VC Projesinin Arkasındaki Mantığın Analizi

Son zamanlarda, kripto para piyasasında büyük ölçüde risk sermayesi (VC) tarafından yönlendirilen projeler ortaya çıktı, özellikle Staking ve CeDeFi alanında. Bu projelerin yükseliş ve düşüşleri birkaç tipik örnekle analiz edilebilir:

Ethena projesi yüksek değerleme ve katı beyaz liste mekanizması ile erken dönemde öne çıktı, ancak sonrasında token fiyatı büyük ölçüde düştü, birçok yatırımcı sıkıştı. IO projesi büyük bir finansman sağladıktan sonra dikkat çekti, ancak olgunlaşmamış teknoloji nedeniyle hacker saldırısına uğradı ve borsa sonrası performansı kötü oldu. MSN projesi geniş çapta tanıtım yaparak yatırım çekti, ancak borsa sonrası hızla ivme kaybetti, değeri neredeyse sıfıra yaklaştı.

Ayrıca EtherFi, Bouncebit ve Eigenlayer gibi nispeten başarılı olan bazı VC projeleri de var, ancak bu projeler yüksek derecede homojen olup, başlangıçtan itibaren listeleme platformlarını ve çıkış planlarını belirlemişlerdir. Birçok projenin teknik bölümü dışarıdan temin edilmiştir ve genel olarak kalite düşüktür.

Mevcut piyasanın karmaşası, birinci aşama piyasasında fon fazlalığından ancak kaliteli projelerin kıtlığından kaynaklanıyor. Birçok kişi, risk sermayesi aracılığıyla kâr elde etmeye çalışıyor ve bu da piyasadaki karmaşayı artırıyor. Kuzey Amerika fonları, bazı uzun vadeli teknolojik yenilik projelerini desteklemeye eğilimliyken, Asya fonları daha çok kısa vadeli piyasa performansına odaklanıyor.

Bazı önde gelen araştırma ekiplerinden oluşan projeler, homomorfik şifreleme araştırması yapan Zama ve Fhenix gibi, büyük miktarlarda finansman aldı. Bu projeler kısa vadede dikkat çekici olmayabilir, ancak önümüzdeki 3-5 yıl içinde sektördeki konumlarını korumaları bekleniyor.

Yatırımcılar için, projenin gerçekliğini tanımak önemlidir. Teknik bir geçmişe sahip olanlar, sorunlu projelerin ipuçlarını daha kolay bulabilir. Bazı projelerde potansiyel sorunlar olsa bile, temelleri makul olduğu sürece, yine de dikkate alınmaya değer olabilir.

Piyasada mevcut olan "insan madeni" esasen VC'nin kendisidir, gerçek kazanç sağlayanlar VC ile birlikte projeden kazanç elde eden katılımcılardır. Sıradan yatırımcılar için, airdrop ve dağılmış staking stratejileri ile nispeten sağlam kazançlar elde edilebilir.

Proje seçerken, yüksek değerlemeye sahip düşük likiditeye sahip projelere karşı dikkatli olunmalıdır, bu tür projeler genellikle büyük enflasyon baskılarıyla karşı karşıyadır. Token dağılım durumunu görmek için blockchain tarayıcısı kullanılabilir, eğer çoğu token gerçek dolaşımda ise, bu genellikle iyi bir işarettir.

Son olarak, Ethereum, teknik olarak titiz ve yüksek güvenlikli bir proje olarak, kripto para alanında ideal bir proje olarak uygundur. Ancak, projenin teknik avantajlarının token fiyatıyla doğrudan ilgili olmadığını unutmamak gerekir.