В последнее время в Гонконге прошла конференция SmartCon, на которой один из лидеров Web3 выступит с речью о новой глобальной сети платежей для стабильных монет с соблюдением норм. Это вызвало широкий интерес в отрасли к платежной индустрии Web3 и намекает на то, что Web3 платежи могут вскоре пережить взрывной рост.
PayFi как новая область, имеет широкие перспективы, но сталкивается с множеством вызовов. Соответствие нормативным требованиям и управление рисками являются ключевыми для долгосрочного развития проектов PayFi. В долгосрочной перспективе, соблюдение нормативных требований развивается позитивно, путь к соблюдению требований постепенно ускоряется. Для проектов PayFi, помимо инновационных подходов и усиления управления рисками, выбор партнеров с лицензиями на соблюдение требований имеет решающее значение. Будь то стабильные монеты или торговые платформы, как только сформируется синергия, это откроет огромные возможности для развития отрасли.
PayFi: Новая концепция, старая проблема
Эффективность оборота капитала является核心 ценности времени денег
PayFi(Платежный Финанс) - это уникальная концепция в области Web3, впервые предложенная председателем фонда Solana, определяемая как новый финансовый рынок, построенный вокруг временной ценности денег.
Временная стоимость денег означает, что деньги имеют разную ценность в разные временные промежутки. Проще говоря, это означает, что инвестируя, управляя или занимая 1 доллар сегодня, можно заработать больше денег в будущем в какой-то момент. Полученная прибыль напрямую зависит от эффективности оборота этого 1 доллара, его стоимости и прибыли от каждого оборота.
Так почему же нам нужен Web3 для преобразования платежей? Основная причина в том, что временная ценность денег в Web2 значительно ослаблена: существуют как рост затрат, так и снижение доходов, при этом уровень удобства получения услуг также невысок.
PayFi строит инновационный финансовый рынок с использованием технологий Блокчейн, основываясь на сценариях платежей и расчетов, с целью повышения эффективности оборота капитала, снижения затрат и увеличения доходов. Стоит отметить, что PayFi в основном сосредоточен на платежах и расчетах, а не на финансовых сделках, и его основное улучшение временной ценности заключается в более коротком времени расчетов и более высокой скорости оборота.
Потребность в RWA или не жесткая, PayFi более срочная
В индустрии Web3 существует общепризнанная и неизменная основная нарратив, а именно массовое принятие (Mass Adoption). Направление RWA как раз и родилось в рамках этого нарратива, а PayFi в более широком смысле относится к направлению RWA, поскольку с самой основной точки зрения это взаимодействие между миром Блокчейн и реальным физическим миром, просто способы взаимодействия различны.
RWA фокусируется на торговле реальными активами в цепочке, предоставляя более высокую ликвидность для реальных активов; PayFi же сосредоточен на быстроте сделок между реальными активами и неудовлетворенных финансовых потребностях, которые могут быть реализованы с помощью Блокчейн.
Спрос на RWA не обязательно является жестким, он в определенной степени предоставляет Блокчейн миру больше доходов/источников финансирования; Спрос на PayFi является полностью жестким, он в определенной степени больше предоставляет реальному миру больше доходов/источников финансирования.
Блокчейн развитие瓶颈呼唤真实场景的新叙事
С точки зрения Блокчейн мира, исчерпание нарратива является неоспоримым фактом, а явление разделения ликвидности становится все более острым. С точки зрения реального мира, в условиях все более сложной геополитической обстановки международная платежная система сталкивается с проблемами неэффективности и сомнений в нейтральности.
Хотя трудно сказать, что Блокчейн может идеально решить проблемы реального мира, он, по крайней мере, является одним из самых вероятных путей на данный момент. Независимо от того, являются ли это гиганты Web2 или лидеры Web3, никто не хочет упустить возможность сделать ставки на эту область. Для огромного капитала они больше ориентированы на долгосрочное увеличение, что также является основной причиной, по которой RWA и PayFi могут привлечь большие инвестиции.
Экосистема PayFi начинает принимать форму, соблюдение норм является основой сотрудничества
PayFi необходимо интегрировать несколько сил. Первостепенным фактором является необходимость работать в относительно мягкой регуляторной среде и в крипто-дружественных городах. Во-вторых, текущие основные партнеры по-прежнему сосредоточены на крупных лицензированных организациях, которые могут предоставить полный набор услуг по вводу и выводу средств, предоставлению ликвидности и соблюдению нормативных требований в области децентрализованной инфраструктуры.
Например, в Гонконге не так много юридических компаний с определенной финансовой мощью, которые могут предоставить соответствующую регулирующую рамку, только несколько регулируемых лицензированных организаций. Крупная лицензированная платформа для торговли виртуальными активами, являющаяся крупнейшей лицензированной биржей в Гонконге, уже вошла в топ-10 мировых, и является лучшим партнером для проекта PayFi. Сотрудничество с такими регулируемыми учреждениями способствует быстрому созданию проекта и увеличению его известности, снижению операционных затрат.
Становление дорожки уже очевидно, будущее стоит ожидания
Концепция PayFi была предложена менее чем три месяца назад и уже стала горячей темой и новым нарративом в отрасли, за которым стоят лучшие венчурные капитальные фирмы, регулируемые биржи и фонды публичных цепочек. На этом year's Token2049 мероприятии PayFi Summit были представлены 12 проектов в области PayFi и соответствующий модульный стек технологий, с намерением дальнейшего снижения барьеров для разработки проектов.
С точки зрения соблюдения норм, в настоящее время платежный бизнес имеет разные регулирующие рамки в разных регионах, такие как TCSP и MSO в Гонконге; лицензии DPT в Сингапуре и VARA в Дубае являются регулирующими рамками, которые необходимо учитывать при входе в платежный сектор.
В общем, текущий масштаб и популярность направления не могут считаться мейнстримом; однако на фоне недостатка новых нарративов в отрасли, высокая степень внимания со стороны отрасли косвенно подтверждает признание этого направления, по крайней мере, при текущем влиянии, форма направления уже сложилась, и в будущем оно все еще вызывает ожидания.
Три основные проблемы PayFi
Смотрим в будущее, развитие PayFi сталкивается со следующими основными вызовами:
Комплексное управление соблюдением нормативных требований всей цепочки. С точки зрения рисков, если риски соблюдения нормативных требований на блокчейне распространятся на внеблокчейн, это может нанести смертельный удар проекту. Использование стабильной монеты, соответствующей нормативным требованиям, является лишь первым шагом; в долгосрочной перспективе текущие стабильные монеты привязаны к доллару, и в процессе масштабного внедрения могут столкнуться с рисками валютного контроля в других странах. Кроме того, соблюдение нормативных требований на этапах ввода и вывода средств, а также на этапе предоставления ликвидности играют решающую роль в успехе или неудаче проекта.
Увеличивается сложность управления техническими и безопасностными рисками, а также рисками кредитования. Форма бизнеса PayFi определяет, что его технические риски заключаются не только в хакерских атаках на блокчейн, но также и в рисках, связанных с оффлайн-свидетельством исполнения и т.д. Кроме того, как в случае с дебиторской задолженностью, так и в случае с торговлей, требуется大量 онлайн и оффлайн данных для перекрестной проверки, что ставит более высокие требования к способности управления кредитными рисками.
Входной барьер для пользователей все еще достаточно высок. В настоящее время с учетом факторов соблюдения нормативных требований, KYC пользователей и инвестиционный барьер не очень подходит для участия широких масс розничных инвесторов, больше подходит для институциональных/высоких доходов. Однако с бизнес-логической точки зрения, институциональный бизнес легче развивать, модель относительно проста. Если в дальнейшем планируется масштабное продвижение, барьер для пользователей все еще остается одним из препятствий.
Рекомендации и перспективы: основываясь на соблюдении норм, многогранное сотрудничество, инновационные подходы
С точки зрения развития PayFi, в настоящее время мы находимся на стадии решения односторонних схем финансирования. В будущем это может развиться в интегрированный бизнес по оплате и финансированию, или, другими словами, в комплексную форму PayFi+DeFi+RWA, с одной стороны, расширяя источники финансирования и одновременно увеличивая доходы от DeFi на блокчейне или инвестиционных продуктов биржи; с другой стороны, также находя прорывные решения для огромного финансового оборота оффлайн-активов.
Можно рассмотреть возможность сотрудничества с DeFi-протоколами и регулируемыми биржами, чтобы полностью интегрировать ликвидность мира Блокчейн, разработать больше продуктов с различными характеристиками рисков и сроками, и реализовать объединение платежей и финансирования. Например, доходы, полученные пользователем через LP в качестве залога, могут быть немедленно использованы для получения кредитного аванса на платформе PayFi, который можно использовать для оплаты оффлайн-покупок.
Для централизованных регулируемых бирж и DeFi-протоколов это предоставляет эффективный механизм удержания пользовательских средств. Один из возможных сценариев: пользователь вносит и выводит средства через какую-либо биржу, после получения прибыли от инвестиций в BTC он может вложить BTC или такие регулируемые стабильные монеты, как USDC, в финансовые продукты биржи, где базовым активом финансового продукта являются проекты финансирования PayFi, чтобы получать стабильный доход. Этот доход также можно напрямую использовать для офлайн-оплат через PayFi.
Согласно неполной статистике, в целом платежной сфере только по кредитным картам, торговому финансированию и трансграничным платежам суммарный объем превышает 40 триллионов долларов США, в то время как текущий PayFi лишь расширил свои возможности на длинном хвосте рынка, который игнорируется традиционными финансами. Учитывая все более растущую регуляцию в мире Блокчейн, только по PayFi этот объем грубо оценивается также более чем в триллион.
В обозримом будущем, если будут устранены препятствия для ввода и вывода средств, углублено слияние онлайн и оффлайн, а также ускорена регуляция, то скоростная магистраль, соединяющая мир Web2 и мир Web3, может быть действительно проложена. PayFi также может стать ключевым поворотным моментом для массового принятия Web3.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
PayFi: Новый сектор платежей в Блокчейн. Соответствие и инновации идут параллельно.
PayFi:Новая глава в Блокчейн-платежах
В последнее время в Гонконге прошла конференция SmartCon, на которой один из лидеров Web3 выступит с речью о новой глобальной сети платежей для стабильных монет с соблюдением норм. Это вызвало широкий интерес в отрасли к платежной индустрии Web3 и намекает на то, что Web3 платежи могут вскоре пережить взрывной рост.
PayFi как новая область, имеет широкие перспективы, но сталкивается с множеством вызовов. Соответствие нормативным требованиям и управление рисками являются ключевыми для долгосрочного развития проектов PayFi. В долгосрочной перспективе, соблюдение нормативных требований развивается позитивно, путь к соблюдению требований постепенно ускоряется. Для проектов PayFi, помимо инновационных подходов и усиления управления рисками, выбор партнеров с лицензиями на соблюдение требований имеет решающее значение. Будь то стабильные монеты или торговые платформы, как только сформируется синергия, это откроет огромные возможности для развития отрасли.
PayFi: Новая концепция, старая проблема
Эффективность оборота капитала является核心 ценности времени денег
PayFi(Платежный Финанс) - это уникальная концепция в области Web3, впервые предложенная председателем фонда Solana, определяемая как новый финансовый рынок, построенный вокруг временной ценности денег.
Временная стоимость денег означает, что деньги имеют разную ценность в разные временные промежутки. Проще говоря, это означает, что инвестируя, управляя или занимая 1 доллар сегодня, можно заработать больше денег в будущем в какой-то момент. Полученная прибыль напрямую зависит от эффективности оборота этого 1 доллара, его стоимости и прибыли от каждого оборота.
Так почему же нам нужен Web3 для преобразования платежей? Основная причина в том, что временная ценность денег в Web2 значительно ослаблена: существуют как рост затрат, так и снижение доходов, при этом уровень удобства получения услуг также невысок.
PayFi строит инновационный финансовый рынок с использованием технологий Блокчейн, основываясь на сценариях платежей и расчетов, с целью повышения эффективности оборота капитала, снижения затрат и увеличения доходов. Стоит отметить, что PayFi в основном сосредоточен на платежах и расчетах, а не на финансовых сделках, и его основное улучшение временной ценности заключается в более коротком времени расчетов и более высокой скорости оборота.
Потребность в RWA или не жесткая, PayFi более срочная
В индустрии Web3 существует общепризнанная и неизменная основная нарратив, а именно массовое принятие (Mass Adoption). Направление RWA как раз и родилось в рамках этого нарратива, а PayFi в более широком смысле относится к направлению RWA, поскольку с самой основной точки зрения это взаимодействие между миром Блокчейн и реальным физическим миром, просто способы взаимодействия различны.
RWA фокусируется на торговле реальными активами в цепочке, предоставляя более высокую ликвидность для реальных активов; PayFi же сосредоточен на быстроте сделок между реальными активами и неудовлетворенных финансовых потребностях, которые могут быть реализованы с помощью Блокчейн.
Спрос на RWA не обязательно является жестким, он в определенной степени предоставляет Блокчейн миру больше доходов/источников финансирования; Спрос на PayFi является полностью жестким, он в определенной степени больше предоставляет реальному миру больше доходов/источников финансирования.
Блокчейн развитие瓶颈呼唤真实场景的新叙事
С точки зрения Блокчейн мира, исчерпание нарратива является неоспоримым фактом, а явление разделения ликвидности становится все более острым. С точки зрения реального мира, в условиях все более сложной геополитической обстановки международная платежная система сталкивается с проблемами неэффективности и сомнений в нейтральности.
Хотя трудно сказать, что Блокчейн может идеально решить проблемы реального мира, он, по крайней мере, является одним из самых вероятных путей на данный момент. Независимо от того, являются ли это гиганты Web2 или лидеры Web3, никто не хочет упустить возможность сделать ставки на эту область. Для огромного капитала они больше ориентированы на долгосрочное увеличение, что также является основной причиной, по которой RWA и PayFi могут привлечь большие инвестиции.
Экосистема PayFi начинает принимать форму, соблюдение норм является основой сотрудничества
PayFi необходимо интегрировать несколько сил. Первостепенным фактором является необходимость работать в относительно мягкой регуляторной среде и в крипто-дружественных городах. Во-вторых, текущие основные партнеры по-прежнему сосредоточены на крупных лицензированных организациях, которые могут предоставить полный набор услуг по вводу и выводу средств, предоставлению ликвидности и соблюдению нормативных требований в области децентрализованной инфраструктуры.
Например, в Гонконге не так много юридических компаний с определенной финансовой мощью, которые могут предоставить соответствующую регулирующую рамку, только несколько регулируемых лицензированных организаций. Крупная лицензированная платформа для торговли виртуальными активами, являющаяся крупнейшей лицензированной биржей в Гонконге, уже вошла в топ-10 мировых, и является лучшим партнером для проекта PayFi. Сотрудничество с такими регулируемыми учреждениями способствует быстрому созданию проекта и увеличению его известности, снижению операционных затрат.
Становление дорожки уже очевидно, будущее стоит ожидания
Концепция PayFi была предложена менее чем три месяца назад и уже стала горячей темой и новым нарративом в отрасли, за которым стоят лучшие венчурные капитальные фирмы, регулируемые биржи и фонды публичных цепочек. На этом year's Token2049 мероприятии PayFi Summit были представлены 12 проектов в области PayFi и соответствующий модульный стек технологий, с намерением дальнейшего снижения барьеров для разработки проектов.
С точки зрения соблюдения норм, в настоящее время платежный бизнес имеет разные регулирующие рамки в разных регионах, такие как TCSP и MSO в Гонконге; лицензии DPT в Сингапуре и VARA в Дубае являются регулирующими рамками, которые необходимо учитывать при входе в платежный сектор.
В общем, текущий масштаб и популярность направления не могут считаться мейнстримом; однако на фоне недостатка новых нарративов в отрасли, высокая степень внимания со стороны отрасли косвенно подтверждает признание этого направления, по крайней мере, при текущем влиянии, форма направления уже сложилась, и в будущем оно все еще вызывает ожидания.
Три основные проблемы PayFi
Смотрим в будущее, развитие PayFi сталкивается со следующими основными вызовами:
Комплексное управление соблюдением нормативных требований всей цепочки. С точки зрения рисков, если риски соблюдения нормативных требований на блокчейне распространятся на внеблокчейн, это может нанести смертельный удар проекту. Использование стабильной монеты, соответствующей нормативным требованиям, является лишь первым шагом; в долгосрочной перспективе текущие стабильные монеты привязаны к доллару, и в процессе масштабного внедрения могут столкнуться с рисками валютного контроля в других странах. Кроме того, соблюдение нормативных требований на этапах ввода и вывода средств, а также на этапе предоставления ликвидности играют решающую роль в успехе или неудаче проекта.
Увеличивается сложность управления техническими и безопасностными рисками, а также рисками кредитования. Форма бизнеса PayFi определяет, что его технические риски заключаются не только в хакерских атаках на блокчейн, но также и в рисках, связанных с оффлайн-свидетельством исполнения и т.д. Кроме того, как в случае с дебиторской задолженностью, так и в случае с торговлей, требуется大量 онлайн и оффлайн данных для перекрестной проверки, что ставит более высокие требования к способности управления кредитными рисками.
Входной барьер для пользователей все еще достаточно высок. В настоящее время с учетом факторов соблюдения нормативных требований, KYC пользователей и инвестиционный барьер не очень подходит для участия широких масс розничных инвесторов, больше подходит для институциональных/высоких доходов. Однако с бизнес-логической точки зрения, институциональный бизнес легче развивать, модель относительно проста. Если в дальнейшем планируется масштабное продвижение, барьер для пользователей все еще остается одним из препятствий.
Рекомендации и перспективы: основываясь на соблюдении норм, многогранное сотрудничество, инновационные подходы
С точки зрения развития PayFi, в настоящее время мы находимся на стадии решения односторонних схем финансирования. В будущем это может развиться в интегрированный бизнес по оплате и финансированию, или, другими словами, в комплексную форму PayFi+DeFi+RWA, с одной стороны, расширяя источники финансирования и одновременно увеличивая доходы от DeFi на блокчейне или инвестиционных продуктов биржи; с другой стороны, также находя прорывные решения для огромного финансового оборота оффлайн-активов.
Можно рассмотреть возможность сотрудничества с DeFi-протоколами и регулируемыми биржами, чтобы полностью интегрировать ликвидность мира Блокчейн, разработать больше продуктов с различными характеристиками рисков и сроками, и реализовать объединение платежей и финансирования. Например, доходы, полученные пользователем через LP в качестве залога, могут быть немедленно использованы для получения кредитного аванса на платформе PayFi, который можно использовать для оплаты оффлайн-покупок.
Для централизованных регулируемых бирж и DeFi-протоколов это предоставляет эффективный механизм удержания пользовательских средств. Один из возможных сценариев: пользователь вносит и выводит средства через какую-либо биржу, после получения прибыли от инвестиций в BTC он может вложить BTC или такие регулируемые стабильные монеты, как USDC, в финансовые продукты биржи, где базовым активом финансового продукта являются проекты финансирования PayFi, чтобы получать стабильный доход. Этот доход также можно напрямую использовать для офлайн-оплат через PayFi.
Согласно неполной статистике, в целом платежной сфере только по кредитным картам, торговому финансированию и трансграничным платежам суммарный объем превышает 40 триллионов долларов США, в то время как текущий PayFi лишь расширил свои возможности на длинном хвосте рынка, который игнорируется традиционными финансами. Учитывая все более растущую регуляцию в мире Блокчейн, только по PayFi этот объем грубо оценивается также более чем в триллион.
В обозримом будущем, если будут устранены препятствия для ввода и вывода средств, углублено слияние онлайн и оффлайн, а также ускорена регуляция, то скоростная магистраль, соединяющая мир Web2 и мир Web3, может быть действительно проложена. PayFi также может стать ключевым поворотным моментом для массового принятия Web3.