Phỏng vấn chuyên gia phân tích dữ liệu trên chuỗi BTC
Người dẫn chương trình: Alex, đối tác nghiên cứu của một tổ chức đầu tư
Khách mời: Colin, nhà giao dịch tự do và nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain
Thời gian ghi âm: 2025.2.15
Tuyên bố: Nội dung thảo luận trong kỳ này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Alex: Trong số này, chúng tôi đã mời chuyên gia nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi Colin để thảo luận về phân tích dữ liệu trên chuỗi của BTC. Colin, xin hãy tự giới thiệu về mình.
Colin: Xin chào mọi người, tôi là Colin, trên mạng xã hội tôi sử dụng ID "Ông Bègg". Tôi chủ yếu làm việc trong ba lĩnh vực: thứ nhất là giao dịch dựa trên sự kiện, thứ hai là phân tích dữ liệu on-chain, thứ ba là đầu tư chỉ số. Thường thì tôi sẽ chia sẻ một số phân tích dữ liệu on-chain, quan điểm thị trường và ý tưởng giao dịch trên mạng xã hội.
Alex: Bạn bắt đầu tiếp xúc và học phân tích dữ liệu trên chuỗi của tài sản tiền điện tử từ khi nào?
Colin: Tôi bắt đầu tiếp xúc cách đây khoảng 6-7 năm. Ban đầu là vì sự tò mò, sau đó dần dần đi sâu vào nghiên cứu và kết hợp nó với giao dịch định lượng, phát triển một số mô hình giao dịch. Tôi luôn luôn học hỏi và khám phá lĩnh vực này.
Alex: Bạn thường sử dụng những nền tảng quan sát dữ liệu on-chain nào?
Colin: Tôi chủ yếu sử dụng Glassnode. Nó có phiên bản trả phí và miễn phí, phiên bản trả phí cung cấp nhiều dữ liệu hơn. Tôi chọn nó vì nó phù hợp nhất với nhu cầu của tôi.
Alex: Theo bạn, giá trị cốt lõi của phân tích dữ liệu on-chain đối với đầu tư là gì? Nguyên lý đằng sau là gì?
Colin: Giá trị cốt lõi của phân tích dữ liệu on-chain nằm ở tính minh bạch của blockchain. Chúng ta có thể trực tiếp quan sát thông tin chuyển nhượng BTC, mặc dù không thể biết ai đứng sau địa chỉ cụ thể, nhưng có thể tổng hợp tất cả các địa chỉ để phân tích xu hướng tổng thể. Điều này giúp chúng ta hiểu được hành vi và sở thích của các nhà tham gia thị trường, chẳng hạn như họ mua hoặc bán BTC ở mức giá nào. Đây là điều mà thị trường tài chính truyền thống không thể làm được.
Alex: Trong việc phân tích dữ liệu trên chuỗi thực tế, bạn nghĩ rằng những khó khăn và thách thức chính là gì?
Colin: Có hai điểm khó khăn chính: đầu tiên là việc học kiến thức cơ bản. Rất khó để tìm được tài nguyên giảng dạy có hệ thống, cần phải tự khám phá và hiểu nguyên lý đằng sau từng chỉ số. Thứ hai là cách xác minh quan điểm của mình có đúng hay không. Do lịch sử của Bitcoin còn ngắn, số lượng mẫu hạn chế, chúng ta phải nghiên cứu theo phương pháp suy diễn thay vì chỉ đơn thuần là phương pháp quy nạp. Điều này cần phải liên tục điều chỉnh và xác minh giả thuyết của mình.
Alex: Trong phân tích BTC hàng ngày của bạn, có những chỉ số on-chain nào bạn thường xuyên chú ý đến?
Colin: Tôi chủ yếu tập trung vào ba chỉ số chính:
URPD( đã thực hiện phân phối giá ): thông qua việc quan sát số lượng bitcoin trong các khoảng giá khác nhau, có thể hiểu cấu trúc chip và tình hình phân phối.
RUP( lợi nhuận chưa thực hiện tương đối ): được sử dụng để đo lường tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường.
Cointime True Market Mean Price: Đây là một chỉ số giá trung bình trên chuỗi dựa trên trọng số thời gian, phù hợp để đánh giá giá trị dài hạn của BTC.
Ngoài ra, tôi cũng sẽ chú ý đến các chỉ số định giá của thị trường chứng khoán Mỹ, như Shiller ECY.
Alex: Nếu những chỉ số này xuất hiện sự khác biệt, bạn sẽ xử lý như thế nào?
Colin: Tôi sẽ gán trọng số khác nhau cho các chỉ số khác nhau. Trong đó, tôi coi trọng cấu trúc cổ phiếu, đặc biệt là tiến độ phân phối. Tôi sẽ chú ý đến việc liệu cổ phiếu chi phí thấp đã hoàn thành phân phối hay chưa. Ngay cả khi có sự phân phối quy mô lớn, chỉ cần chưa hoàn tất phân phối hoàn toàn, tôi vẫn cho rằng thị trường bò chưa kết thúc.
Alex: Theo đánh giá tổng hợp hiện tại của bạn, BTC đang ở vị trí nào trong chu kỳ lớn này? Những nguồn dữ liệu nào hỗ trợ cho đánh giá của bạn?
Colin: Tôi nghĩ rằng BTC hiện tại đã có điều kiện để hình thành đỉnh. Các căn cứ chính có:
URPD cho thấy, lượng chip chi phí thấp tích lũy trong năm 2022-2023 đã được phân phối một cách lớn lao.
RUP xuất hiện phân kỳ, cho thấy các chip chi phí thấp đang rời khỏi thị trường.
Định giá thị trường chứng khoán Mỹ có phần cao, có thể ảnh hưởng đến tài sản rủi ro.
Thiếu sự tăng giá rõ rệt của các đồng altcoin, khác với các chu kỳ năm trước.
Những yếu tố này kết hợp lại khiến tôi có thái độ thận trọng đối với thị trường năm 2025.
Alex: Ngoài dữ liệu on-chain, bạn còn tham khảo những yếu tố nào khi giao dịch? Tỷ lệ của từng yếu tố khoảng bao nhiêu?
Colin: Ngoài dữ liệu on-chain, tôi cũng sẽ chú ý đến:
Phân tích kỹ thuật: Chủ yếu được sử dụng để xác định điểm vào lệnh.
Yếu tố vĩ mô: Chú ý đến chuỗi cung ứng toàn cầu và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.
Cơ bản và tin tức: Thiết kế chiến lược giao dịch dựa trên sự kiện.
Cụ thể tỷ lệ khó định lượng, cần linh hoạt điều chỉnh theo từng tình huống.
Alex: Là một nhà giao dịch và nhà phân tích dữ liệu, một ngày làm việc điển hình của bạn như thế nào?
Colin: Công việc của tôi chủ yếu bao gồm:
Giữ tỉnh táo trong giờ mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, vì đây thường là thời điểm thanh khoản của thị trường tiền điện tử tốt nhất.
Kiểm tra sự thay đổi dữ liệu on-chain mỗi sáng.
Ghi chép và phân tích các dữ liệu thị trường khác nhau, chẳng hạn như dòng vào và ra của ETF, độ biến động của thị trường, chỉ số sợ hãi và tham lam, v.v.
Thực hiện phân tích kỹ thuật và theo dõi thị trường.
Quản lý tài khoản mạng xã hội, chia sẻ quan điểm.
Tập thể dục hợp lý và dành thời gian bên gia đình.
Nói chung, công việc hàng ngày của tôi mặc dù có vẻ bình lặng, nhưng cần sự tập trung và phân tích liên tục.
Alex: Cảm ơn rất nhiều Colin vì buổi chia sẻ hôm nay. Cách phân tích và phương pháp làm việc của bạn đã mang lại cho chúng tôi nhiều cảm hứng. Hy vọng có thể tiếp tục trao đổi trong tương lai.
Colin: Cảm ơn Alex đã mời, tôi rất vui được chia sẻ những quan điểm và kinh nghiệm này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TxFailed
· 5giờ trước
chỉ là một chuyên gia on-chain tự xưng khác... về mặt kỹ thuật mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
ChainPoet
· 15giờ trước
Thành tích thổi lên trời, cuối cùng chỉ là để cắt lông đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 15giờ trước
Không bằng nghe tôi kể một câu chuyện về những người thắng lớn ở đáy hồ.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 15giờ trước
*thở dài* một "chuyên gia dữ liệu" tự xưng khác mà ngay cả khái niệm thống kê cũng không thể định nghĩa...
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptcyArtist
· 15giờ trước
Phân tích này thật sự quá tệ, chẳng nói được gì cả.
Chuyên gia phân tích dữ liệu trên chuỗi BTC tiết lộ quyết định đầu tư Thảo luận về các chỉ số cốt lõi như URPD, RUP.
Phỏng vấn chuyên gia phân tích dữ liệu trên chuỗi BTC
Người dẫn chương trình: Alex, đối tác nghiên cứu của một tổ chức đầu tư
Khách mời: Colin, nhà giao dịch tự do và nhà nghiên cứu dữ liệu on-chain
Thời gian ghi âm: 2025.2.15
Tuyên bố: Nội dung thảo luận trong kỳ này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Alex: Trong số này, chúng tôi đã mời chuyên gia nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi Colin để thảo luận về phân tích dữ liệu trên chuỗi của BTC. Colin, xin hãy tự giới thiệu về mình.
Colin: Xin chào mọi người, tôi là Colin, trên mạng xã hội tôi sử dụng ID "Ông Bègg". Tôi chủ yếu làm việc trong ba lĩnh vực: thứ nhất là giao dịch dựa trên sự kiện, thứ hai là phân tích dữ liệu on-chain, thứ ba là đầu tư chỉ số. Thường thì tôi sẽ chia sẻ một số phân tích dữ liệu on-chain, quan điểm thị trường và ý tưởng giao dịch trên mạng xã hội.
Alex: Bạn bắt đầu tiếp xúc và học phân tích dữ liệu trên chuỗi của tài sản tiền điện tử từ khi nào?
Colin: Tôi bắt đầu tiếp xúc cách đây khoảng 6-7 năm. Ban đầu là vì sự tò mò, sau đó dần dần đi sâu vào nghiên cứu và kết hợp nó với giao dịch định lượng, phát triển một số mô hình giao dịch. Tôi luôn luôn học hỏi và khám phá lĩnh vực này.
Alex: Bạn thường sử dụng những nền tảng quan sát dữ liệu on-chain nào?
Colin: Tôi chủ yếu sử dụng Glassnode. Nó có phiên bản trả phí và miễn phí, phiên bản trả phí cung cấp nhiều dữ liệu hơn. Tôi chọn nó vì nó phù hợp nhất với nhu cầu của tôi.
Alex: Theo bạn, giá trị cốt lõi của phân tích dữ liệu on-chain đối với đầu tư là gì? Nguyên lý đằng sau là gì?
Colin: Giá trị cốt lõi của phân tích dữ liệu on-chain nằm ở tính minh bạch của blockchain. Chúng ta có thể trực tiếp quan sát thông tin chuyển nhượng BTC, mặc dù không thể biết ai đứng sau địa chỉ cụ thể, nhưng có thể tổng hợp tất cả các địa chỉ để phân tích xu hướng tổng thể. Điều này giúp chúng ta hiểu được hành vi và sở thích của các nhà tham gia thị trường, chẳng hạn như họ mua hoặc bán BTC ở mức giá nào. Đây là điều mà thị trường tài chính truyền thống không thể làm được.
Alex: Trong việc phân tích dữ liệu trên chuỗi thực tế, bạn nghĩ rằng những khó khăn và thách thức chính là gì?
Colin: Có hai điểm khó khăn chính: đầu tiên là việc học kiến thức cơ bản. Rất khó để tìm được tài nguyên giảng dạy có hệ thống, cần phải tự khám phá và hiểu nguyên lý đằng sau từng chỉ số. Thứ hai là cách xác minh quan điểm của mình có đúng hay không. Do lịch sử của Bitcoin còn ngắn, số lượng mẫu hạn chế, chúng ta phải nghiên cứu theo phương pháp suy diễn thay vì chỉ đơn thuần là phương pháp quy nạp. Điều này cần phải liên tục điều chỉnh và xác minh giả thuyết của mình.
Alex: Trong phân tích BTC hàng ngày của bạn, có những chỉ số on-chain nào bạn thường xuyên chú ý đến?
Colin: Tôi chủ yếu tập trung vào ba chỉ số chính:
URPD( đã thực hiện phân phối giá ): thông qua việc quan sát số lượng bitcoin trong các khoảng giá khác nhau, có thể hiểu cấu trúc chip và tình hình phân phối.
RUP( lợi nhuận chưa thực hiện tương đối ): được sử dụng để đo lường tình trạng lợi nhuận tổng thể của thị trường.
Cointime True Market Mean Price: Đây là một chỉ số giá trung bình trên chuỗi dựa trên trọng số thời gian, phù hợp để đánh giá giá trị dài hạn của BTC.
Ngoài ra, tôi cũng sẽ chú ý đến các chỉ số định giá của thị trường chứng khoán Mỹ, như Shiller ECY.
Alex: Nếu những chỉ số này xuất hiện sự khác biệt, bạn sẽ xử lý như thế nào?
Colin: Tôi sẽ gán trọng số khác nhau cho các chỉ số khác nhau. Trong đó, tôi coi trọng cấu trúc cổ phiếu, đặc biệt là tiến độ phân phối. Tôi sẽ chú ý đến việc liệu cổ phiếu chi phí thấp đã hoàn thành phân phối hay chưa. Ngay cả khi có sự phân phối quy mô lớn, chỉ cần chưa hoàn tất phân phối hoàn toàn, tôi vẫn cho rằng thị trường bò chưa kết thúc.
Alex: Theo đánh giá tổng hợp hiện tại của bạn, BTC đang ở vị trí nào trong chu kỳ lớn này? Những nguồn dữ liệu nào hỗ trợ cho đánh giá của bạn?
Colin: Tôi nghĩ rằng BTC hiện tại đã có điều kiện để hình thành đỉnh. Các căn cứ chính có:
URPD cho thấy, lượng chip chi phí thấp tích lũy trong năm 2022-2023 đã được phân phối một cách lớn lao.
RUP xuất hiện phân kỳ, cho thấy các chip chi phí thấp đang rời khỏi thị trường.
Định giá thị trường chứng khoán Mỹ có phần cao, có thể ảnh hưởng đến tài sản rủi ro.
Thiếu sự tăng giá rõ rệt của các đồng altcoin, khác với các chu kỳ năm trước.
Những yếu tố này kết hợp lại khiến tôi có thái độ thận trọng đối với thị trường năm 2025.
Alex: Ngoài dữ liệu on-chain, bạn còn tham khảo những yếu tố nào khi giao dịch? Tỷ lệ của từng yếu tố khoảng bao nhiêu?
Colin: Ngoài dữ liệu on-chain, tôi cũng sẽ chú ý đến:
Phân tích kỹ thuật: Chủ yếu được sử dụng để xác định điểm vào lệnh.
Yếu tố vĩ mô: Chú ý đến chuỗi cung ứng toàn cầu và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.
Cơ bản và tin tức: Thiết kế chiến lược giao dịch dựa trên sự kiện.
Cụ thể tỷ lệ khó định lượng, cần linh hoạt điều chỉnh theo từng tình huống.
Alex: Là một nhà giao dịch và nhà phân tích dữ liệu, một ngày làm việc điển hình của bạn như thế nào?
Colin: Công việc của tôi chủ yếu bao gồm:
Giữ tỉnh táo trong giờ mở cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, vì đây thường là thời điểm thanh khoản của thị trường tiền điện tử tốt nhất.
Kiểm tra sự thay đổi dữ liệu on-chain mỗi sáng.
Ghi chép và phân tích các dữ liệu thị trường khác nhau, chẳng hạn như dòng vào và ra của ETF, độ biến động của thị trường, chỉ số sợ hãi và tham lam, v.v.
Thực hiện phân tích kỹ thuật và theo dõi thị trường.
Quản lý tài khoản mạng xã hội, chia sẻ quan điểm.
Tập thể dục hợp lý và dành thời gian bên gia đình.
Nói chung, công việc hàng ngày của tôi mặc dù có vẻ bình lặng, nhưng cần sự tập trung và phân tích liên tục.
Alex: Cảm ơn rất nhiều Colin vì buổi chia sẻ hôm nay. Cách phân tích và phương pháp làm việc của bạn đã mang lại cho chúng tôi nhiều cảm hứng. Hy vọng có thể tiếp tục trao đổi trong tương lai.
Colin: Cảm ơn Alex đã mời, tôi rất vui được chia sẻ những quan điểm và kinh nghiệm này.