Merkezi Olmayan Finans piyasasının mevcut durumu ve geleceğe dair beklentiler: Krizden fırsatlar bulmak
2020 yılında Merkezi Olmayan Finans alanındaki hızlı gelişim, birçok erken katılımcıya yüksek getiri sağladı; yıllık getiri oranları %1000 ila %4000'e kadar ulaştı, (APR) bu durum, çok sayıda yeni kullanıcı ve fon çekti. Ancak, ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi projelerinin toplam kilitlenmiş değeri (TVL) 2021 Kasım'ındaki 179,1 milyar dolarlık zirveden günümüzde yaklaşık 37 milyar dolara düştü. Hatta başlıca DeFi projelerinin yönetim token'larının fiyatı, zirve noktalarından %90 oranında düştü.
TVL'nin düşmesiyle birlikte, Merkezi Olmayan Finans projelerinin yönetişim tokenlerinin fiyatları sürekli olarak düşmekte ve getiri azalmakta. Curve, Balancer gibi en güvenli projelerden bazıları sorun yaşamaya başladı ve bu durum fon çıkışını artırdı. Saddle Finance, Algofi, Friktion gibi bazı projeler ise aktif olarak tasfiye etmeyi ve kapatmayı tercih etti. Pazarın Merkezi Olmayan Finans'a olan güveninin sıfıra düştüğü görünmektedir.
TVL'deki düşüşle ilgili olarak, bazı sektör uzmanları stabilcoin değişikliklerinin gerçek durumu daha iyi yansıttığını düşünüyor. En yüksek noktasından 190 milyar dolardan şu anda 125 milyar dolara düşmesi, DeFi TVL'sindeki düşüşe kıyasla çok daha ılımlı olduğunu gösteriyor ve piyasada hala büyük miktarda fonun tutulduğunu ortaya koyuyor. Yönetim token fiyatlarındaki düşüşün nedenleri arasında: ilk DeFi döngüsünden sonra tokenların kilidinin açılmasıyla oluşan satış baskısı, balonun patlaması ve düzenleyici sorunların proje operasyonlarına etkisi bulunmaktadır.
Analizlere göre, DeFi token'ları boğa piyasasında iyi performans gösteriyor, çünkü likidite primi avantajından yararlanıyorlar. Ancak ayı piyasasında, fonlar Ethereum'a geri akıyor ve bu primin kaybolmasına neden oluyor. Aynı zamanda, likidite madenciliğinin varlığı nedeniyle, DeFi token'larının fiyat sarmal etkisi yaşaması daha kolay hale geliyor.
Piyasa düştükçe, masraflar, fiyat/kazanç oranı gibi göstergelere daha fazla dikkat edilmeye başlandı. Gerçek kazanç sağlayabilecek bazı projeler makul değerleme aralığına düşmüş olabilir. Ancak her proje sürdürülebilir bir gelişim yolu bulmuş değil, bu nedenle her proje "altın çukurundan çıkmış" değildir. Fiyat/kazanç oranı gibi geleneksel finansal göstergelerle projeleri değerlendirmek bir ilerleme olarak görülüyor; P/E'yi net bir şekilde hesaplayabilen projeler DeFi türleriyle temsil edilmektedir.
Mevcut piyasa ortamında, bazı güvenli kazanç elde etme fırsatları hala mevcut. Maker'ın DAI mevduat faizi (DSR) iyi bir seçenek sunuyor, Frax da benzer bir sFRAX ürünü çıkardı. ETH'nin likit stake edilmesi ile Maker DSR'nin birleştirilmesi stratejisi de ilgi görüyor. Bunun yanı sıra, Aptos'taki Thala gibi bazı yeni halka açık blok zincirlerdeki fırsatlar da dikkate değer, ancak kazanç ne kadar yüksekse, risk de o kadar büyüktür.
Geleceğe bakıldığında, sektördeki uzmanlar birkaç yönü umut verici buluyor: yerel gelir üretebilen projeler, merkezi olmayan stabilcoinler, RWA( gerçek dünya varlıkları), altyapılar( gibi Web3 cüzdanları, çok zincirli çözümler, zincir üzerindeki veriler vb.). Bu alanların DeFi ekosisteminin gelişimini teşvik etme ve ona daha geniş uygulama senaryoları sağlama potansiyeline sahip olduğu düşünülüyor.
Mevcut piyasa durgunluğuna rağmen, Merkezi Olmayan Finans projelerinin değeri ortaya çıkmıştır. Ayı piyasasında hayatta kalmak hayati önem taşımaktadır, neredeyse tüm önde gelen Merkezi Olmayan Finans projeleri aktif olarak güncellemeler yapmaktadır. Belki de mevcut projelerin bir kısmı, bir sonraki boğa piyasasını yönlendiren anahtar güçler haline gelecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Merkezi Olmayan Finans pazarında kışın hayatta kalma ve fırsatlar: TVL'den yerel kazanca
Merkezi Olmayan Finans piyasasının mevcut durumu ve geleceğe dair beklentiler: Krizden fırsatlar bulmak
2020 yılında Merkezi Olmayan Finans alanındaki hızlı gelişim, birçok erken katılımcıya yüksek getiri sağladı; yıllık getiri oranları %1000 ila %4000'e kadar ulaştı, (APR) bu durum, çok sayıda yeni kullanıcı ve fon çekti. Ancak, ayı piyasasının gelmesiyle birlikte, DeFi projelerinin toplam kilitlenmiş değeri (TVL) 2021 Kasım'ındaki 179,1 milyar dolarlık zirveden günümüzde yaklaşık 37 milyar dolara düştü. Hatta başlıca DeFi projelerinin yönetim token'larının fiyatı, zirve noktalarından %90 oranında düştü.
TVL'nin düşmesiyle birlikte, Merkezi Olmayan Finans projelerinin yönetişim tokenlerinin fiyatları sürekli olarak düşmekte ve getiri azalmakta. Curve, Balancer gibi en güvenli projelerden bazıları sorun yaşamaya başladı ve bu durum fon çıkışını artırdı. Saddle Finance, Algofi, Friktion gibi bazı projeler ise aktif olarak tasfiye etmeyi ve kapatmayı tercih etti. Pazarın Merkezi Olmayan Finans'a olan güveninin sıfıra düştüğü görünmektedir.
TVL'deki düşüşle ilgili olarak, bazı sektör uzmanları stabilcoin değişikliklerinin gerçek durumu daha iyi yansıttığını düşünüyor. En yüksek noktasından 190 milyar dolardan şu anda 125 milyar dolara düşmesi, DeFi TVL'sindeki düşüşe kıyasla çok daha ılımlı olduğunu gösteriyor ve piyasada hala büyük miktarda fonun tutulduğunu ortaya koyuyor. Yönetim token fiyatlarındaki düşüşün nedenleri arasında: ilk DeFi döngüsünden sonra tokenların kilidinin açılmasıyla oluşan satış baskısı, balonun patlaması ve düzenleyici sorunların proje operasyonlarına etkisi bulunmaktadır.
Analizlere göre, DeFi token'ları boğa piyasasında iyi performans gösteriyor, çünkü likidite primi avantajından yararlanıyorlar. Ancak ayı piyasasında, fonlar Ethereum'a geri akıyor ve bu primin kaybolmasına neden oluyor. Aynı zamanda, likidite madenciliğinin varlığı nedeniyle, DeFi token'larının fiyat sarmal etkisi yaşaması daha kolay hale geliyor.
Piyasa düştükçe, masraflar, fiyat/kazanç oranı gibi göstergelere daha fazla dikkat edilmeye başlandı. Gerçek kazanç sağlayabilecek bazı projeler makul değerleme aralığına düşmüş olabilir. Ancak her proje sürdürülebilir bir gelişim yolu bulmuş değil, bu nedenle her proje "altın çukurundan çıkmış" değildir. Fiyat/kazanç oranı gibi geleneksel finansal göstergelerle projeleri değerlendirmek bir ilerleme olarak görülüyor; P/E'yi net bir şekilde hesaplayabilen projeler DeFi türleriyle temsil edilmektedir.
Mevcut piyasa ortamında, bazı güvenli kazanç elde etme fırsatları hala mevcut. Maker'ın DAI mevduat faizi (DSR) iyi bir seçenek sunuyor, Frax da benzer bir sFRAX ürünü çıkardı. ETH'nin likit stake edilmesi ile Maker DSR'nin birleştirilmesi stratejisi de ilgi görüyor. Bunun yanı sıra, Aptos'taki Thala gibi bazı yeni halka açık blok zincirlerdeki fırsatlar da dikkate değer, ancak kazanç ne kadar yüksekse, risk de o kadar büyüktür.
Geleceğe bakıldığında, sektördeki uzmanlar birkaç yönü umut verici buluyor: yerel gelir üretebilen projeler, merkezi olmayan stabilcoinler, RWA( gerçek dünya varlıkları), altyapılar( gibi Web3 cüzdanları, çok zincirli çözümler, zincir üzerindeki veriler vb.). Bu alanların DeFi ekosisteminin gelişimini teşvik etme ve ona daha geniş uygulama senaryoları sağlama potansiyeline sahip olduğu düşünülüyor.
Mevcut piyasa durgunluğuna rağmen, Merkezi Olmayan Finans projelerinin değeri ortaya çıkmıştır. Ayı piyasasında hayatta kalmak hayati önem taşımaktadır, neredeyse tüm önde gelen Merkezi Olmayan Finans projeleri aktif olarak güncellemeler yapmaktadır. Belki de mevcut projelerin bir kısmı, bir sonraki boğa piyasasını yönlendiren anahtar güçler haline gelecektir.