại suy thoái những năm 1930 đến nay, tập trung vào hệ thống kinh tế toàn cầu do Mỹ dẫn dắt. Việc hiểu và dự đoán chu kỳ lớn tiếp theo là cực kỳ quan trọng cho quyết định đầu tư.
Trong lịch sử có hai giai đoạn: giai đoạn địa phương và giai đoạn toàn cầu. Trong giai đoạn địa phương, chính phủ đàn áp người tiết kiệm để tài trợ cho chiến tranh; trong giai đoạn toàn cầu, việc kiểm soát tài chính được nới lỏng, thúc đẩy thương mại toàn cầu. Giai đoạn địa phương thường đi kèm với lạm phát, trong khi giai đoạn toàn cầu đi kèm với giảm phát.
Trong thời kỳ lạm phát, nên nắm giữ vàng, từ bỏ cổ phiếu và trái phiếu; trong thời kỳ giảm phát, nên nắm giữ cổ phiếu, từ bỏ vàng và trái phiếu. Trái phiếu chính phủ thường không giữ giá trị lâu dài, trừ khi có thể sử dụng vô hạn với chi phí thấp hoặc không có chi phí, hoặc bị quy định buộc phải nắm giữ.
Dưới đây là một số thời điểm quan trọng:
1933-1980: Chu kỳ trỗi dậy hòa bình của Mỹ
Sau Thế chiến II, ngành công nghiệp Mỹ đã tái thiết thế giới và thu được lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, chính phủ vẫn tài trợ cho chiến tranh thông qua việc đàn áp tài chính, bao gồm việc cấm nắm giữ vàng, kiểm soát lãi suất, v.v. Trong thời kỳ này, thị trường chứng khoán là lối thoát duy nhất của những người tiết kiệm để chống lại lạm phát.
1980-2008: Chu kỳ toàn cầu hóa đỉnh cao của sự bá quyền Mỹ
Khi niềm tin vào việc đánh bại Liên Xô gia tăng, Mỹ bắt đầu dỡ bỏ các quy định liên quan đến tài chính, giúp thị trường trở nên sôi động. Đồng đô la được hỗ trợ bởi thặng dư dầu mỏ Trung Đông, thông qua lãi suất cao để kiềm chế lạm phát. Trong chu kỳ này, Mỹ với tư cách là cường quốc duy nhất đã mở rộng thương mại toàn cầu, đồng đô la vì chủ nghĩa bảo thủ tiền tệ đã trở nên mạnh mẽ, vàng không hoạt động tốt bằng cổ phiếu.
2008 đến nay: So sánh giữa Mỹ và chu kỳ bản địa trung cổ
Đối mặt với cuộc khủng hoảng tài chính, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thực hiện nới lỏng định lượng. Cuộc chiến ủy quyền giữa các nhóm chính trị chính lại bùng phát toàn diện. Để đối phó với chiến tranh, các quốc gia chuyển sang bên trong, yêu cầu những người tiết kiệm cung cấp tài chính cho chi tiêu thời chiến của quốc gia.
Lần này, khi đồng đô la mất giá, vốn có thể tự do rời khỏi hệ thống. Bitcoin xuất hiện như một đồng tiền không quốc gia, với hiệu suất vượt xa vàng và cổ phiếu. Lợi thế của Bitcoin nằm ở việc sổ cái được duy trì thông qua mã hóa blockchain, tiền tệ di chuyển với tốc độ ánh sáng, không bị ảnh hưởng bởi việc chính phủ in tiền không giới hạn.
Kết thúc của nới lỏng định lượng
Chính sách nới lỏng định lượng đã dẫn đến việc thị trường đầu tư vốn vào các lĩnh vực phi sản xuất. Các doanh nghiệp có xu hướng mua lại cổ phiếu hơn là nâng cao năng lực sản xuất hoặc cải tiến công nghệ. Ngành sản xuất của Mỹ do đó trở nên yếu đuối, thậm chí không thể đáp ứng nhu cầu trong thời chiến.
Trong tương lai, cách các quốc gia phương Tây phân bổ tín dụng có thể giống như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc, được hướng dẫn trực tiếp bởi nhà nước hoặc thông qua trái phiếu chính phủ lãi suất thấp. Trong trường hợp này, việc mua các tài sản ngoài hệ thống như bitcoin sẽ là lối thoát duy nhất.
Chiến lược giao dịch
Ngân sách thâm hụt của Mỹ dự kiến sẽ tăng vọt lên 1.915 triệu tỷ USD trong năm tài chính 2024, đạt mức cao mới ngoài thời kỳ đại dịch. Cục Dự trữ Liên bang Atlanta dự đoán tăng trưởng GDP thực tế sẽ đạt 2.7% trong quý III năm 2024. Chi tiêu chính phủ quy mô lớn như vậy làm cho việc rơi vào suy thoái kinh tế trở nên cực kỳ khó khăn.
Điều này cho thấy các điều kiện tài chính và tiền tệ sẽ vẫn được nới lỏng, việc nắm giữ Tài sản tiền điện tử là cách tốt nhất để bảo toàn giá trị. Tình hình hiện tại tương tự như những năm 30-70 của thế kỷ 20, đối mặt với sự suy giảm giá trị do sự mở rộng hệ thống ngân hàng và phân phối tín dụng tập trung sắp xảy ra, nên chuyển từ tiền pháp định sang Tài sản tiền điện tử trong khi vẫn có thể chuyển đổi tự do.