Giao thức thanh khoản hàng đầu trong hệ sinh thái Sui: Phân tích sâu về Navi Protocol

Navi Protocol như là giao thức thanh khoản một cửa nguyên bản đầu tiên trong hệ sinh thái Sui, cung cấp cho người dùng dịch vụ cho vay giống như Aave. Hiện tại, giao thức này hỗ trợ các giao dịch cho vay SUI và USDC, với kế hoạch mở rộng trong tương lai tới các tài sản như WBTC và WETH. Tổng giá trị khóa của Navi Protocol đạt $3.18M, tăng 47.62% so với tuần trước, chiếm 80% thị phần dịch vụ cho vay Sui. Giao thức này sử dụng cơ chế DEX+CEX làm oracle và cung cấp dịch vụ chuỗi chéo thông qua Wormhole.

Về mặt hỗ trợ tài chính, Navi đã nhận được đầu tư từ nhiều tổ chức nổi tiếng, bao gồm A16Z, Mysten Labs, Coin98, nhưng số tiền cụ thể của vòng gọi vốn chưa được công bố.

Dịch vụ cho vay của Navi chủ yếu hướng đến hai loại người tham gia: người gửi tiền và người cho vay. Người cho vay cần gửi một số lượng tài sản thế chấp được hỗ trợ và trả lãi, khi giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng nhất định sẽ kích hoạt cơ chế thanh lý. Người gửi tiền thì có thể thu được lợi nhuận bằng cách gửi tiền vào các pool tài sản tương ứng, và lợi nhuận này đến từ một phần lãi suất mà người cho vay trả. Lãi suất của các pool tài chính được điều chỉnh động dựa trên tỷ lệ sử dụng vốn, thường thì tỷ lệ sử dụng vốn càng cao, lãi suất càng cao. Cần lưu ý rằng quy trình thanh lý của giao thức Navi trên chuỗi SUI sẽ sử dụng Deepbook (sổ lệnh trung tâm phi tập trung) để thực hiện, thiết kế này giúp giảm độ trễ và phí gas.

Navi dự định phát hành phiên bản Pro trong tương lai, trong đó sẽ bao gồm chức năng hồ bơi cách ly. Hồ bơi cách ly chủ yếu nhắm đến các tài sản đuôi dài có thanh khoản thấp, áp dụng chiến lược cách ly, cần được sự phê duyệt của cộng đồng để có thể ra mắt. Tham khảo các cơ chế tương tự hiện có, có thể sẽ thiết lập giới hạn cho vay và hạn chế tài sản cho vay.

Mặc dù token Navi chưa được niêm yết, nhưng theo thông tin từ whitepaper, token này sẽ hỗ trợ các chức năng như staking, bỏ phiếu và phân phối lợi ích giao thức. Staking token Navi còn mang lại cho người nắm giữ quyền bỏ phiếu về phân phối lợi nhuận từ quỹ, cũng như được hưởng ưu đãi khi giao dịch trên DEX.

Tổng thể, đặc điểm nổi bật nhất của Giao thức Navi nằm ở hệ thống bể cô lập, thiết kế này lấp đầy khoảng trống trong việc cho vay token thanh khoản thấp của các giao thức cho vay mainstream, đồng thời cũng đảm bảo tính an toàn. Mặc dù Navi không có sự đổi mới đột phá đối với mô hình giao thức cho vay hiện tại, nhưng với tư cách là giao thức cho vay chính trong hệ sinh thái Sui, sức cạnh tranh của nó đã trở nên khá nổi bật. Ngành công nghiệp nhìn chung lạc quan về triển vọng phát triển trong tương lai của Navi.