Merkezi Olmayan Finans sektörü 2024 yılına dair öngörüler: Anahtar eğilimler ve gelişim yönleri

Son yıllarda, Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) hızlı bir gelişim yaşadı. İlk olarak deneysel projelerden, DeFi kripto para alanında vazgeçilmez bir altyapı haline geldi. Bazı tanınmış projeler öne çıkarken, bu alandaki rekabet de giderek artıyor. Çeşitli protokoller, piyasa payı kazanmak için ücretleri düşürerek, sermaye verimliliğini artırarak ve yeni ürünler geliştirerek yarışıyor. Peki, 2024 yılında DeFi alanında hangi yeni trendler ortaya çıkabilir? İşte önümüzdeki yıl DeFi gelişmeleri hakkında birkaç tahmin ve analiz.

Ana Merkezi Olmayan Finans Protokolü Platformu

Sektörün gelişimiyle birlikte, birçok ana akım Merkezi Olmayan Finans protokolü artık tek bir işle sınırlı kalmaktan memnun değil, bunun yerine kapsamlı hizmetler sunan entegre platformlara yöneliyor. Örneğin, bazı borç verme protokolleri kendi stablecoin'lerini piyasaya sürerken, DEX'ler cüzdan uygulamaları geliştirmiştir, ayrıca yeni bir blok zincirindeki projeler, stablecoin, DEX ve Launchpad gibi çeşitli Merkezi Olmayan Finans işlevlerini bir arada geliştirmiştir. Bu platformlaşma eğiliminin gelecekte devam etmesi muhtemeldir ve bu, Merkezi Olmayan Finans endüstrisinin olgunlaşma düzeyinin ve rekabet düzeyinin sürekli arttığını yansıtmaktadır.

Önde Gelen Projelerin Avantajları Devam Ediyor

Bazı tanınmış DEX ve borç verme protokolleri gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans projelerinin çoğu, önceki boğa piyasasından önce doğmuştur. Pazarın sürekli evrimi içinde, kendi konumlarını güçlendirmiş, güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi sergilemişlerdir. Bu projeler sürekli olarak güncellenmekte ve evrim geçirirken, kısa vadede yerlerinden edilmesi zor görünmektedir. Örneğin, bir önde gelen DEX, "kanca" aracılığıyla çeşitli özelleştirilmiş işlevlerin eklenmesine izin veren yeni bir versiyonunu duyurdu; büyük bir borç verme platformunun yeni versiyonu ise sermaye verimliliğini artırdı ve birden fazla kamu zincirinde genişledi. Veriler, ana DEX'lerin EVM zincirlerinde hala pazar payının yarısından fazlasını elinde tuttuğunu göstermektedir.

Likidite madenciliği azaldı, fon verimliliğini peşinden koşuyor

Ethereum gibi olgun kamu blok zinciri ekosistemlerinde, likidite madenciliği yavaş yavaş geçmişte kaldı. Projeler, daha fazla "gerçek gelir" ile fon çekmeye çalışıyor ve fonlar da daha verimli yerlere yönelme eğiliminde. Yakın zamanda bir kamu blok zinciri ekosistemindeki DEX, oldukça yüksek bir sermaye verimliliği sergiledi; sadece işlem ücretleri ile likidite sağlayıcılara kayda değer kazançlar sunabiliyor. Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana akım işlem çiftlerinin getirisi çok daha düşük. Karlılık farkının bu kadar büyük olduğu bir durumda, profesyonel likidite sağlayıcıları muhtemelen daha verimli yeni projelere yönelecektir.

Likidite Teminatlı Tokenler Yeni Public Blockchain TVL Büyümesine Öncülük Ediyor

Birçok PoS blockchain'inde likit stake projeleri zaten var olsa da, likit stake token (LST), Ethereum Shanghai güncellemesinden önce geniş çapta ilgi görmeye başlamadı. Şimdi, bir LST projesi en yüksek TVL'ye sahip DeFi protokolü haline geldi. Bu eğilim diğer blockchain'lerde de görülüyor, LST projeleri genel TVL büyümesine önemli katkılarda bulundu. Birçok yeni blockchain, LST'nin ekosistem gelişimine olan olumlu etkisini fark etmiş gibi görünüyor ve LST kullanımını teşvik etmek için çeşitli yollarla harekete geçiyor.

Sürekli Sözleşme DEX veya mevcut atılım

Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsa ( Perp DEX ) her zaman dikkat çekiyor, ancak mevcut projelerde hala bazı sorunlar var. Örneğin, bazı projeler tek taraflı piyasalarda uzun-kısa oranının dengesizliği nedeniyle likidite sağlayıcılar için dostça değil; diğer bazı projeler ise işlem kayma mekanizması getirmiştir, ancak bu kullanıcılar için belirsizlik yaratabilir. Son zamanlarda, bazı yeni Perp DEX projeleri, yüksek getiri sağlayan likidite havuzları veya daha yüksek fon verimliliği sunan ticaret çözümleri gibi çekici özellikler sergilemektedir. Bu alanda daha rekabetçi yeni projelerin ortaya çıkması mümkün.

Gerçek Dünya Varlıklarının Uygulamaları ve Tartışmaları

Gerçek dünya varlıkları ( RWA )'nın DeFi'deki uygulamaları belirli tartışmalara maruz kalmaktadır. Bu, zincir dışı bir kısmı içerir ve tek bir varlığa bağımlı olabilir veya düzenlemelerle karşılaşabilir, bu da DeFi'nin merkeziyetsizlik ilkesiyle tamamen uyumlu değildir. Şu anda, ABD Hazine tahvilleri büyük ölçüde uygulanabilen tek RWA yönü gibi görünmektedir. Fed'in faiz indirimine gitme olasılığıyla, kısa vadeli ABD tahvili getirilerinin düşmesi beklenmektedir; bu, RWA ürünlerinin getirilerini doğrudan etkileyecektir. Aynı zamanda, kripto piyasası boğa piyasasına girebilir ve stablecoin talebindeki artış, RWA ürünlerinin çekiciliğini azaltabilir. Yine de, girişimciler bu alanda aktif olarak araştırmalar yapmaktadır ve gelecekte geleneksel finansal kurumların ortak olarak entegre edilmesi, RWA'ya yeni gelişim fırsatları getirebilir.