Ethereum Stake Pazarının Yeni Yapısı: Lido V3 Yenilikçi Çözümler Sunuyor

2020'den bu yana, Ethereum stake pazarı önemli değişiklikler yaşadı. Kurumsal yatırımcıların stake talebi sürekli artarken, daha sıkı düzenleyici ve uyum gereklilikleriyle karşı karşıya kalıyorlar. Birçok kurum mevcut kanallar aracılığıyla stake yapmış olsa da, bazı kurumlar hala iç kısıtlamalara tabidir.

Ethereum ve onun büyük protokol ekosistemi, ölçeklenebilirlik ve stake merkezileşmesi sorunlarını çözmeye çalışıyor. Aynı zamanda, ileri düzey kullanıcıların ödül yapısının özelleştirilmesine olan talebi de artmaktadır.

Bu zorluklarla başa çıkmak için Lido V3, yenilikçi bir stake çözümü olan stake sigorta havuzunu (stVaults) sundu. Bu çözüm, Ethereum stake işlemleri için özel, özelleştirilebilir ve modüler yeni bir seçenek sunarak sektörde öncülük etti.

Lido V3: Ethereum Stake Altyapısını Yeniden Şekillendirme

Lido V3, Ethereum üzerindeki Lido protokolünün (Lido Core) işlevselliğini genişletmektedir. Mevcut stake yönlendiricileri ve bunların modüllerinin yanı sıra, V3 sürümü çeşitli kullanım durumları için özelleştirilmiş çözümler sunmayı amaçlayan stake sigorta depolarını (stVaults) tanıtmaktadır.

stVaults, stETH likiditesine erişim sağlamak için kişiselleştirilmiş ayarları destekler. Kullanıcılar, farklı stake edenlerin ihtiyaçlarını karşılamak için doğrulama, ücret yapısı, risk-getiri profili gibi parametreleri ayarlayabilir.

Bu yenilik, kurumsal stake yapanlara birçok avantaj sağlıyor:

1. stETH likiditesini kullanırken, fonları yönetilmeyen sözleşmelerde tutmak, düzenleyici ve risk yönetimi gereksinimlerine uymaya yardımcı olur.

2. Düğüm noktalarının, yüksek TVL müşterileri için daha fazla gelir ve daha fazla TVL elde etmek amacıyla özel çözümler oluşturmak için küratör olarak hareket etmelerine izin verin.

3. Varlık yöneticileri, stETH'nin genel teminat özelliklerini kullanarak yenilikçi stratejiler geliştirmek, sermaye verimliliğini optimize etmek ve yeni DeFi fırsatlarıyla birleşmek için piyasa dinamiklerine hızlı bir şekilde uyum sağlayabilir.

Uzun vadede, bu çözüm, taraflara Ethereum ekosisteminde öngörülebilir, geleceğe yönelik ve değer temelli ödül kaynakları oluşturma konusunda teşvik sağlamaktadır.

stVaults: Teknolojik Yeniliğin Temeli

stVault, tek bir düğüm operatörü aracılığıyla yönetilmeyen bir teminat likidite staking'i gerçekleştiren kritik bir akıllı sözleşmedir ve bu sayede Lido'nun altyapısına bağlanarak bu kasa adına stETH basabilmektedir.

stVault'un ana hedefleri şunlardır:

1. Kullanıcıların akışkan stake risklerini ve getiri yapılandırmalarını özelleştirmelerine izin verirken, mevcut stETH tokenlerinin istikrarı ve değiştirilebilirliğini etkilemez.

2. Kuruluşların stake edenler ve düğüm operatörlerinin karşılıklı olarak atanmasını sağlamak.

3. stETH'nin daha iyi entegrasyonunu teşvik etmek.

Gerçek uygulamada, kurumsal stake edenler, teminatsız bir şekilde stake işlemi gerçekleştirebilir ve belirli bir oranda stETH alabilirler. stETH çıkarılırken, ilgili miktar, kasadan çekim yapmak için kilitlenir. Kilitlenen miktar, stETH payı ile belirtilir ve pay bakiyesi, stETH'nin yeniden temel alınması ile günlük olarak artar.

Özelleştirilmiş Stake ayarlarını korumak için, stETH'nin basım oranı Lido Core'un 1:1 oranından farklıdır ve bazı rezerv teminatı (rezerv oranı veya RR) ile belirlenir, bu da risk parametreleri ve sınırlamalar tarafından belirlenir. Bu, stVaults aracılığıyla basılan stETH'nin makul bir aşırı teminat sağlamasını ve ekonomik güvenliğini artırmasını garanti eder.

stVaults'ın çeşitli uygulamaları

stVaults, farklı kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamak için esnek yapılandırma seçeneklerine sahiptir:

1. Kurumsal Stake: Kurumsal kullanıcıların özel stVaults oluşturmasına, belirli düğüm operatörleriyle bağlantı kurmasına, entegrasyonu yapılandırmasına ve mevduat ile çekim erişimini yönetmesine olanak tanır. Yönetilen ve yönetilmeyen ayarları destekler.

2. Kaldıraç Stake'i: İleri düzey stake sahiplerine kaldıraç stake stratejilerini uygulamak için araçlar sunar, manuel ve otomatik akıllı sözleşme işlemlerini destekler.

3. Yeniden Stake Risk Yönetimi: Katılımcıların özelleştirilmiş stratejileri keşfetmelerine ve yeniden stake işlemlerine katılmalarına izin veren, paylaşılmış güvenliğin seçici bir şekilde entegrasyonunu sağlayarak daha geniş ekosisteme sosyal riskler oluşturmadan.

4. Geleceğe Yönelik Altyapı: Geliştiriciler ve inşaatçılar için modüler bir temel sağlayarak ekosisteme uyum sağlayan stake ürünleri ve araçlarının oluşturulmasını destekler.

Lido V3'ün Ethereum'a Desantralize Katkısı

1. Açık koordinasyon ve rekabet eden yeni pazarlar: Modüler, özelleştirilebilir stake çerçeveleri sunarak, ETH düğümlerinin Matthew etkisini azaltmak.

2. Likidite, performans ve güvenliği dengelemek: Sermaye verimliliği, doğrulayıcı performansı ve stake yoğunluğunu dengeleyen bir mekanizma.

3. Gönüllü yükseltme ve özerklik: Stake edenlerin Lido'nun yükseltme işlevini kullanma ve ne zaman kullanma seçimini yapmalarına izin vererek özerkliği korumak ve Ethereum'un açıklığını ve merkeziyetsizliğini saygı göstermek.

Gelişim Yol Haritası

Lido V3'ün lansman planı üç aşamaya ayrılmıştır:

1. Erken benimseyenler mevcut teknoloji yığını kullanarak yeniden stake edilen bir kasa inşa etti, stVault'un ön ödemesi ve erken erişim planını başlattı.

2. stVaults'ın test ağını dağıtın, sıkı testler ve entegrasyon geliştirmesi yapın.

3. stVaults ana ağı başlatıldı, özel kurumsal ayarlar, kaldıraçlı Stake ve paylaşımlı güvenlik yapılandırmaları dahil olmak üzere kritik kullanım durumları etkinleştirildi.

Özet

Lido V3, stVaults'ı tanıtarak Ethereum staking pazarına devrim niteliğinde bir çözüm getirdi. Kurumsal stake yapanlara büyük esneklik sunarak, kullanıcıların düğüm operatörleri ve doğrulama altyapısını seçmelerine olanak tanır. Stake yapanlar, kendi ihtiyaçlarına göre stratejiler oluşturabilir, ödülleri optimize edebilir ve stETH'nin likidite, güvenlik ve entegrasyon avantajlarından tam olarak yararlanabilir.

Regülasyon ortamının iyileşmesiyle birlikte, kurumların Ethereum Stake etme konusundaki ilgisinin daha da artması bekleniyor. Lido V3 güncellemesi, kurumsal stake edenler, düğüm operatörleri ve varlık yöneticilerinin ihtiyaçlarına yönelik optimize edilmiştir ve onlara daha fazla olanak sunmaktadır.

Ayrıca, Lido V3, Ethereum'un merkeziyetsizliğini, likiditesini ve güvenliğini dengelemeye de önem veriyor. Tasarımı, doğrulayıcılar arasında olumlu bir rekabeti teşvik ederken, yönetişim ve ceza risklerini azaltmaktadır. Performans, likidite ve riskin dengelenmesiyle Lido V3, Ethereum topluluğuna hem mevcut ihtiyaçlara hizmet eden hem de uzun vadeli vizyona uygun bir çözüm sunmaktadır.