Bitcoin có thể thách thức vị thế toàn cầu của đô la, mã hóa kỹ thuật số là chìa khóa cho tương lai tài chính

Giám đốc điều hành Larry Fink của công ty quản lý tài sản nổi tiếng toàn cầu BlackRock mới đây đã phát hành một bức thư dài 27 trang gửi các nhà đầu tư. Trong bức thư này, Fink hiếm khi đưa ra cảnh báo: nếu Mỹ không thể kiểm soát khoản nợ và thâm hụt ngân sách đang ngày càng tăng, thì "vị thế tiền tệ dự trữ toàn cầu" mà đồng đô la đã tận hưởng trong nhiều thập kỷ có thể cuối cùng sẽ bị thay thế bởi những tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.

Bitcoin có thể làm suy yếu vị thế đồng đô la như một loại tiền tệ dự trữ

Fink trong báo cáo đã đặt ra một câu hỏi đáng suy ngẫm: "Bitcoin có thể làm suy yếu vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ không?"

Ông chỉ ra rằng, Mỹ đã hưởng lợi từ vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu trong một thời gian dài, nhưng lợi thế này không phải là vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ công của Mỹ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất sẽ vượt quá 9520 tỷ USD, nhiều hơn cả chi tiêu quốc phòng. Đến năm 2030, chi tiêu bắt buộc của chính phủ và lãi suất nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, dẫn đến thâm hụt lâu dài.

Fink cho rằng, tài chính phi tập trung là một sáng tạo phi thường, giúp thị trường nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính sáng tạo này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ - nếu nhà đầu tư bắt đầu nghĩ rằng Bitcoin an toàn hơn đô la Mỹ.

Trong báo cáo kết quả, Fink đề cập rằng quỹ ETF Bitcoin mà BlackRock ra mắt tại Mỹ đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất trong lịch sử, với quy mô tài sản quản lý vượt qua 50 tỷ USD chỉ trong chưa đầy một năm. Sản phẩm này đứng thứ ba về sức hấp dẫn tài sản trong ngành ETF, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Hơn một nửa nhu cầu đến từ các nhà đầu tư cá nhân, và ba phần tư đến từ khách hàng mới.

Mã hóa kỹ thuật số: "Đường cao tốc" của tương lai tài chính

Fink cho rằng, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành lực lượng then chốt trong việc tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính. Ông chỉ ra rằng, dòng tiền toàn cầu hiện nay vẫn phụ thuộc vào những "đường ống tài chính" lạc hậu, như hệ thống SWIFT, mà hiệu suất của nó đã khó đáp ứng được nhu cầu tài chính toàn cầu hóa và số hóa.

So với trước đây, mã hóa kỹ thuật số sẽ thay đổi hoàn toàn tình trạng kém hiệu quả này. Fink so sánh mã hóa kỹ thuật số với email, có khả năng cho phép tài sản lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, bỏ qua tất cả các trung gian.

Ông đã mô tả sâu sắc cách mà mã hóa kỹ thuật số làm thay đổi hệ sinh thái tài chính:

1. Thực hiện giao dịch và thanh toán ngay lập tức, giải phóng một lượng lớn vốn để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
2. Giảm bớt rào cản đầu tư, mở rộng tài sản có rào cản cao cho nhiều nhà đầu tư hơn.
3. Đơn giản hóa quy trình bỏ phiếu của cổ đông, nâng cao mức độ tham gia vào quản trị công ty.
4. Cung cấp cơ hội cho nhiều nhà đầu tư tham gia vào lĩnh vực có lợi suất cao.

Tuy nhiên, Fink cũng chỉ ra thách thức chính mà việc mã hóa kỹ thuật số phải đối mặt: xác thực danh tính. Ông cho rằng cần phải xây dựng một hệ thống xác thực danh tính kỹ thuật số hoàn toàn mới để đáp ứng nhu cầu giao dịch tài sản mã hóa.

Mặc dù môi trường kinh tế hiện tại còn nhiều bất ổn, Fink vẫn giữ thái độ lạc quan về tương lai. Ông tin rằng, dựa vào sức mạnh của sự kiên cường con người và thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.

Tổng thể, bức thư thường niên gửi các nhà đầu tư này không chỉ cảnh báo về rủi ro của vị thế dự trữ toàn cầu của đô la Mỹ, mà còn nhìn về hướng phát triển tương lai của thị trường tài chính. Từ việc mã hóa kỹ thuật số tái cấu trúc thị trường vốn, đến những đột phá trong hệ thống danh tính số, Fink đã chỉ ra những thiếu sót của hệ thống hiện tại, đồng thời nêu bật những cơ hội mới mà đổi mới công nghệ và thể chế có thể mang lại.