Nợ của FTX trở thành tâm điểm đầu tư, nhiều công ty đầu tư nổi tiếng cạnh tranh mua lại
Gần đây, nhiều công ty đầu tư nổi tiếng đang tích cực thương thảo mua lại quyền tài sản FTX. Theo thông tin, một số tổ chức đầu tư lớn đã bắt đầu tiếp cận các quyền tài sản liên quan, trong khi một số công ty đầu tư nhỏ đã mua lại một số quyền tài sản từ các quỹ phòng hộ đang mong muốn thoát khỏi nhanh chóng. Giá giao dịch của những thương vụ này có thể thấp hơn số tiền được phân phối cuối cùng trong quy trình phá sản.
Là một ông lớn trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, FTX sau khi nộp đơn xin bảo vệ phá sản đã để lại khoảng 1 triệu chủ nợ, tổng số nợ lên tới hàng tỷ đô la. Theo tài liệu của tòa án, chỉ riêng số nợ của 50 chủ nợ hàng đầu đã lên tới 3,1 tỷ đô la. Đối mặt với tình huống này, một số chủ nợ chọn cách chờ đợi hoàn tất thủ tục phá sản, điều này có thể mất vài năm; trong khi những người khác bắt đầu tìm kiếm cách bán nợ để nhanh chóng thu hồi vốn.
Tuy nhiên, việc bán nợ hiện tại có nghĩa là phải chịu đựng tổn thất lớn, vì giá bán nợ chỉ bằng một phần trăm của mệnh giá. Ngược lại, người mua nợ cần có sự kiên nhẫn để thu hồi nhiều tiền mặt hơn thông qua quy trình phá sản.
Một chuyên gia cho biết: "Thị trường quan tâm chung đến những khoản nợ này, nhưng nhiều người không thực sự hiểu được sự phức tạp của chúng." Ông cũng đề cập rằng có một số người thậm chí còn không hiểu rõ về các khái niệm cơ bản trong tiền điện tử như stablecoin.
Đối với giao dịch tài sản tiền điện tử phức tạp, một số nhà đầu tư đã tích lũy được kinh nghiệm phong phú. Ví dụ, có người đã từng mua lại các khoản nợ của những công ty tài sản số sụp đổ như Mt. Gox có trụ sở tại Tokyo. Tuy nhiên, việc mua lại những khoản nợ như vậy cần có sự kiên nhẫn lớn: Các tranh chấp pháp lý còn lại sau cuộc tấn công của tin tặc vào Mt. Gox vào năm 2014 đã phải mất đến tám năm mới được giải quyết hoàn toàn.
Nỗi khổ của khách hàng quỹ đầu cơ
FTX đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức, bao gồm quỹ phòng hộ tiền điện tử, nhờ vào tính thanh khoản sâu sắc của mình. Một số giám đốc điều hành của các công ty quản lý tài sản nổi tiếng tiết lộ rằng họ có một lượng lớn tiền đang bị kẹt trên nền tảng FTX. Ví dụ, một công ty có khoảng 12 triệu USD bị mắc kẹt, trong khi một công ty khác cho biết "hầu hết" tài sản của họ đang bị FTX giữ lại.
Các chuyên gia trong ngành cho biết hầu hết các công ty quỹ đều muốn nhanh chóng thoát khỏi tình hình này, và không muốn đối mặt với các quy trình tố tụng kéo dài. Ngoài ra, một số khách hàng của FTX muốn hoàn tất việc bán nợ trước cuối năm để có thể thực hiện khấu trừ thua lỗ khi khai thuế.
Hiện nay, trên thị trường đã xuất hiện một số giao dịch trái phiếu. Có nhà đầu tư đã mua lại một vài trái phiếu FTX với giá trị danh nghĩa từ 5-6%, lần lượt là 2 triệu USD, 3 triệu USD và 8 triệu USD. Đồng thời, còn có những trái phiếu quy mô lớn hơn đang được thương thảo, chẳng hạn như trái phiếu khoảng 100 triệu USD của một nhà quản lý quỹ Singapore, và trái phiếu 23 triệu USD liên quan đến một quỹ đầu tư Đức. Giá yêu cầu của những quỹ này thường gần 10% giá trị danh nghĩa.
Đánh giá quyền nợ: Nghệ thuật hay Khoa học?
Việc đánh giá giá trị tương lai của các khoản nợ phá sản được coi là giống như một nghệ thuật hơn là một khoa học chính xác. Thông qua những tính toán sơ bộ, có thể có một cái nhìn tổng quát về tài sản và nợ phải trả có sẵn, nhưng lợi nhuận khổng lồ thường phụ thuộc vào các lập luận pháp lý.
Một số nhà đầu tư đặt cược vào chiến lược pháp lý rằng: Tòa án Hoa Kỳ sẽ công nhận tài sản của khách hàng được nắm giữ dưới hình thức tín thác dựa trên luật tín thác của Anh. Điều này có nghĩa là tài sản được nắm giữ trong tín thác sẽ có quyền ưu tiên, và khách hàng liên quan có hy vọng nhận được bồi thường trước.
Tuy nhiên, không phải tất cả các khoản nợ đều liên quan đến tài sản của khách hàng. Ví dụ, có một hợp đồng lao động của FTX US đã thu hút sự chú ý. Hợp đồng này được ký vào tháng 8 năm 2021, với mức lương hàng năm là 525,000 đô la, và đảm bảo tăng lương tối thiểu 15% mỗi năm, cộng thêm tiền thưởng, thời hạn lên đến 10 năm. Hợp đồng còn bao gồm một điều khoản đặc biệt, quy định rằng ngay cả khi nhân viên bị sa thải vì bất kỳ lý do gì, họ vẫn sẽ nhận được tất cả lương chưa thanh toán, bao gồm cả tăng lương hàng năm.
Về vấn đề này, một chuyên gia trong ngành cho biết, tòa án Mỹ có thể sẽ không thi hành các điều khoản như vậy, tiền lương chưa thanh toán có thể gần như không có giá trị trong các yêu cầu bồi thường phá sản. Điều này càng làm nổi bật sự phức tạp và không chắc chắn trong việc đánh giá các khoản nợ của FTX.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FreeRider
· 08-04 22:25
chơi đùa với mọi người một chút rồi chạy
Xem bản gốcTrả lời0
GhostChainLoyalist
· 08-04 22:25
Cắt lỗ đều nhanh nghiện rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
EthSandwichHero
· 08-04 22:18
Cắt lỗ Rug Pull có gì hay để nói
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiLegend
· 08-04 22:10
mua đáy ftx nợ... lại nhớ về đường k của năm đó khi mua Máy khai thác
FTX nợ khiến cơn sốt đầu tư bùng nổ Các tổ chức nổi tiếng tích cực mua lại
Nợ của FTX trở thành tâm điểm đầu tư, nhiều công ty đầu tư nổi tiếng cạnh tranh mua lại
Gần đây, nhiều công ty đầu tư nổi tiếng đang tích cực thương thảo mua lại quyền tài sản FTX. Theo thông tin, một số tổ chức đầu tư lớn đã bắt đầu tiếp cận các quyền tài sản liên quan, trong khi một số công ty đầu tư nhỏ đã mua lại một số quyền tài sản từ các quỹ phòng hộ đang mong muốn thoát khỏi nhanh chóng. Giá giao dịch của những thương vụ này có thể thấp hơn số tiền được phân phối cuối cùng trong quy trình phá sản.
Là một ông lớn trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, FTX sau khi nộp đơn xin bảo vệ phá sản đã để lại khoảng 1 triệu chủ nợ, tổng số nợ lên tới hàng tỷ đô la. Theo tài liệu của tòa án, chỉ riêng số nợ của 50 chủ nợ hàng đầu đã lên tới 3,1 tỷ đô la. Đối mặt với tình huống này, một số chủ nợ chọn cách chờ đợi hoàn tất thủ tục phá sản, điều này có thể mất vài năm; trong khi những người khác bắt đầu tìm kiếm cách bán nợ để nhanh chóng thu hồi vốn.
Tuy nhiên, việc bán nợ hiện tại có nghĩa là phải chịu đựng tổn thất lớn, vì giá bán nợ chỉ bằng một phần trăm của mệnh giá. Ngược lại, người mua nợ cần có sự kiên nhẫn để thu hồi nhiều tiền mặt hơn thông qua quy trình phá sản.
Một chuyên gia cho biết: "Thị trường quan tâm chung đến những khoản nợ này, nhưng nhiều người không thực sự hiểu được sự phức tạp của chúng." Ông cũng đề cập rằng có một số người thậm chí còn không hiểu rõ về các khái niệm cơ bản trong tiền điện tử như stablecoin.
Đối với giao dịch tài sản tiền điện tử phức tạp, một số nhà đầu tư đã tích lũy được kinh nghiệm phong phú. Ví dụ, có người đã từng mua lại các khoản nợ của những công ty tài sản số sụp đổ như Mt. Gox có trụ sở tại Tokyo. Tuy nhiên, việc mua lại những khoản nợ như vậy cần có sự kiên nhẫn lớn: Các tranh chấp pháp lý còn lại sau cuộc tấn công của tin tặc vào Mt. Gox vào năm 2014 đã phải mất đến tám năm mới được giải quyết hoàn toàn.
Nỗi khổ của khách hàng quỹ đầu cơ
FTX đã thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức, bao gồm quỹ phòng hộ tiền điện tử, nhờ vào tính thanh khoản sâu sắc của mình. Một số giám đốc điều hành của các công ty quản lý tài sản nổi tiếng tiết lộ rằng họ có một lượng lớn tiền đang bị kẹt trên nền tảng FTX. Ví dụ, một công ty có khoảng 12 triệu USD bị mắc kẹt, trong khi một công ty khác cho biết "hầu hết" tài sản của họ đang bị FTX giữ lại.
Các chuyên gia trong ngành cho biết hầu hết các công ty quỹ đều muốn nhanh chóng thoát khỏi tình hình này, và không muốn đối mặt với các quy trình tố tụng kéo dài. Ngoài ra, một số khách hàng của FTX muốn hoàn tất việc bán nợ trước cuối năm để có thể thực hiện khấu trừ thua lỗ khi khai thuế.
Hiện nay, trên thị trường đã xuất hiện một số giao dịch trái phiếu. Có nhà đầu tư đã mua lại một vài trái phiếu FTX với giá trị danh nghĩa từ 5-6%, lần lượt là 2 triệu USD, 3 triệu USD và 8 triệu USD. Đồng thời, còn có những trái phiếu quy mô lớn hơn đang được thương thảo, chẳng hạn như trái phiếu khoảng 100 triệu USD của một nhà quản lý quỹ Singapore, và trái phiếu 23 triệu USD liên quan đến một quỹ đầu tư Đức. Giá yêu cầu của những quỹ này thường gần 10% giá trị danh nghĩa.
Đánh giá quyền nợ: Nghệ thuật hay Khoa học?
Việc đánh giá giá trị tương lai của các khoản nợ phá sản được coi là giống như một nghệ thuật hơn là một khoa học chính xác. Thông qua những tính toán sơ bộ, có thể có một cái nhìn tổng quát về tài sản và nợ phải trả có sẵn, nhưng lợi nhuận khổng lồ thường phụ thuộc vào các lập luận pháp lý.
Một số nhà đầu tư đặt cược vào chiến lược pháp lý rằng: Tòa án Hoa Kỳ sẽ công nhận tài sản của khách hàng được nắm giữ dưới hình thức tín thác dựa trên luật tín thác của Anh. Điều này có nghĩa là tài sản được nắm giữ trong tín thác sẽ có quyền ưu tiên, và khách hàng liên quan có hy vọng nhận được bồi thường trước.
Tuy nhiên, không phải tất cả các khoản nợ đều liên quan đến tài sản của khách hàng. Ví dụ, có một hợp đồng lao động của FTX US đã thu hút sự chú ý. Hợp đồng này được ký vào tháng 8 năm 2021, với mức lương hàng năm là 525,000 đô la, và đảm bảo tăng lương tối thiểu 15% mỗi năm, cộng thêm tiền thưởng, thời hạn lên đến 10 năm. Hợp đồng còn bao gồm một điều khoản đặc biệt, quy định rằng ngay cả khi nhân viên bị sa thải vì bất kỳ lý do gì, họ vẫn sẽ nhận được tất cả lương chưa thanh toán, bao gồm cả tăng lương hàng năm.
Về vấn đề này, một chuyên gia trong ngành cho biết, tòa án Mỹ có thể sẽ không thi hành các điều khoản như vậy, tiền lương chưa thanh toán có thể gần như không có giá trị trong các yêu cầu bồi thường phá sản. Điều này càng làm nổi bật sự phức tạp và không chắc chắn trong việc đánh giá các khoản nợ của FTX.