Varlık tokenizasyonu dalgası yükseliyor, Libeara uyumluluk yeniliği ile RWA küreselleşmesine öncülük ediyor

Son yıllarda, varlık tokenizasyonu kavramsal aşamadan hızlı bir şekilde pratiğe geçerek küresel finans dünyasında popüler bir konu haline gelmektedir. İster yeni ortaya çıkan kripto kuruluşları olsun, ister geleneksel finans devleri, hepsi uyumluluk şartıyla fiziksel varlıkları (RWA) dijitalleştirip zincir üzerine alarak küresel dolaşımını sağlamanın yollarını araştırıyor. Bu trend, devlet tahvilleri, gayrimenkul, emtia, senet gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsamaktadır ve düzenleyici kurumlar ilgili deneme alanlarını aşamalı olarak açmaktadır. Bu zincir üzerindeki varlık patı, küresel sermaye piyasalarının verimliliği artırma, şeffaflığı güçlendirme ve 7/24 likidite sağlama konusundaki acil ihtiyaçlarını yansıtmaktadır.

Bu bağlamda, Libeara, büyük bir banka tarafından oluşturulmuş yenilikçi bir platform olarak, düzenleyici dostu ve kurumsal odaklı özellikleri ile tokenizasyon alanında pratik bir öncü haline geldi. Birçok geleneksel finans kurumunun hala pilot aşamada olduğu bir dönemde, Libeara, gerçek projeler aracılığıyla uygulanabilir iş deneyimleri biriktirmiştir. Aynı zamanda, bazı teknik odaklı kripto kurumlarından farklı olarak, uyumluluk, güvenlik ve kurumsal düzeyde uyum konularına daha fazla önem vermektedir.

RWA tokenizasyonu hızlandırılıyor, üç ana ürün geleneksel varlıkların blockchain'e entegrasyonunu sağlıyor.

RWA'nın zincir üzerindeki eğilimi, ana akım pazara hızla nüfuz ediyor. Veri platformunun son istatistiklerine göre, dünya genelinde zincir üzerindeki RWA varlıklarının toplam değeri 25,5 milyar doları aşmış durumda ve bu yıl içinde yaklaşık %56'lık bir artış göstermiştir. Bu, ABD hazine tahvilleri, gayrimenkul, özel kredi, emtia ve hisse senetleri gibi çeşitli varlık sınıflarını kapsamaktadır. Bu eğilim, zincir üzerindeki finansmanın artık yalnızca kripto yerel varlıkların deney alanı ile sınırlı olmadığını, geleneksel finans piyasalarının daha verimli, şeffaf, programlanabilir ve birleştirilebilir finansal altyapıya olan talebinin giderek arttığını göstermektedir.

Şu anda, geleneksel finansal varlıkların ihracı ve saklama süreçleri hala merkezi kurumlara yüksek derecede bağımlıdır. Bu, uyumluluk ve güvenlik açısından avantajlar sağlasa da, aynı zamanda ihracat sürecinin karmaşık ve uzun olması, katılım eşiklerinin yüksekliği, maliyetlerin pahalı olması ve veri adası sorunları gibi sorunlarla da karşılaşmaktadır. Bu acı noktalar için, Libeara, tahvil, fon ve menkul kıymet gibi ana varlık sınıflarına yönelik Bravo, Delta ve Tango adlı üç ana ürün serisi ile yüksek uyumluluk ve yüksek verimlilikte zincir üstü ihraç ve yönetim çözümleri geliştirmekte, geleneksel varlıkların zincir üstü süreçlerinin hızlandırılmasını sağlamaktadır.

Bravo: Yerel Tokenizasyon Hükümet Tahvilleri ve Bonoları

Bravo, ulusal düzeydeki finans kurumları için tasarlanmış yenilikçi bir varlık tokenizasyon platformudur. Hükümet tahvillerinin ve egemen borçların doğrudan blockchain üzerinde yerel olarak ihraç edilmesini, ticaretini ve yönetimini destekleyerek finansal sistemin kapsayıcılığını, şeffaflığını ve risk dayanıklılığını artırır.

Geleneksel egemen tahviller genellikle yüksek bir eşik ve karmaşık süreçlere sahiptir, sadece kurumsal yatırımcılara yöneliktir ve sıradan vatandaşlar sık sık dışlanır. Bravo, düşük nominal değerli tahvillerin ve zincir üzerindeki cüzdanların desteklenmesiyle geleneksel pazarın giriş engellerini ortadan kaldırarak borç demokratizasyonunu teşvik etmektedir. Ayrıca, geleneksel tahviller birçok aracıyı içerir, süreç karmaşıktır ve verimsizdir. Bravo, hükümetlerin doğrudan zincir üzerinde tahvil ihraç etmesine, dolaşımına ve geri ödemesine olanak tanır ve akıllı sözleşmelerle otomatik olarak uygulanır; tüm sürecin bilgisi izlenebilir ve doğrulanabilir.

Gelişen ülkelerin finansmanı, yüksek oranda dolar borçlarına bağımlıdır; bir kez yerel para birimi değer kaybettiğinde, borç ödeme baskısı hızla artar ve döviz uyumsuzluğu tuzağına düşme riski yüksektir. Bravo'nun yerel para birimi tahvil destek mekanizması, yerel para birimi borçlarının zincir üzerine alınmasını destekler, hükümetin stratejik bağımsızlığını ve risklere karşı dayanıklılığını artırır ve kredi sabitlemesini güçlendirir.

Bravo platformu, esnek borç ürünleri tasarımı yeteneği sunmaktadır. Geleneksel devlet tahvilleri tek tiptir ve giderek çeşitlenen sermaye talepleri ve politikalarına uyum sağlamakta zorluk çekmektedir. Bravo, enflasyona bağlı, değer koruma amaçlı tahviller, belirli bir gelecekte devreye girecek gecikmeli ihraç tahvilleri ve ödül bileti türü tahviller ile doğum hakkı tahvilleri gibi programlanabilir borç araçlarını destekleyerek, borç ürünlerinin toplumsal politika hedeflerine ve çeşitli toplulukların ihtiyaçlarına cevap vermesini sağlamaktadır.

Geleneksel borç yapısında birden fazla kurum bulunmaktadır, aracılık riski, operasyon hataları veya iflas olayları yatırımcıların ödeme yapamamasına veya zarar görmesine neden olabilir. Bravo, yerel zincir üzerinde tahvil tutma mekanizmasını uygulamaktadır, varlıklar doğrudan yatırımcılara aittir, aracılık saklama riski ve tek nokta hatası yoktur, ayrıca veriler şeffaf ve doğrulanabilir olup, sistemin dayanıklılığını büyük ölçüde artırmaktadır.

Delta: Düzenlenmiş fon yöneticileri için tokenizasyon hizmeti

Delta, denetlenen fon yöneticilerinin zincir üzerinde fon payları ihraç etmesine ve yönetmesine olanak tanır; herhangi bir nominal değerde fon paylarının tokenizasyonunu destekler ve yatırım eşiğini önemli ölçüde düşürür. Tokenizasyon mekanizması sayesinde, bu fon payları uyumluluk gereksinimlerini karşılayan yatırımcılar arasında serbestçe transfer edilebilir, geleneksel fon yatırımlarındaki likidite darboğazlarını etkili bir şekilde aşar. Platform, çoklu varlık sınıflarını ve yargı yetkileri arasındaki fon yönetimini destekler, çeşitlendirilmiş yatırım portföyü taleplerini karşılar. Yatırımcılar, Delta platformunda fon paylarının alım, satım ve transfer işlemlerini kolaylıkla gerçekleştirebilir, bu da kullanıcı deneyimini ve işlem verimliliğini büyük ölçüde artırır.

Delta, Libeara aracılığıyla belirli bir lisanslı fon yöneticisi için geliştirilen kurumsal düzeyde uygulama ve platformu resmi olarak tanıtacak ve bu uygulama kurumsal düzeyde güvenlik ve uyumluluk sunacak. Delta'nın, geleneksel finans ve merkeziyetsiz finans ile uyumlu hale gelerek, kripto yerel yatırımcılar ve geleneksel yatırımcıların farklı ihtiyaçlarını karşıladığı söylenebilir.

Tango: Genel Menkul Kıymet Tokenizasyon İhraç Platformu

Tango, menkul kıymet türünde token ihraç platformudur ve çoklu varlık sınıflarını destekler; menkul kıymetler, emtialar, medya gibi çok çeşitli gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu sağlar. Bu platform, birden fazla blok zincir ağını destekler, teknoloji uyumluluğu ve esnekliği garanti eder, farklı pazarların ihtiyaçlarına uyum sağlar. Aynı zamanda, Tango, KYC ve AML işlevlerini, banka seviyesinde teknolojiyi, iç kontrol sistemlerini, risk yönetimini ve uyumluluk standartlarını entegre eder ve tüm tokenizasyon projelerinin ihraç ve dolaşımının düzenleyici ve yasal standartlara uygun olmasını sağlar.

Gerçek uygulama aşamasına geçildi, tokenizasyon işi yıllardır faaliyette.

Birçok RWA katılımcısının hâlâ keşif ve deneme aşamasında kalmasına rağmen, Libeara, tokenizasyonu kavramdan pratik uygulamaya taşımaktadır. Farklı ülkelerin ve kurumların düzenlemelerine ve piyasa taleplerine esnek bir şekilde uyum sağlayarak, Libeara Singapur, Hong Kong, Gana ve Filipinler gibi ulusal projelerde pratik testler ve optimizasyonlar gerçekleştirmiştir. Kamu teklifleri, özel teklifler, egemen borç merkezi bankası dijital para birimi gibi çeşitli varlık senaryolarını içermektedir ve küresel pazara kopyalanabilir, doğrulanabilir bir teknolojik paradigmaya sunmaktadır.

Örneğin, ULTRA fonu, Libeara'nın birçok kurumla iş birliği yaparak sunduğu tokenizasyon edilmiş Amerikan kısa vadeli Hazine bonosu fonudur ve dünya genelinde en yüksek derecelendirmeye sahip tokenizasyon edilmiş Amerikan Hazine bonosu fonlarından biridir; birçok kurumdan yüksek not almıştır. Son dönemde ise, birçok zincir üstü kapital platformu, ULTRA fonuna erişimi genişletmek için Libeara ile iş birliği yaptığını duyurdu.

Libeara ayrıca bir başlıca kamu fonu kurumu ile birlikte perakende tokenizasyon fonunu başarıyla piyasaya sürdü. Bu fon, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu tarafından onaylanan, halka açık yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonudur. Libeara aracılığıyla tokenizasyon gerçekleştirilerek, yatırımcılara blok zincirine dayalı kanallar aracılığıyla Hong Kong Doları kazancı elde etme imkanı sağlayan yenilikçi yatırım araçları sunulmaktadır.

2023 yılında, Libeara Gana Merkez Bankası CBDC hackathon finaline katıldı ve Gana hükümetinin tahvillerini ve senetlerini destekleyen bir CBDC abonelik prototip sistemi geliştirdi. Bu proje sadece teknik uygulanabilirliğinin bir doğrulanması değil, aynı zamanda gelişen pazarlara mali dijitalleşme için uygulanabilir bir yol sunmaktadır.

Libeara'nın tokenizasyon teknolojisi, birçok ulusal finansal altyapı geliştirme projesine dahil edilmiştir. 2024'te, Libeara, Hong Kong Para Otoritesi tarafından başlatılan Project Ensemble'a aktif olarak katılmıştır; bu, Hong Kong'un tokenizasyon pazarını geliştirmeyi amaçlayan bir toptan merkezi banka dijital para projesidir. Libeara, birçok kuruluşla iş birliği yaparak kavram kanıtı testleri gerçekleştirmiş ve tokenize edilmiş mevduatlar ile tokenize edilmiş varlıkların uzlaşma uygulamalarını keşfetmiştir; Hong Kong Para Otoritesi'nin wCBDC altyapısına pratik vaka desteği sağlamıştır. 2020'de, Libeara, Filipinler'in ilk tokenize edilmiş perakende tahvil tokenizasyon projesini tamamlamak için bir banka ile iş birliği yapmış ve halka açık blok zincirinde toplamda 90 milyar Filipin pesosu değerinde perakende tahvil ilk ihraç etmiştir. Libeara ayrıca, Hong Kong Para Otoritesi ile Uluslararası Ödemeler Bankası Yenilik Merkezi'nin ortaklaşa başlattığı yeşil finans projesine katılmıştır; bu proje, sürdürülebilir tahvillerin tokenizasyonunda blok zinciri teknolojisinin uygulanmasını keşfetmeyi, ihraç verimliliğini artırmayı, yatırım engellerini azaltmayı ve yeşil yatırımların şeffaflığını artırmayı amaçlamaktadır.

Çekirdek ekibin finansal deneyimi zengin, RWA "süper güvenli araba" oluşturma konusunda kararlıdır.

Libeara, bu isim "Liberty" (Amerika'nın ilk perakende devlet tahvili "özgür tahviller") ile "Aerarium" (Eski Roma Hazine'si) birleşiminden gelmektedir. Bir büyük bankanın yenilikçi kuluçka platformu altında kurulan finansal teknoloji şirketi Libeara, Ocak 2023'te kurulmuştur ve merkezi Singapur'dadır. Hükümet tahvilleri ve fonların tokenizasyonunu sağlamak için blockchain teknolojisini kullanmaya kararlıdır, geleneksel sermaye piyasalarının sürtünmelerini ve engellerini aşarak, erişilmesi zor olan yatırım kanallarını açmaktadır.

Libeara'nın çekirdek ekibi, geleneksel finans, blockchain teknolojisi ve uyumluluk alanlarında öncü uzmanları bir araya getiriyor. Kurucu ve CEO, 20 yılı aşkın bir süredir zengin sermaye piyasası deneyimine sahip olup, egemen devletler, şirketler ve finansal kuruluşlar için toplam değeri 180 milyar doları aşan tahvil finansmanı planları tasarlamış ve uygulamıştır. Geleneksel finans piyasalarının verimsiz yönleri ve acı noktaları hakkında derin bir anlayışa sahiptir, özellikle de çok sayıda aracının bulunduğu, yatırımın yüksek bir eşik gerektirdiği ve likiditenin kısıtlı olduğu konularda. Bu deneyimler, Libeara'nın kuruluşunun temel taşını oluşturmakta ve teknolojik yenilik ile finansal güvenlik arasında bir denge bulmasına olanak tanımaktadır; böylece piyasaya verimlilik ve güvenilirlik sunan çözümler sağlamaktadır.

Kurucu, tokenizasyon fonları ve tahviller gibi iki tür varlığın çok fazla aracılık aşaması içerdiğini, bu durumun yatırım eşiğini yükselttiğini ve erişimi zorlaştırdığını belirtmiştir. Tokenizasyon, bu verimsiz aşamaları basitleştirmekle kalmayıp, aynı zamanda yatırımcılar ile varlıklar arasındaki etkileşim biçimini yeniden tanımlamaktadır. Blockchain teknolojisi aracılığıyla, Libeara bu yatırımların devredilebilirliğini artırmış, varlıkların yatırımcılar arasında eşler arası akışını sağlamış ve esnekliği önemli ölçüde artırmıştır. Bu durum ayrıca, likiditeyi artırmak ve yatırımcı katılımını genişletmek gibi daha fazla yeni kullanım senaryosunun ortaya çıkmasına zemin hazırlamıştır.

O, tüm tokenizasyon projelerinin aynı derecede güvenli olmadığını vurguladı. Geçmişte birçok proje, varlıkların dijital değerlerini zincire koymakla yetindi, ancak temel yatırımcı koruma önlemlerini dikkate almadı ve gereksiz riskler getirdi. Libeara'nın hedefi, modern finansın dijital otoyolunda güvenli bir şekilde seyahat edecek bir "süper güvenli araba" inşa etmektir.

Libeara hizmetinin hedefi, kripto zenginliğine sahip olan ancak geleneksel sermaye piyasası yatırımlarına katılmak isteyen yeni nesil yatırımcılardır. Kurucular, blok zincirinin geleneksel finans içindeki yaygın kullanımının algı engelleriyle karşılaştığını belirtiyor; birçok kişi hala blok zincirini, devlet tahvilleri gibi stabil ve düzenlenmiş varlıklar yerine, aşırı dalgalı kripto paralar ve düzensiz piyasalara eşdeğer görüyor. Bu bakış açısını değiştirmek yalnızca ileri teknoloji değil, aynı zamanda blok zincirinin ciddi, düzenlenmiş finansal ürünleri destekleyebileceğini kanıtlayacak güçlü bir uyumluluk çerçevesi de gerektirir.

O, zenginlik dağılımının büyük finansal kuruluşlardan bireylere kayacağını öngörüyor. Tokenizasyon, hem geleneksel finansın istikrarını ve yapısını koruyarak hem de çağdaş yatırımcıların esneklik ve özerklik taleplerini karşılayarak kritik bir rol oynayacak.