Phân tích logic đứng sau dự án VC

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện rất nhiều dự án do các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Sự thịnh vượng và suy tàn của những dự án này có thể được phân tích thông qua một vài trường hợp điển hình:

Dự án Ethena nổi bật ở giai đoạn đầu nhờ định giá cao và cơ chế danh sách trắng nghiêm ngặt, nhưng sau đó giá token đã giảm mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư bị kẹt vốn. Dự án IO đã thu hút sự chú ý sau khi công bố huy động vốn lớn, nhưng công nghệ chưa trưởng thành đã dẫn đến việc bị hacker tấn công, và hiệu suất sau khi niêm yết không tốt. Dự án MSN đã thu hút đầu tư thông qua quảng bá rộng rãi, nhưng ngay sau khi niêm yết đã nhanh chóng mất động lực, giá trị gần như về zero.

Cũng có một số dự án VC tương đối thành công, như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng những dự án này có tính đồng nhất cao, đã xác định nền tảng niêm yết và kế hoạch thoát ra ngay từ đầu. Nhiều phần kỹ thuật của các dự án này được thuê ngoài, chất lượng thường kém.

Sự hỗn loạn hiện tại của thị trường xuất phát từ việc dư thừa vốn trên thị trường cấp một nhưng thiếu các dự án chất lượng. Nhiều người cố gắng kiếm lợi từ đầu tư mạo hiểm, làm gia tăng sự hỗn loạn của thị trường. Quỹ Bắc Mỹ có xu hướng hỗ trợ một số dự án đổi mới công nghệ dài hạn, trong khi quỹ châu Á chú trọng hơn vào hiệu suất thị trường ngắn hạn.

Một số dự án được hình thành từ các đội ngũ nghiên cứu hàng đầu, như Zama và Fhenix nghiên cứu về mã hóa toàn phần, đã nhận được khoản tài trợ lớn. Mặc dù những dự án này có thể không nổi bật trong ngắn hạn, nhưng có triển vọng giữ vững vị thế trong ngành trong 3-5 năm tới.

Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng là phải nhận diện tính xác thực của dự án. Những người có nền tảng kỹ thuật dễ dàng phát hiện ra dấu hiệu của các dự án có vấn đề. Ngay cả khi một số dự án có vấn đề tiềm ẩn, miễn là các yếu tố cơ bản vẫn ổn, vẫn có thể đáng để xem xét.

Hiện tại, "mỏ người" trong thị trường chủ yếu là VC bản thân, những người thực sự có lợi nhuận là những người tham gia cùng dự án để kiếm lợi từ tay VC. Đối với nhà đầu tư thông thường, họ có thể đạt được lợi nhuận tương đối ổn định thông qua airdrop và chiến lược staking phân tán.

Khi chọn dự án, cần cảnh giác với những dự án có định giá cao và lưu thông thấp, vì những dự án này thường phải đối mặt với áp lực lạm phát lớn. Bạn có thể kiểm tra tình hình phân phối token thông qua trình duyệt blockchain, nếu phần lớn token đang trong lưu thông thực tế, thường là một dấu hiệu tốt.

Cuối cùng, Ethereum là một dự án có tính kỹ thuật nghiêm ngặt và độ an toàn cao, phù hợp làm dự án lý tưởng trong lĩnh vực tiền điện tử. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lợi thế kỹ thuật của dự án không liên quan trực tiếp đến giá trị của mã thông báo.