Kuantitatif Arbitraj: Şifreleme varlıkları piyasasında istikrarlı gelir yolu

Hızla değişen Kripto Varlıklar pazarında, kuantum arbitraj stratejileri, stabilitesi ve risk yönetim kapasitesi nedeniyle, yatırımcıların tercih ettiği seçenek haline gelmiştir. Son zamanlarda, bir çevrimiçi seminerde iki deneyimli profesyonel Allen ve Leon davet edilerek, bu stratejinin temel mantığı ve piyasa potansiyeli derinlemesine tartışılmıştır.

Allen ve Leon'un her ikisi de zengin bir geleneksel finans geçmişine sahip olup, sırasıyla 2018 yılında kripto varlıklar pazarına girmiştir. Bu yeni pazarın yüksek volatilitesi, bireysel yatırımcıların büyük oranı ve genel olgunlaşmamışlığı, nicel stratejiler için geniş bir uygulama alanı sağlamıştır. Özellikle kripto varlıklar pazarının benzersiz süresiz sözleşmeler ve finansman oranı mekanizması, nicel arbitraj için eşi benzeri görülmemiş fırsatlar sunmaktadır.

Kuantum arbitrajın temel prensibi, spot ve sürekli sözleşmeler arasındaki fiyat farkından yararlanmaktır. Uygulama, spot alım yaparken sürekli sözleşmeyi açığa satmak ve sürekli sözleşme ile elde edilen uzun pozisyonun finansman ücretini elde etmekten geçer. Bu stratejinin temel avantajı, spot ve sözleşmelerin hedge edilmesi yoluyla piyasa tarafsızlığı sağlamaktır, böylece yatırım portföyü piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Gerçek uygulamada, fon oranı her 8 saatte bir hesaplanır. Boğa piyasasında, yıllık getiri %20-30'a kadar çıkabilirken, ayı piyasasında bile %8-10 getiri sağlanabilir. Uzun vadeli istikrarı sağlamak için, kuantitatif arbitraj birleştirilmiş teminat hesapları kullanarak, spot ve sözleşme fon yönetimini entegre eder ve hesaplar arası işlem riskini önler. Aynı zamanda, dinamik döngü mekanizması ile ana kripto varlıkların fon oranları günlük olarak izlenir ve getiriyi optimize etmek için portföy zamanında ayarlanır.

Piyasa olası ani durumlarla karşılaştığında, örneğin fiyat farkının aniden açılması veya fon maliyetinin negatif hale gelmesi gibi, niceliksel arbitraj stratejilerinin de uygun önlemleri vardır. Örneğin, anlık izlenen geri çekilme verilerine dayanarak, zamanında pozisyonu azaltmak veya yeniden yapılandırmak, mavi çip coin'lerin derin likiditesinden yararlanarak fiyat farkının hızlı bir şekilde geri dönmesini sağlamak. Ayrıca, belirli bir coin'in fon maliyeti 5 gün boyunca negatif olduğunda, onu portföyden çıkarmak gibi sıkı bir zarar durdurma mekanizması da belirlenmiştir.

Doğrudan kripto varlık bulundurmakla karşılaştırıldığında, niceliksel arbitraj riskten kaçınan yatırımcılara düşük riskli, istikrarlı bir getiri seçeneği sunar. Bu, coin stratejileri ile birleştirilerek, yatırım portföyünde getiri artırımı sağlarken dalgalanma riskinden kaçınmayı mümkün kılar.

Tarihsel döngü analizine göre, kripto varlıklar piyasası yaklaşık her dört yılda bir yarıya inme döngüsü yaşıyor. Mevcut boğa piyasasının yüksek getiri aşamasının önümüzdeki 6 ay boyunca devam etmesi bekleniyor. Ayı piyasasına girsek bile, kuantitatif arbitraj hala tercih edilen bir strateji, ince yönetim ve çoklu coin yapılandırması sayesinde düşük geri çekilme ve istikrarlı getiri sağlanabilir.

Somut işlemde, 1.000.000 ABD doları örneği olarak, 2.000.000 ABD doları değerinde spot alım yapmak için kullanılabilir, aynı zamanda eşdeğer sürekli sözleşmeyi kısa pozisyonda tutabilirsiniz. Burada makul bir kaldıraç söz konusu olup, genellikle iki katı ile sınırlıdır. Modern borsa tarafından desteklenen birleşik teminat hesapları işlem sürecini büyük ölçüde basitleştirir, tüm işlemler aynı hesapta gerçekleştirilebilir, bu hem fon hareket riskini azaltır hem de verimliliği artırır.

Her ne kadar kuantum arbitraj stratejilerinin geri çekilmesi düşük olsa da, fiyat farkı dalgalanmaları ve negatif fonlama oranları gibi bazı potansiyel riskler bulunmaktadır. Bu risklerle başa çıkmak için, yalnızca katı zararı durdurma kuralları belirlemekle kalmayıp, aynı zamanda tek bir kripto varlık dalgalanmasının etkisini azaltmak için çoklu coin dağılımı da uygulanmaktadır. Aşırı piyasa koşullarında, fiyatın aniden büyük ölçüde dalgalanması gibi durumlarda, pozisyonları çeşitlendirme ve dinamik yeniden dengeleme gibi önlemler alınacaktır. Aynı zamanda, ileri teknoloji sistemleri ve hızlı tepki mekanizmaları da aşırı olaylara karşı başa çıkmanın anahtarıdır.

Kuantum Arbitraj stratejileri boğa ve ay piyasalarında farklı performans gösterir. Boğa piyasasında, fon maliyet oranları yüksek olduğundan, yıllık getiri genellikle %20-%30 arasında değişir. Ay piyasasında, fon maliyet oranları düşmesine rağmen, yine de %8-%10 arasında yıllık getiri sağlanabilir ve risk çok düşüktür.

Genel olarak, nicel arbitraj stratejileri geleneksel finansal alandaki nakit yönetimi geliştirme araçlarının bir yükseltmesi olarak görülebilir. Bu strateji, özellikle düşük faiz ortamında daha yüksek getiri arayan kurumsal yatırımcılar veya yüksek net değerli müşteriler için, tahvil veya para piyasası fonlarından geçiş yapan yatırımcılara uygundur. Bu strateji sadece istikrarlı getiriler sağlamakla kalmaz, aynı zamanda riski etkili bir şekilde kontrol eder ve yatırımcıların varlık dağılımı için ideal bir seçenek sunar.