BTC tái thế chấp và thị trường tài sản neo tăng cường cạnh tranh
Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và việc giới thiệu nhiều tài sản BTC được đóng gói, BTCFi lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ phân tích sự phát triển mới nhất của việc tái thế chấp BTC và tài sản BTC neo.
Thị trường BTC tái thế chấp
Cạnh tranh
Cạnh tranh giữa BTC và LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào thế chấp sinh lợi từ BTC và tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với lượng tiền gửi đạt 5.9k BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn lâu nay dẫn đầu.
Lombard thông qua việc hợp tác với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia nguồn lợi nhuận tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh ở giai đoạn hiện tại.
Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính đến bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT, vốn được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành của ETH và L2 của nó, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố cân nhắc phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản neo BTC trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.
Hiện tại, Lombard Finance đang tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH. Thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, Lombard đã cung cấp cho những người thế chấp nhiều phần thưởng bên ngoài phong phú bên ngoài Babylon. LBTC, với tư cách là LST BTC đầu tiên, đã nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái thế chấp ETH. Về mặt tiện ích LST, Lombard đang tích cực thúc đẩy việc sử dụng LBTC với đòn bẩy trên ETH, các đối tác quan trọng bao gồm Pendle, Gearbox Protocol và Zerolend.
So với, Solv Protocol và Bedrock DeFi đều đang tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Sự thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp thanh khoản BTC cho các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn khởi động ban đầu sẽ tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB. Họ đã hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đã phát hành LST - stBTC và yBTC trên chuỗi BNB. Điểm đặc biệt của Lorenzo là xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động (LPT) và token tích lũy lợi nhuận (YAT).
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm của mình. Mức áp dụng thực tế của LBTC cao hơn con số bề ngoài, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC.
Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, có hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin. Đường tích hợp trong tương lai có thể là: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Cấu trúc này đã thêm một lớp đòn bẩy cho hệ thống BTCFi, nhưng đồng thời cũng giới thiệu những rủi ro hệ thống mới.
SatLayer tham gia cạnh tranh
SatLayer gia nhập lĩnh vực tái thế chấp BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái thế chấp BTC LST và sử dụng chúng để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy được 2,7 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng lưới. SatLayer hiện đang được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST.
Thị trường tài sản neo BTC
Cấu trúc thị trường
Các tài sản thay thế cạnh tranh chính hiện nay bao gồm BTCB (nguồn cung 65.3k), mBTC (nguồn cung 22.3k), tBTC (nguồn cung 3.6k), FBTC (nguồn cung 3k) và nhiều loại tài sản BTC LST khác.
Coinbase ra mắt cbBTC
Coinbase đã ra mắt tài sản được gói lại cbBTC do sự hỗ trợ từ dịch vụ lưu ký của họ, hiện tại tổng cung đã đạt 2.7k. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng đến nhiều chuỗi khác trong tương lai.
WBTC mở rộng đa chuỗi
Mặc dù có những lo ngại về an ninh, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã thông báo sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và thông qua tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi (OFT) của LayerZero, nhằm củng cố vị thế thị trường của mình nhờ vào mở rộng đa chuỗi.
Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC tiếp tục giảm, khi các giao thức DeFi hàng đầu như Aave và Sky Ecosystem bắt đầu loại bỏ WBTC như một tài sản thế chấp, xu hướng này sẽ ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi đối với WBTC.
FBTC tích cực mở rộng
FBTC đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và chuỗi BNB. Thông qua "Sparkle Campaign", FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn trong lĩnh vực BTCFi. Trong lĩnh vực tái thế chấp BTC, FBTC đã được Solv, BedRock, PumpBTC và Pell áp dụng.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC thế chấp lại và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực chính đáng chú ý. Lĩnh vực thế chấp lại BTC đang có xu hướng xây dựng quá mức về phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa rõ ràng. Chiến lược sinh thái khác biệt và các phương thức chơi độc đáo ở hạ nguồn trở thành yếu tố cạnh tranh quan trọng giữa các BTC LST.
Đối với tài sản gắn với BTC, niềm tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và nhiều bên liên quan đến BTC LST đang tích cực phát triển các tài sản gắn với BTC của riêng họ thông qua các giải pháp khác nhau, nhằm được các giao thức DeFi chính thống và người dùng rộng rãi chấp nhận, để chiếm lĩnh thị phần đã mất của WBTC.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoTarotReader
· 6giờ trước
BTC要To da moon了阿哈
Xem bản gốcTrả lời0
SandwichTrader
· 6giờ trước
Chỉ số lợi nhuận này, chậc chậc, đánh cược một chút.
BTCFi nhiệt độ tăng lên: BTC tái thế chấp và thị trường tài sản neo bị biến động mạnh.
BTC tái thế chấp và thị trường tài sản neo tăng cường cạnh tranh
Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và việc giới thiệu nhiều tài sản BTC được đóng gói, BTCFi lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ phân tích sự phát triển mới nhất của việc tái thế chấp BTC và tài sản BTC neo.
Thị trường BTC tái thế chấp
Cạnh tranh
Cạnh tranh giữa BTC và LST ngày càng trở nên gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào thế chấp sinh lợi từ BTC và tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với lượng tiền gửi đạt 5.9k BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn lâu nay dẫn đầu.
Lombard thông qua việc hợp tác với giao thức tái thế chấp hàng đầu Symbiotic, cung cấp cho người tham gia nguồn lợi nhuận tái thế chấp phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh ở giai đoạn hiện tại.
Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái
Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính đến bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT, vốn được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành của ETH và L2 của nó, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố cân nhắc phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản neo BTC trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.
Hiện tại, Lombard Finance đang tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH. Thông qua việc hợp tác với Symbiotic và Karak Network, Lombard đã cung cấp cho những người thế chấp nhiều phần thưởng bên ngoài phong phú bên ngoài Babylon. LBTC, với tư cách là LST BTC đầu tiên, đã nhận được sự hỗ trợ từ giao thức tái thế chấp ETH. Về mặt tiện ích LST, Lombard đang tích cực thúc đẩy việc sử dụng LBTC với đòn bẩy trên ETH, các đối tác quan trọng bao gồm Pendle, Gearbox Protocol và Zerolend.
So với, Solv Protocol và Bedrock DeFi đều đang tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Sự thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp thanh khoản BTC cho các L2 khác.
Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn khởi động ban đầu sẽ tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB. Họ đã hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đã phát hành LST - stBTC và yBTC trên chuỗi BNB. Điểm đặc biệt của Lorenzo là xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn lưu động (LPT) và token tích lũy lợi nhuận (YAT).
Pendle tiến quân vào BTCFi
Pendle đã tích hợp bốn loại BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC và SolvBTC.BBN) vào thị trường điểm của mình. Mức áp dụng thực tế của LBTC cao hơn con số bề ngoài, vì 37% eBTC được hỗ trợ bởi LBTC.
Ngoài eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, có hai thiết kế độc đáo là veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin. Đường tích hợp trong tương lai có thể là: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Cấu trúc này đã thêm một lớp đòn bẩy cho hệ thống BTCFi, nhưng đồng thời cũng giới thiệu những rủi ro hệ thống mới.
SatLayer tham gia cạnh tranh
SatLayer gia nhập lĩnh vực tái thế chấp BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái thế chấp BTC LST và sử dụng chúng để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy được 2,7 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng lưới. SatLayer hiện đang được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST.
Thị trường tài sản neo BTC
Cấu trúc thị trường
Các tài sản thay thế cạnh tranh chính hiện nay bao gồm BTCB (nguồn cung 65.3k), mBTC (nguồn cung 22.3k), tBTC (nguồn cung 3.6k), FBTC (nguồn cung 3k) và nhiều loại tài sản BTC LST khác.
Coinbase ra mắt cbBTC
Coinbase đã ra mắt tài sản được gói lại cbBTC do sự hỗ trợ từ dịch vụ lưu ký của họ, hiện tại tổng cung đã đạt 2.7k. cbBTC được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng đến nhiều chuỗi khác trong tương lai.
WBTC mở rộng đa chuỗi
Mặc dù có những lo ngại về an ninh, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần của thị trường BTC được đóng gói. BitGo gần đây đã thông báo sẽ triển khai WBTC trên Avalanche và BNB Chain, và thông qua tiêu chuẩn token thay thế toàn chuỗi (OFT) của LayerZero, nhằm củng cố vị thế thị trường của mình nhờ vào mở rộng đa chuỗi.
Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC tiếp tục giảm, khi các giao thức DeFi hàng đầu như Aave và Sky Ecosystem bắt đầu loại bỏ WBTC như một tài sản thế chấp, xu hướng này sẽ ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi đối với WBTC.
FBTC tích cực mở rộng
FBTC đã được triển khai trên Ethereum, Mantle và chuỗi BNB. Thông qua "Sparkle Campaign", FBTC đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn trong lĩnh vực BTCFi. Trong lĩnh vực tái thế chấp BTC, FBTC đã được Solv, BedRock, PumpBTC và Pell áp dụng.
Tóm tắt
Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC thế chấp lại và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực chính đáng chú ý. Lĩnh vực thế chấp lại BTC đang có xu hướng xây dựng quá mức về phía cung, trong khi quy mô thị trường phía cầu vẫn chưa rõ ràng. Chiến lược sinh thái khác biệt và các phương thức chơi độc đáo ở hạ nguồn trở thành yếu tố cạnh tranh quan trọng giữa các BTC LST.
Đối với tài sản gắn với BTC, niềm tin vẫn là vấn đề then chốt. Các sàn giao dịch, L2 và nhiều bên liên quan đến BTC LST đang tích cực phát triển các tài sản gắn với BTC của riêng họ thông qua các giải pháp khác nhau, nhằm được các giao thức DeFi chính thống và người dùng rộng rãi chấp nhận, để chiếm lĩnh thị phần đã mất của WBTC.