2024 Dijital Para piyasasının çılgınlığı, Bitcoin'in yükselişi
2024 yılında dijital para piyasası benzeri görülmemiş bir çılgınlık sergiliyor, bu noktada Bitcoin'in performansı özellikle dikkat çekici. Sadece geçen ayda, Bitcoin'in artışı %50'yi aştı. Böyle şaşırtıcı bir piyasa performansının arkasında ne gibi nedenler var? Bu çılgınlık sürdürülebilir mi? Gelin bu soruları derinlemesine inceleyelim.
Herhangi bir varlığın fiyatının artışı, arzın azalması ve talebin artışı olmadan gerçekleşemez. Arz ve talep açısından bir analiz yapacağız.
Arz tarafı analizi
Bitcoin'in sürekli yarılanması, arz tarafının fiyat üzerindeki etkisini giderek azaltmış olsa da, potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:
Konsensüse göre, yeni üretilen Bitcoin sayısı 2 milyonun altında ve arz artırma hızı bir kez daha yarıya indirilecek. Bu, yeni arz baskısının daha da azalacağı anlamına geliyor.
Madenci hesaplarındaki Bitcoin sayısı uzun süredir 1.8 milyonun üzerinde kalıyor, bu da madencilerin belirgin bir satış eğilimi göstermediğini gösteriyor.
Uzun vadeli tutulan hesaplardaki Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet. Gerçekten yüksek dolaşımda olan Bitcoin sayısı sınırlıdır, piyasa değeri 350 milyar doların altında. Bu, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın Bitcoin fiyatında önemli bir artışa neden olmasını açıklıyor.
Talep Tarafı Analizi
Talep artışı birden fazla alandan gelmektedir:
ETF'nin sağladığı likidite artışı
Zengin grupların sahip olduğu varlık değerinin artışı
Finansal hizmetler, kısa vadeli yatırımlara göre daha çekicidir.
Fonlar için Bitcoin yanlış alınabilir ama kaçırılmamalıdır.
Bitcoin, piyasanın dikkatini çeken merkezdir.
ETF: Bu Bitcoin boğa piyasasının benzersiz katalizörü
Bitcoin, SEC'nin ETF onayını alarak geleneksel finans piyasasına resmi olarak girmiştir. Bu, uyumlu fonların nihayet Bitcoin pazarına akabileceği anlamına gelir ve kripto para dünyasında geleneksel finans fonları yalnızca Bitcoin'e akabilir.
Bitcoin'in deflasyonist özellikleri spekülatif davranışların oluşmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli alım yaptıkça, Bitcoin fiyatı sürekli yükselebilir ve Bitcoin tutan fonların getiri oranı artar, bu da daha fazla fonun girmesini çeker. Bitcoin bulundurmayan fonlar ise performans baskısıyla karşılaşabilir ve hatta fon çıkışı riskiyle karşılaşabilir.
Geçtiğimiz ay boyunca, her işlem gününde ortalama net alım 500 milyon dolardan az oldu, ancak bu, %50'den fazla bir piyasa artışına yol açtı. Geleneksel finans piyasalarında bu alım miktarı önemsiz görünebilir, ancak Bitcoin piyasası üzerinde büyük bir etki yarattı.
ETF'nin piyasaya sürülmesi, Bitcoin'in likidite değerini artırdı. Küresel geleneksel finansın ölçeği (gayrimenkul dahil) 2023'te 560 trilyon dolara ulaşabilir, bu da mevcut geleneksel finansın likiditesinin bu büyüklükteki finansal varlıkları desteklemek için yeterli olduğunu gösteriyor. Bitcoin'in geleneksel finansla entegrasyonu sonrasında, likiditesi önemli ölçüde artacak ve böylece daha yüksek bir değerlemeyi destekleyecektir. Dikkate değer bir husus, bu uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e yönlenebileceği, diğer kripto paralara yönlenemeyeceğidir.
Zenginler Bitcoin değerini tercih ediyor
Piyasa araştırmaları, kripto para alanındaki milyarderlerin boğa piyasalarında genellikle büyük oranda Bitcoin tuttuklarını, orta sınıf veya altındaki yatırımcıların ise Bitcoin sahipliğinin genellikle portföylerinin %1'ini geçmediğini göstermektedir. Şu anda Bitcoin, tüm dijital para piyasasındaki hakimiyetinin %54.8'idir. Bu, Bitcoin'in esasen zenginler ve kurumsal yatırımcılar arasında yoğunlaştığı anlamına gelmektedir.
Bu fenomen, Matta etkisini yansıtır: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıklar değer kaybedebilir. Zenginler ve kurumlar, alternatif coinleri spekülatif araçlar olarak kullanma eğilimindeyken, yüksek likiditeye sahip ana akım tokenleri (örneğin Bitcoin) değer saklama aracı olarak kullanmaktadır. Bitcoin'in likiditesinin sürekli artmasıyla birlikte, zenginler ve kurumlar üzerindeki çekiciliği de artacaktır.
Bitcoin finansal piyasa payının önemi
SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra, çok katmanlı bir piyasa rekabetini tetikledi. BlackRock, Goldman Sachs, Blackstone gibi kurumlar ABD'de ETF'nin liderliğini kazanmak için mücadele ederken, küresel piyasalarda Singapur, İsviçre, Hong Kong gibi finans merkezleri de bu duruma katılıyor. Finansal kurumlar için, Bitcoin spotunu kaybetmek yalnızca işlem ücreti gelirini kaybetmek anlamına gelmiyor; daha da önemlisi, Bitcoin'in fiyatlandırmasında söz hakkını kaybetmektir. Bu, herhangi bir ülke ve finansal piyasa için stratejik bir başarısızlıktır.
Bu nedenle, küresel geleneksel finans sermayesinin çöküş için bir komplo oluşturması zor, aksine sürekli alım sürecinde FOMO (Fear of Missing Out, kaçırma korkusu) etkisini oluşturması mümkün.
Bitcoin: Wall Street'in yeni gözdesi
Ana akım fonlar için, az miktarda Bitcoin bulundurmak, varlık portföyünün getirisini önemli ölçüde artırabilirken, aynı zamanda büyük riskler ile karşılaşmamayı sağlar. Eğer Bitcoin 2024 yılında ana akım finans piyasasında en yüksek getiriye sahip varlık haline gelirse, Bitcoin bulundurmayan fon yöneticilerinin yatırımcılara bunu açıklamaları zor olacaktır. Tam tersine, 1% veya 2% Bitcoin bulundurmak, kayıplar olsa bile genel performansa büyük bir etki yapmayacak ve yatırımcılara daha kolay bir şekilde açıklanabilecektir.
Bitcoin: Fon yöneticilerinin görünmez varlıkları mı?
Bitcoin'in yarı anonim özelliği bazı fon yöneticilerine gri alanlarda hareket etme imkanı sunabilir. Ana akım ticaret platformları KYC (müşterini tanı) prosedürleri gerektirse de, çevrimdışı OTC (tezgah üstü ticaret) hala mevcuttur. Düzenleyici otoritelerin finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını kapsamlı bir şekilde izlemeleri zor olabilir.
Yeterli nesnel nedenler Bitcoin'e yatırım yapmayı destekliyorsa, bazı fon yöneticileri bu belirsizlikten kendileri için fayda sağlamak amacıyla yararlanabilir.
Bitcoin'in kendi akışını artırması
Bitcoin, uzun vadede "trafik kendisi" fenomeninden faydalanıyor. Diğer kripto projeleri, Bitcoin'in ününden yararlanmak için, Bitcoin'in imajını tanıtmak zorunda kalıyor ve en sonunda kendi operasyonlarından elde ettikleri trafiği Bitcoin'e geri besliyorlar. Her yeni kripto para projesi, Bitcoin'in efsanevi hikayesinden bahsediyor ve "bir sonraki Bitcoin" olmayı vaat ediyor. Bu model, Bitcoin'in aktif bir şekilde işletilmesine gerek kalmadan sürekli marka görünürlüğü elde etmesini sağlıyor.
Şu anda, Bitcoin ekosisteminde onlarca Layer2 projesi ve on milyonlarca yazı projesi bulunmakta ve hepsi Bitcoin'den trafik çekmeye çalışarak Bitcoin'in geniş çapta benimsenmesini destekliyor. Bu, bu yıl Bitcoin'in trafik kendi kendine etki yaratma etkisinin önceki yıllara göre daha güçlü olmasını sağladı.
Sonuç
Geçen yıla göre, piyasanın en büyük değişikliği Bitcoin ETF'sinin onaylanmasıdır. Analizlerimizden, birçok faktörün Bitcoin fiyatını artırdığını keşfettik. Arz sürekli azalırken, talep ise artıyor.
Özetle, Bitcoin 2024'te en potansiyel yatırım fırsatı olma olasılığı yüksek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
5
Share
Comment
0/400
NFTBlackHole
· 08-05 08:24
bir pozisyon girin bir pozisyon girin hemen şimdi
View OriginalReply0
ValidatorViking
· 08-05 08:23
sadece bir başka protokol yükseltmesi, umudun kılığına girmiş... bu dansı daha önce gördüm, açıkçası
View OriginalReply0
fren.eth
· 08-05 08:20
又是一个BTCAya doğru的夏天
View OriginalReply0
BearMarketLightning
· 08-05 08:17
Bir milyona kadar yükseldiğinde memnun olacağım.
View OriginalReply0
MissedAirdropBro
· 08-05 08:13
Para kazanmak bir hayal, para kaybetmek gerçektir.
Bitcoin 2024 büyük yükseliş %50 ETF talebi artırdı, arz kısıtlı
2024 Dijital Para piyasasının çılgınlığı, Bitcoin'in yükselişi
2024 yılında dijital para piyasası benzeri görülmemiş bir çılgınlık sergiliyor, bu noktada Bitcoin'in performansı özellikle dikkat çekici. Sadece geçen ayda, Bitcoin'in artışı %50'yi aştı. Böyle şaşırtıcı bir piyasa performansının arkasında ne gibi nedenler var? Bu çılgınlık sürdürülebilir mi? Gelin bu soruları derinlemesine inceleyelim.
Herhangi bir varlığın fiyatının artışı, arzın azalması ve talebin artışı olmadan gerçekleşemez. Arz ve talep açısından bir analiz yapacağız.
Arz tarafı analizi
Bitcoin'in sürekli yarılanması, arz tarafının fiyat üzerindeki etkisini giderek azaltmış olsa da, potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:
Konsensüse göre, yeni üretilen Bitcoin sayısı 2 milyonun altında ve arz artırma hızı bir kez daha yarıya indirilecek. Bu, yeni arz baskısının daha da azalacağı anlamına geliyor.
Madenci hesaplarındaki Bitcoin sayısı uzun süredir 1.8 milyonun üzerinde kalıyor, bu da madencilerin belirgin bir satış eğilimi göstermediğini gösteriyor.
Uzun vadeli tutulan hesaplardaki Bitcoin miktarı sürekli artıyor, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet. Gerçekten yüksek dolaşımda olan Bitcoin sayısı sınırlıdır, piyasa değeri 350 milyar doların altında. Bu, günlük 500 milyon dolarlık sürekli alımın Bitcoin fiyatında önemli bir artışa neden olmasını açıklıyor.
Talep Tarafı Analizi
Talep artışı birden fazla alandan gelmektedir:
ETF: Bu Bitcoin boğa piyasasının benzersiz katalizörü
Bitcoin, SEC'nin ETF onayını alarak geleneksel finans piyasasına resmi olarak girmiştir. Bu, uyumlu fonların nihayet Bitcoin pazarına akabileceği anlamına gelir ve kripto para dünyasında geleneksel finans fonları yalnızca Bitcoin'e akabilir.
Bitcoin'in deflasyonist özellikleri spekülatif davranışların oluşmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli alım yaptıkça, Bitcoin fiyatı sürekli yükselebilir ve Bitcoin tutan fonların getiri oranı artar, bu da daha fazla fonun girmesini çeker. Bitcoin bulundurmayan fonlar ise performans baskısıyla karşılaşabilir ve hatta fon çıkışı riskiyle karşılaşabilir.
Geçtiğimiz ay boyunca, her işlem gününde ortalama net alım 500 milyon dolardan az oldu, ancak bu, %50'den fazla bir piyasa artışına yol açtı. Geleneksel finans piyasalarında bu alım miktarı önemsiz görünebilir, ancak Bitcoin piyasası üzerinde büyük bir etki yarattı.
ETF'nin piyasaya sürülmesi, Bitcoin'in likidite değerini artırdı. Küresel geleneksel finansın ölçeği (gayrimenkul dahil) 2023'te 560 trilyon dolara ulaşabilir, bu da mevcut geleneksel finansın likiditesinin bu büyüklükteki finansal varlıkları desteklemek için yeterli olduğunu gösteriyor. Bitcoin'in geleneksel finansla entegrasyonu sonrasında, likiditesi önemli ölçüde artacak ve böylece daha yüksek bir değerlemeyi destekleyecektir. Dikkate değer bir husus, bu uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e yönlenebileceği, diğer kripto paralara yönlenemeyeceğidir.
Zenginler Bitcoin değerini tercih ediyor
Piyasa araştırmaları, kripto para alanındaki milyarderlerin boğa piyasalarında genellikle büyük oranda Bitcoin tuttuklarını, orta sınıf veya altındaki yatırımcıların ise Bitcoin sahipliğinin genellikle portföylerinin %1'ini geçmediğini göstermektedir. Şu anda Bitcoin, tüm dijital para piyasasındaki hakimiyetinin %54.8'idir. Bu, Bitcoin'in esasen zenginler ve kurumsal yatırımcılar arasında yoğunlaştığı anlamına gelmektedir.
Bu fenomen, Matta etkisini yansıtır: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıklar değer kaybedebilir. Zenginler ve kurumlar, alternatif coinleri spekülatif araçlar olarak kullanma eğilimindeyken, yüksek likiditeye sahip ana akım tokenleri (örneğin Bitcoin) değer saklama aracı olarak kullanmaktadır. Bitcoin'in likiditesinin sürekli artmasıyla birlikte, zenginler ve kurumlar üzerindeki çekiciliği de artacaktır.
Bitcoin finansal piyasa payının önemi
SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra, çok katmanlı bir piyasa rekabetini tetikledi. BlackRock, Goldman Sachs, Blackstone gibi kurumlar ABD'de ETF'nin liderliğini kazanmak için mücadele ederken, küresel piyasalarda Singapur, İsviçre, Hong Kong gibi finans merkezleri de bu duruma katılıyor. Finansal kurumlar için, Bitcoin spotunu kaybetmek yalnızca işlem ücreti gelirini kaybetmek anlamına gelmiyor; daha da önemlisi, Bitcoin'in fiyatlandırmasında söz hakkını kaybetmektir. Bu, herhangi bir ülke ve finansal piyasa için stratejik bir başarısızlıktır.
Bu nedenle, küresel geleneksel finans sermayesinin çöküş için bir komplo oluşturması zor, aksine sürekli alım sürecinde FOMO (Fear of Missing Out, kaçırma korkusu) etkisini oluşturması mümkün.
Bitcoin: Wall Street'in yeni gözdesi
Ana akım fonlar için, az miktarda Bitcoin bulundurmak, varlık portföyünün getirisini önemli ölçüde artırabilirken, aynı zamanda büyük riskler ile karşılaşmamayı sağlar. Eğer Bitcoin 2024 yılında ana akım finans piyasasında en yüksek getiriye sahip varlık haline gelirse, Bitcoin bulundurmayan fon yöneticilerinin yatırımcılara bunu açıklamaları zor olacaktır. Tam tersine, 1% veya 2% Bitcoin bulundurmak, kayıplar olsa bile genel performansa büyük bir etki yapmayacak ve yatırımcılara daha kolay bir şekilde açıklanabilecektir.
Bitcoin: Fon yöneticilerinin görünmez varlıkları mı?
Bitcoin'in yarı anonim özelliği bazı fon yöneticilerine gri alanlarda hareket etme imkanı sunabilir. Ana akım ticaret platformları KYC (müşterini tanı) prosedürleri gerektirse de, çevrimdışı OTC (tezgah üstü ticaret) hala mevcuttur. Düzenleyici otoritelerin finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını kapsamlı bir şekilde izlemeleri zor olabilir.
Yeterli nesnel nedenler Bitcoin'e yatırım yapmayı destekliyorsa, bazı fon yöneticileri bu belirsizlikten kendileri için fayda sağlamak amacıyla yararlanabilir.
Bitcoin'in kendi akışını artırması
Bitcoin, uzun vadede "trafik kendisi" fenomeninden faydalanıyor. Diğer kripto projeleri, Bitcoin'in ününden yararlanmak için, Bitcoin'in imajını tanıtmak zorunda kalıyor ve en sonunda kendi operasyonlarından elde ettikleri trafiği Bitcoin'e geri besliyorlar. Her yeni kripto para projesi, Bitcoin'in efsanevi hikayesinden bahsediyor ve "bir sonraki Bitcoin" olmayı vaat ediyor. Bu model, Bitcoin'in aktif bir şekilde işletilmesine gerek kalmadan sürekli marka görünürlüğü elde etmesini sağlıyor.
Şu anda, Bitcoin ekosisteminde onlarca Layer2 projesi ve on milyonlarca yazı projesi bulunmakta ve hepsi Bitcoin'den trafik çekmeye çalışarak Bitcoin'in geniş çapta benimsenmesini destekliyor. Bu, bu yıl Bitcoin'in trafik kendi kendine etki yaratma etkisinin önceki yıllara göre daha güçlü olmasını sağladı.
Sonuç
Geçen yıla göre, piyasanın en büyük değişikliği Bitcoin ETF'sinin onaylanmasıdır. Analizlerimizden, birçok faktörün Bitcoin fiyatını artırdığını keşfettik. Arz sürekli azalırken, talep ise artıyor.
Özetle, Bitcoin 2024'te en potansiyel yatırım fırsatı olma olasılığı yüksek.