31 Temmuz'da Figma (hisse senedi kodu: FIG), NYSE'de bir sermaye şöleni gerçekleştirdi: ihraç fiyatı 33 dolar, açılış sonrası bir ara 125 dolara yaklaştı, sonunda 115.5 dolardan kapandı, ilk gün büyük yükseliş %250, piyasa değeri 68 milyar dolara fırladı ve ABD borsa tarihinde son 30 yılın en yüksek ilk gün artış rekorunu kırdı. Bu SaaS kara atı, AI ile tasarım araçlarının sınırlarını yeniden şekillendiriyor, fiyat stratejisi ve hisse senedi fiyatı, küresel tasarım ekosistemini ve yatırımcıların sinirlerini etkiliyor.
##Yükseliş Önceliği: Abonelik fiyatları ortalama %30 artırıldı, koltuk seviyeleri ödeme mantığını yeniden şekillendiriyor
2025 yılının 11 Martında, Figma'nın yeni fiyat politikası resmen yürürlüğe girdi:
Profesyonel Versiyon (Professional): 12 dolar/aydan 16 dolar/aya yükseldi, yükseliş %33
Organizasyon sürümü (Organization) ve Kurumsal sürüm (Enterprise): Yükseliş oranları sırasıyla %22 ve %20.
Koltuk sınıflandırma stratejisi: İlk kez rol farklılaştırılmış fiyatlandırma:
İşbirliği Koltuğu (Collab seat): 3 Dolar/ay (sadece FigJam tahta ve Slides için)
Tam fonksiyonlu koltuk (Full seat): 16 Dolar/ay (tam tasarım yetkisi)
Bağlama tipi ücretlendirme kullanıcı tartışmalarına neden oldu, ancak 95% Fortune 500 şirketinin benimseme oranı, onun yerin doldurulamazlığını kanıtlıyor.
##Yükseliş gücü: Tekelleşmiş piyasa payı ve AI fonksiyon primleri
Fiyat artışını destekleyen temel mantık üç açıdan gelmektedir:
Neredeyse tekelleşmiş piyasa durumu:
Rekabet ürünleri kolektif olarak işlevsiz hale geldi: Sketch ekosistemi küçülüyor, Adobe XD ekibi dağılmıyor, Penpot'un olgunluk seviyesi yetersiz, yerli araçlar henüz karşılaştırılamıyor
Küresel 450.000 ücretli müşteri, %96 çok yüksek müşteri tutma oranı kullanıcı bağlılığını kanıtlıyor.
AI destekli birim fiyat artışı %20-%30: 2025 yılında piyasaya sürülecek dört ana AI özelliği, fiyat artışının temel unsuru olacak:
Figma Yap: doğal dil ile etkileşim prototipi üretimi
Figma Siteleri:Tasarım dosyasını tek tıkla web sitesine dönüştür
Figma Çizim:akıllı vektör illüstrasyonu
Figma Buzz:pazarlama içeriği oluşturma
Müşterilerin ödeme kabiliyeti güçlü:
Yıllık harcamaları 10.000 doları aşan yüksek net değerli müşteri sayısı 11,107'dir
Net Dolar Tutma Oranı (NDR) %132 (2025 Q1), satın alma isteği güçlü
##Finans Motoru: Yüksek Büyüme ve Karlılık Dönüm Noktası Görünüyor
Son finansal rapor güçlü temel verileri ortaya koyuyor:
2024 yılı gelir 749 milyon dolar (yıllık %48 artış)
2025 Q1 gelir 2.28 milyon dolar (geçen yıla göre +%46), MAU 1.300.000'e ulaştı
GAAP dışı işletme kar marjı %17,5'e yükseldi (Q1), brüt kar marjı %88-92 arasında.
Uluslararası gelir oranı yarısından fazlasını oluşturuyor, küresel yapılanma bölgesel riski azaltıyor.
##Hisse Senedi Tahmini: 680 Milyar piyasa değeri sonrası üç büyük itici güç ve potansiyel riskler
yukarı yönlü sürücü faktörleri
AI ürünlerinin ticarileşmesi hızlanıyor: AI fonksiyonları, koltuk fiyatlarını %20-%30 artırdı, 2/3'ü profesyonel olmayan tasarımcı kullanıcıları çekiyor, 330 milyar dolarlık TAM'ı (potansiyel pazar) açıyor.
Kurumsal pazar penetrasyonu derinleşiyor: Organizasyon sürümü ve kurumsal sürüm %70 gelir katkısı sağlıyor, SCIM izinleri, tasarım sistemi API'si gibi kurumsal özellikler koruma duvarı oluşturuyor.
Piyasa Satış Oranı (PS) prim alanı: Mevcut PS yaklaşık 20.4 kat (yıllık gelir yaklaşık 3.3 milyar dolar üzerinden hesaplanmıştır), Adobe'nun (6.6x) ve Canva'nın (12.5x) oldukça üzerindedir, bu da piyasanın "yayımcı ekonomisi"ne olan uzun vadeli iyimserliğini yansıtmaktadır.
###risk uyarısı
AI yatırımları kısa vadede kârı olumsuz etkiliyor: CEO Dylan Field, "AI harcamaları önümüzdeki yıllarda verimliliği etkileyebilir" dedi.
Rekabetçi alternatifler ortaya çıkıyor: Geliştirici modu ücreti (Geliştirici koltuğu 12-35 dolar/ay) kullanıcıları Moonvy, Zeplin gibi üçüncü taraf araçlara yönlendiriyor.
Kilitlenme süresi satış baskısı: 180 gün kilitlenme süresi sonrası (2026 yılının başında), erken yatırımcıların hisse senetleri dalgalanmalara neden olabilir.
##Sonuç: Kısa vadeli dalgalanma kaçınılmaz, uzun vadede AI ürünleştirme yeteneği.
8 Ağustos 5'ten önceki en son veriler ve piyasa duygusu ile birleştirildiğinde, Figma fiyat hareketi şöyle olacak:
Kısa vadeli (1 yıl içinde): Hisse senedi fiyatı 90 - 130 dolar aralığında dalgalanabilir, IPO primini sindirebilir, Q2'de kâr elde edip edemeyeceğine dikkat edilmelidir (rehber: -500 bin ila +2.5 milyon dolar)
Orta dönem (1-3 yıl): AI işlevlerinin benimsenme oranı ve kurumsal müşteri tabanının genişlemesi kritik öneme sahiptir. Eğer yıllık gelir artış hızı %40+ olarak devam ederse, piyasa değeri yüz milyar doları aşma potansiyeline sahip.
Uzun vadeli ekolojik niş: Tasarım işbirliği araçlarından AI ürün geliştirme platformuna evrim, Adobe'nun tam zincir yaratıcı bulutuna karşı.
Tasarım ekibine öneri: "Full seat + Moonvy teslimat" kombinasyonunu kullanmak (geliştiriciler Moonvy ücretsiz limitini işaretlemeleri için kullanabilir), lisans maliyetlerini %20'den fazla düşürebilir. Figma, AI ile tavanı yükseltir, kullanıcılar ise strateji ile kar marjını korur - bu SaaS oyunlarının nihai çözümüdür.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Figma fiyat tahmini: piyasa değeri 680 milyar dolar SaaS devleri nereye gidiyor?
31 Temmuz'da Figma (hisse senedi kodu: FIG), NYSE'de bir sermaye şöleni gerçekleştirdi: ihraç fiyatı 33 dolar, açılış sonrası bir ara 125 dolara yaklaştı, sonunda 115.5 dolardan kapandı, ilk gün büyük yükseliş %250, piyasa değeri 68 milyar dolara fırladı ve ABD borsa tarihinde son 30 yılın en yüksek ilk gün artış rekorunu kırdı. Bu SaaS kara atı, AI ile tasarım araçlarının sınırlarını yeniden şekillendiriyor, fiyat stratejisi ve hisse senedi fiyatı, küresel tasarım ekosistemini ve yatırımcıların sinirlerini etkiliyor.
##Yükseliş Önceliği: Abonelik fiyatları ortalama %30 artırıldı, koltuk seviyeleri ödeme mantığını yeniden şekillendiriyor 2025 yılının 11 Martında, Figma'nın yeni fiyat politikası resmen yürürlüğe girdi:
Bağlama tipi ücretlendirme kullanıcı tartışmalarına neden oldu, ancak 95% Fortune 500 şirketinin benimseme oranı, onun yerin doldurulamazlığını kanıtlıyor.
##Yükseliş gücü: Tekelleşmiş piyasa payı ve AI fonksiyon primleri Fiyat artışını destekleyen temel mantık üç açıdan gelmektedir:
##Finans Motoru: Yüksek Büyüme ve Karlılık Dönüm Noktası Görünüyor Son finansal rapor güçlü temel verileri ortaya koyuyor:
##Hisse Senedi Tahmini: 680 Milyar piyasa değeri sonrası üç büyük itici güç ve potansiyel riskler
yukarı yönlü sürücü faktörleri
###risk uyarısı
##Sonuç: Kısa vadeli dalgalanma kaçınılmaz, uzun vadede AI ürünleştirme yeteneği. 8 Ağustos 5'ten önceki en son veriler ve piyasa duygusu ile birleştirildiğinde, Figma fiyat hareketi şöyle olacak:
Tasarım ekibine öneri: "Full seat + Moonvy teslimat" kombinasyonunu kullanmak (geliştiriciler Moonvy ücretsiz limitini işaretlemeleri için kullanabilir), lisans maliyetlerini %20'den fazla düşürebilir. Figma, AI ile tavanı yükseltir, kullanıcılar ise strateji ile kar marjını korur - bu SaaS oyunlarının nihai çözümüdür.