Nhiệt độ vốn giảm, thị trường có thể bước vào giai đoạn dao động ở mức cao
Gần đây, thị trường xuất hiện một số tín hiệu tăng trưởng, nhưng dòng vốn vào chậm lại có thể che giấu những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường
Thái độ của Trump đối với vấn đề thương mại đã dịu lại, cộng với dữ liệu lạm phát giảm nhiệt, thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn rõ ràng yếu đi, dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, cho thấy sự thiếu hụt người mua mới. Mặc dù giá Bitcoin tăng, nhưng dòng vốn vào, chênh lệch OTC và các chỉ số khác đều đồng thời giảm nhiệt, rủi ro điều chỉnh gia tăng.
Hiện tại nên tập trung vào phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ gần 100.000 đô la của Bitcoin và nhịp điều chỉnh của Ethereum, có thể xem xét giảm bớt một phần altcoin có Beta cao.
Về mặt kinh tế vĩ mô, sự biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường. Sự bùng nổ trái phiếu doanh nghiệp mặc dù hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng lại làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Người tiêu dùng và doanh nghiệp có đòn bẩy cao, cộng thêm các hạn chế chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu xuất hiện.
Phân tích dòng tiền
Quỹ ETF đã có 609 triệu USD được rót vào trong tuần này, nhưng lượng vốn vào vẫn tiếp tục giảm. Stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu USD trong tuần này, trung bình 112 triệu USD mỗi ngày, mức phát hành vẫn ở mức thấp. Chênh lệch giá stablecoin ngoài thị trường vẫn tiếp tục giảm.
Công nghệ Bitcoin đang trong giai đoạn dao động tăng, mức vốn hóa trên 100.000 USD gia tăng. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống, vốn vẫn liên tục quay trở lại Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá Bitcoin
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt xa dự kiến, xác suất tăng giá Bitcoin trong 7 ngày khoảng 94%, với mức tăng trung bình là 6.8%. Điều này có thể do dữ liệu việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, mặc dù dữ liệu ADP vượt quá mong đợi, mức tăng của Bitcoin vẫn tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi vượt mong đợi 1%, Bitcoin trung bình tăng khoảng 0.06%. Điều này có nghĩa là độ co giãn giá của Bitcoin đối với một chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế.
Trên thực tế, một phần sự tăng giá mạnh của Bitcoin xuất phát từ sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô hoặc các sự kiện trong chính thị trường tiền điện tử. Dữ liệu ADP có thể được coi là chỉ số cảm xúc bổ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng lẻ của nó không đủ để quyết định xu hướng của Bitcoin. Xu hướng thực tế cần phải được đánh giá kết hợp với các tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện được điều khiển trong lĩnh vực tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ USD, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 8,77 tỷ USD, giảm mạnh so với thời kỳ trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1,25 triệu USD, lập mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng đang chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể suy yếu biên giới, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Dòng tiền vào ETF Bitcoin đã chậm lại trong ba tuần liên tiếp, với chỉ 609 triệu USD ròng trong tuần này, sức ảnh hưởng của vốn đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn nằm trong kênh tăng, nhưng đã có sự phân kỳ với nền tảng vốn, có nguy cơ thiếu lực tăng và điều chỉnh.
Giá chênh lệch ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới mức nước, tạo ra sự phân kỳ với giá cả, cho thấy dòng tiền vào từ bên ngoài đang giảm sút và động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với việc giảm tốc độ phát hành stablecoin và sự sụt giảm mạnh dòng vốn vào ETF, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tranh giành nguồn lực có sẵn.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng giá từ 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, điều này có nghĩa là có nhiều giao dịch diễn ra tại mức giá này, và sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành. Khoảng giá này có thể có hỗ trợ mạnh, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành vùng kháng cự trong ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc địa chỉ cho thấy sự tranh giành vốn rõ ràng: địa chỉ lớn giảm nắm giữ ở mức cao, địa chỉ trung bình giao dịch mạnh, địa chỉ nhỏ liên tục gia tăng nắm giữ. Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn nhỏ và vừa tạo thành hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại.
Triển vọng thị trường
Thị trường hiện đang trong giai đoạn quan sát và đấu tranh, nếu không có tin tức tích cực đáng kể trong ngắn hạn, có thể duy trì sự dao động hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của dòng tiền, dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số khác, cũng như tác động của chính sách kinh tế vĩ mô và các sự kiện quan trọng trong ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RektButStillHere
· 11giờ trước
Lại đến đỉnh rồi
Xem bản gốcTrả lời0
digital_archaeologist
· 11giờ trước
còn không bằng mua đáy để tích trữ chờ đại rửa牌
Xem bản gốcTrả lời0
IronHeadMiner
· 12giờ trước
Ổn rồi, ổn rồi. Thị trường này ừ, chỉ cần giao dịch thôi.
Dòng tiền vào giảm sút, Bitcoin có thể bước vào giai đoạn dao động ở mức cao.
Nhiệt độ vốn giảm, thị trường có thể bước vào giai đoạn dao động ở mức cao
Gần đây, thị trường xuất hiện một số tín hiệu tăng trưởng, nhưng dòng vốn vào chậm lại có thể che giấu những rủi ro cấu trúc tiềm ẩn, thị trường có thể bước vào giai đoạn rung lắc ở mức cao.
Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường
Thái độ của Trump đối với vấn đề thương mại đã dịu lại, cộng với dữ liệu lạm phát giảm nhiệt, thúc đẩy tâm lý thị trường. Tuy nhiên, động lực vốn rõ ràng yếu đi, dòng vốn vào stablecoin và ETF liên tục giảm, cho thấy sự thiếu hụt người mua mới. Mặc dù giá Bitcoin tăng, nhưng dòng vốn vào, chênh lệch OTC và các chỉ số khác đều đồng thời giảm nhiệt, rủi ro điều chỉnh gia tăng.
Hiện tại nên tập trung vào phòng thủ, chú ý đến mức hỗ trợ gần 100.000 đô la của Bitcoin và nhịp điều chỉnh của Ethereum, có thể xem xét giảm bớt một phần altcoin có Beta cao.
Về mặt kinh tế vĩ mô, sự biến động thương mại và dữ liệu CPI đã gây ra sự biến động ngắn hạn trên thị trường. Sự bùng nổ trái phiếu doanh nghiệp mặc dù hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng lại làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng trái phiếu Mỹ. Người tiêu dùng và doanh nghiệp có đòn bẩy cao, cộng thêm các hạn chế chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro thanh khoản hệ thống bắt đầu xuất hiện.
Phân tích dòng tiền
Quỹ ETF đã có 609 triệu USD được rót vào trong tuần này, nhưng lượng vốn vào vẫn tiếp tục giảm. Stablecoin đã phát hành thêm 877 triệu USD trong tuần này, trung bình 112 triệu USD mỗi ngày, mức phát hành vẫn ở mức thấp. Chênh lệch giá stablecoin ngoài thị trường vẫn tiếp tục giảm.
Công nghệ Bitcoin đang trong giai đoạn dao động tăng, mức vốn hóa trên 100.000 USD gia tăng. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống, vốn vẫn liên tục quay trở lại Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Ảnh hưởng của dữ liệu việc làm ADP đến giá Bitcoin
Thống kê cho thấy, khi dữ liệu ADP vượt xa dự kiến, xác suất tăng giá Bitcoin trong 7 ngày khoảng 94%, với mức tăng trung bình là 6.8%. Điều này có thể do dữ liệu việc làm mạnh mẽ được coi là tín hiệu phục hồi kinh tế, làm giảm lo ngại của thị trường về suy thoái.
Tuy nhiên, mặc dù dữ liệu ADP vượt quá mong đợi, mức tăng của Bitcoin vẫn tương đối hạn chế. Phân tích hồi quy cho thấy, mỗi khi vượt mong đợi 1%, Bitcoin trung bình tăng khoảng 0.06%. Điều này có nghĩa là độ co giãn giá của Bitcoin đối với một chỉ số vĩ mô đơn lẻ là tương đối hạn chế.
Trên thực tế, một phần sự tăng giá mạnh của Bitcoin xuất phát từ sự cộng hưởng của bối cảnh vĩ mô hoặc các sự kiện trong chính thị trường tiền điện tử. Dữ liệu ADP có thể được coi là chỉ số cảm xúc bổ trợ, nhưng ảnh hưởng riêng lẻ của nó không đủ để quyết định xu hướng của Bitcoin. Xu hướng thực tế cần phải được đánh giá kết hợp với các tín hiệu chính sách vĩ mô và các sự kiện được điều khiển trong lĩnh vực tiền điện tử.
Phân tích dữ liệu trên chuỗi
Tổng lượng stablecoin tăng nhẹ lên 2112,56 tỷ USD, nhưng lượng phát hành chỉ đạt 8,77 tỷ USD, giảm mạnh so với thời kỳ trước. Lượng phát hành trung bình hàng ngày giảm xuống còn 1,25 triệu USD, lập mức thấp nhất trong gần bốn tuần, cho thấy dòng tiền vào rõ ràng đang chậm lại. Điều này có thể phản ánh thị trường đang bước vào giai đoạn chờ đợi, trong ngắn hạn, tính thanh khoản có thể suy yếu biên giới, cần cảnh giác với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn.
Dòng tiền vào ETF Bitcoin đã chậm lại trong ba tuần liên tiếp, với chỉ 609 triệu USD ròng trong tuần này, sức ảnh hưởng của vốn đã giảm đáng kể. Mặc dù giá vẫn nằm trong kênh tăng, nhưng đã có sự phân kỳ với nền tảng vốn, có nguy cơ thiếu lực tăng và điều chỉnh.
Giá chênh lệch ngoài thị trường tiếp tục giảm xuống dưới mức nước, tạo ra sự phân kỳ với giá cả, cho thấy dòng tiền vào từ bên ngoài đang giảm sút và động lực mới của thị trường đang yếu. Xu hướng này phù hợp với việc giảm tốc độ phát hành stablecoin và sự sụt giảm mạnh dòng vốn vào ETF, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tranh giành nguồn lực có sẵn.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ nắm giữ Bitcoin trong khoảng giá từ 10.18-10.4 triệu USD đã tăng 1.72%, điều này có nghĩa là có nhiều giao dịch diễn ra tại mức giá này, và sự đồng thuận của thị trường đang dần hình thành. Khoảng giá này có thể có hỗ trợ mạnh, nhưng đồng thời cũng có thể trở thành vùng kháng cự trong ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc địa chỉ cho thấy sự tranh giành vốn rõ ràng: địa chỉ lớn giảm nắm giữ ở mức cao, địa chỉ trung bình giao dịch mạnh, địa chỉ nhỏ liên tục gia tăng nắm giữ. Nhìn chung, thái độ của vốn lớn có xu hướng thận trọng, trong khi vốn nhỏ và vừa tạo thành hỗ trợ quan trọng cho khoảng giá hiện tại.
Triển vọng thị trường
Thị trường hiện đang trong giai đoạn quan sát và đấu tranh, nếu không có tin tức tích cực đáng kể trong ngắn hạn, có thể duy trì sự dao động hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh thêm. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của dòng tiền, dữ liệu trên chuỗi và các chỉ số khác, cũng như tác động của chính sách kinh tế vĩ mô và các sự kiện quan trọng trong ngành.