BTC on-chain veri analizi uzmanı röportajı

Sunucu: Alex, bir yatırım kuruluşu araştırma ortağı

Konuk: Colin, serbest trader ve on-chain veri araştırmacısı

Kayıt tarihi: 2025.2.15

Açıklama: Bu dönemde tartışılan içerikler yalnızca kişisel görüşleri temsil etmekte olup, herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.

Alex: Bu bölümde BTC'nin on-chain veri analizi üzerine konuşmak için on-chain veri araştırma uzmanı Colin'i davet ettik. Colin, önce kendini tanıt lütfen.

Colin: Herkese merhaba, ben Colin, sosyal medyada "Mr. Bage" kullanıcı adıyla bulunuyorum. Öncelikle üç alanda çalışıyorum: birincisi olay odaklı ticaret, ikincisi on-chain veri analizi, üçüncüsü ise endeks yatırımı. Genellikle sosyal medyada bazı on-chain veri analizleri, piyasa görüşleri ve ticaret fikirlerini paylaşırım.

Alex: Kripto varlıkların on-chain veri analizi ile ne zaman tanışmaya ve öğrenmeye başladın?

Colin: Yaklaşık 6-7 yıl önce bu alana adım attım. Başlangıçta meraktan, sonra yavaş yavaş derinlemesine araştırmaya başladım ve bunu nicel ticaretle birleştirip bazı ticaret modelleri geliştirdim. Bu alanda sürekli öğrenmeye ve keşfetmeye devam ediyorum.

Alex: Genellikle hangi on-chain veri gözlem platformlarını kullanıyorsun?

Colin: Ben genellikle Glassnode kullanıyorum. Ücretli ve ücretsiz sürümleri var, ücretli sürüm daha fazla veri sunuyor. Onu seçmemin nedeni, ihtiyaçlarıma en iyi şekilde uyması.

Alex: Sana göre, on-chain veri analizi yatırımın temel değerini ne sağlar? Arkasındaki prensip nedir?

Colin: On-chain verilerin analizinin temel değeri, blok zincirinin şeffaflığındadır. Bitcoin transfer bilgilerini doğrudan gözlemleyebiliriz, ancak belirli bir adresin arkasındaki kişinin kim olduğunu bilemeyiz, ama tüm adresleri bir araya getirerek genel eğilimleri analiz edebiliriz. Bu, piyasa katılımcılarının davranışlarını ve tercihlerini anlamamıza olanak tanır, örneğin hangi fiyat seviyelerinde Bitcoin alıp sattıkları gibi. Bu, geleneksel finansal piyasalarda mümkün değildir.

Alex: Gerçek uygulamalarda on-chain veri analizi yaparken, en büyük zorlukların ve meydan okumaların neler olduğunu düşünüyorsun?

Colin: İki ana zorluk var: ilki temel bilgilerin öğrenilmesi. Sistematik öğretim kaynaklarını bulmak zor, her bir göstergenin arkasındaki prensipleri keşfetmek ve anlamak gerekiyor. İkincisi, kendi görüşlerimizin doğru olup olmadığını nasıl doğrulayacağımız. Bitcoin'in tarihi oldukça kısa olduğu için, örnek sayısı sınırlı; araştırmamızı sadece indüksiyon yöntemi ile değil, tümdengelim yöntemi ile yapmalıyız. Bu, varsayımlarımızı sürekli olarak düzeltmeyi ve doğrulamayı gerektiriyor.

Alex: Günlük BTC analizlerinizi yaparken, uzun vadede takip ettiğiniz on-chain göstergeler nelerdir?

Colin: Üç ana göstergeye odaklanıyorum:

1. URPD( fiyat dağılımı ): Farklı fiyat aralıklarındaki Bitcoin miktarını gözlemleyerek, piyasa yapısını ve dağıtım durumunu anlayabilirsiniz.

2. RUP( göreli gerçekleştirilmemiş kazanç ): genel piyasanın kârlılık durumunu ölçmek için kullanılır.

3. Cointime Gerçek Piyasa Ortalama Fiyatı: Bu, BTC'nin uzun dönem değerini değerlendirmek için uygun olan zaman ağırlıklı bir on-chain ortalama fiyat göstergesidir.

Ayrıca, Shiller ECY gibi ABD hisse senedi piyasasının değerleme göstergelerine de dikkat edeceğim.

Alex: Bu göstergeler çeliştiğinde ne yaparsın?

Colin: Farklı göstergelere farklı ağırlıklar vereceğim. En çok önem verdiğim şeylerden biri, özellikle dağıtım süreci olan pay senedi yapısıdır. Düşük maliyetli payların dağıtımını tamamlayıp tamamlamadığına özellikle dikkat edeceğim. Büyük çapta bir dağıtım olsa bile, eğer tamamen dağıtılmamışsa, boğa piyasasının bitmediğini düşünürüm.

Alex: Şu anki genel değerlendirmenize göre, BTC bu büyük döngüde nerede bulunuyor? Bu değerlendirmeyi destekleyen veri kaynaklarınız nelerdir?

Colin: Bence BTC şu anda zirve oluşturma koşullarına sahip. Ana dayanaklar şunlardır:

1. URPD gösteriyor ki, 2022-2023 yıllarında birikmiş düşük maliyetli tokenlar büyük ölçüde dağıtılmıştır.

2. RUP'un sapma göstermesi, düşük maliyetli tokenlerin piyasadan çıkmakta olduğunu gösteriyor.

3. ABD borsa piyasası değerlemesi yüksek, bu da riskli varlıkları etkileyebilir.

4. Belirgin bir altcoin piyasası eksikliği, geçmiş yıllardaki döngüden farklı.

Bu faktörlerin birleşimi, 2025 piyasası konusunda temkinli bir tutum sergilememi sağlıyor.

Alex: Zincir üstü verilerin yanı sıra, ticaret yaparken hangi faktörlere de başvuruyorsunuz? Her birinin yaklaşık payı nedir?

Colin: On-chain verilerin yanı sıra şunlara da dikkat edeceğim:

1. Teknik analiz: Ana olarak giriş noktalarını belirlemek için kullanılır.

2. Makro Faktörler: Küresel tedarik zinciri ve Fed kararlarına dikkat edin.

3. Temel analiz ve haberler: Olay odaklı ticaret stratejileri tasarlayın.

Belirli oranların nicelendirilememesi, farklı durumlara göre esnek bir şekilde ayarlamalar yapılması gerektiği anlamına gelir.

Alex: Bir trader ve veri analisti olarak, tipik bir iş günün nasıl geçiyor?

Colin: İş günüm esas olarak şunları içeriyor:

1. ABD borsa açılış saatinde uyanık kalın, çünkü bu genellikle kripto pazarındaki likiditenin en iyi olduğu zamandır.

2. Her sabah on-chain veri değişikliklerini kontrol et.

3. ETF akışları, piyasa volatilitesi, korku ve açgözlülük indeksi gibi çeşitli piyasa verilerini kaydedip analiz etme.

4. Teknik analiz yapın ve piyasayı takip edin.

5. Sosyal medya hesaplarını yönetmek, görüşleri paylaşmak.

6. Uygun egzersiz yapmak ve ailenizle birlikte vakit geçirmek.

Genel olarak, günlük işlerim basit görünse de, sürekli odaklanma ve analiz gerektiriyor.

Alex: Colin'in bugünkü paylaşımı için çok teşekkürler. Analiz yaklaşımın ve çalışma yöntemlerin bize birçok ilham verdi. Umarım gelecekte de devam edebiliriz.

Colin: Alex'in daveti için teşekkürler, bu görüş ve deneyimleri paylaşmaktan mutluluk duyuyorum.