Escritório Familiar: O Papel Chave dos Investimentos em Web3
Nos últimos anos, o interesse por escritórios familiares entre a população de alto patrimônio líquido na China tem aumentado. Dados mostram que, até 2022, o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China se aproxima de 10.000, com um crescimento superior ao dobro em relação ao ano anterior, concentrando-se principalmente em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Ao mesmo tempo, a Autoridade Monetária de Cingapura e várias instituições de prestígio divulgaram que, até o final de 2023, o número de escritórios familiares registrados exclusivamente em Cingapura ultrapassou 1.100, um aumento de mais de 3 vezes em comparação a 2020. Dentre eles, mais de 40% dos fundadores são famílias de alto patrimônio líquido da China continental e de Hong Kong.
A rápida expansão do número de escritórios familiares também trouxe mudanças estruturais nas preferências de alocação de ativos. Relatórios relacionados indicam que, durante 2024, a alocação de ativos digitais de vários indivíduos e escritórios familiares de alta renda aumentou de menos de 5% para mais de 10%, e planejam aumentar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos escritórios familiares entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico a liderar nesta área, onde 37% dos entrevistados já se envolveram ou expressaram interesse claro.
Para os investidores de alto patrimônio líquido na China, um escritório familiar pode ser a chave para entrar no investimento em Web3. Para entender por que os escritórios familiares podem se alinhar naturalmente com o Web3, precisamos voltar ao ponto de partida: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
O que é um "family office"?
No mundo das pessoas de alta renda, os escritórios familiares são vistos como "a forma suprema de governança de ativos". Não é um produto financeiro, nem um tipo de serviço institucional, mas sim um conjunto completo de um sistema de gestão exclusivo construído em torno da riqueza da família, ou, de forma simples, uma estrutura organizacional que serve à própria família.
De acordo com as diferentes formas de gestão e entidades de serviço, os escritórios familiares são subdivididos na prática em vários tipos típicos a seguir:
Escritório de Família Única (Single Family Office, SFO)
Escritório Familiar Virtual (Virtual Family Office, VFO)
Escritórios familiares estabelecidos no exterior (como o SFO de Singapura)
Diferentes tipos de escritórios familiares têm características distintas, mas o seu objetivo primordial é construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e se adaptar à transmissão entre gerações. Na concepção funcional, os escritórios familiares geralmente são estruturados em torno dos seguintes módulos centrais:
Design de Estruturas Fiscais e Jurídicas
Gestão de ativos e financiamento
Mecanismos de governança e de herança familiar
Suporte administrativo e de assuntos diários
À medida que o Web3 e os ativos criptográficos entram gradualmente no foco mainstream, os escritórios familiares também começam a ser confrontados com uma nova revolução na estrutura de ativos. Ativos criptográficos com alta volatilidade e barreiras tecnológicas parecem estar em desacordo com a filosofia de "herança sólida". No entanto, é precisamente este sistema que enfatiza a estrutura de governança, alocação de recursos e uma perspectiva de longo prazo, que confere aos escritórios familiares uma vantagem natural em um ambiente que à primeira vista parece ser o menos adequado.
Por que "escritório de família"?
O motivo pelo qual os escritórios familiares podem se integrar naturalmente ao Web3, especialmente em relação a ativos como RWA (Real World Assets), está no fato de que eles foram concebidos como um sistema de governança para a "complexidade".
Primeiro, a estrutura subjacente dos projetos RWA muitas vezes abrange regiões, leis e moedas. Escritórios familiares, especialmente aqueles com sistemas de confiança, SPVs e cadeias de controle no exterior, são precisamente os "canais universais" mais frequentemente utilizados para atravessar várias jurisdições.
Em segundo lugar, sob os principais sistemas de regulação, muitos produtos estruturados estão limitados ao âmbito de "investidores qualificados". Os escritórios familiares possuem naturalmente uma "identidade de conformidade", podendo atuar como entidades jurídicas para investimentos institucionais, além de poderem assumir, como investidores legalmente qualificados, arranjos complexos de direitos como emissões futuras de tokens, certificados de rendimento e participação acionária tokenizada.
Terceiro, o ritmo de investimento dos escritórios familiares se alinha naturalmente ao ciclo de vida dos ativos RWA. Os escritórios familiares não buscam retornos de curto prazo, mas são mais hábeis em adotar uma estratégia de longo prazo de "orçamento-execução-ajuste".
Quarto, o escritório familiar não é um mero investidor, mas sim um capital de governança que pode "participar de forma embutida". Em projetos como RWA que possuem estrutura de governança, o escritório familiar não apenas investe, mas pode também assumir múltiplos papéis, incluindo auditoria financeira, custódia, supervisão da governança e até mesmo a detenção em nome de entidades.
Mais importante, as características endógenas dos escritórios familiares estão naturalmente alinhadas com a direção da evolução da conformidade que o Web3 está promovendo atualmente:
Grande volume de capital, estilo conservador
Requisitos de conformidade elevados, decisões prudentes lentas
Sob essa perspectiva, os escritórios familiares não são o "velho capital" que invadiu o novo mundo do Web3, mas sim um dos tipos de capital a longo prazo que melhor se ajusta à fase de estruturação, conformidade e sedimentação de valor do Web3. Especialmente com os RWA sendo considerados como o "nó central" da "grande narrativa" desta rodada, a entrada dos escritórios familiares não está na margem da tendência, mas sim no seu núcleo.
Conclusão
No passado, costumávamos dizer que o Web3 carecia de fundos, canais e compreensão. Mas com a intervenção dos escritórios familiares, essas três questões estão sendo silenciosamente respondidas por um conjunto de estruturas de governança mais maduras.
Quer se trate de uma estrutura de conformidade transfronteiriça, de um ritmo de investimento estruturado ou de uma capacidade de gestão de ativos complexa, o que os escritórios familiares oferecem essencialmente não é um produto específico, mas sim um sistema de capacidades adaptado ao longo-prazismo.
É precisamente por isso que consegue penetrar a aparente confusão do Web3 e construir com tranquilidade a ponte que liga os ativos reais e os direitos na cadeia.
Mas é importante notar que os escritórios familiares não são a solução para tudo, pois têm exigências muito altas em relação ao volume de recursos, capacidade de governança e sensibilidade estrutural.
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OnchainDetective
· 8h atrás
Dados anormais, fundos concentrados a fluir para Singapura. Recomenda-se investigar contas suspeitas.
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AirdropHunter420
· 8h atrás
Os ricos finalmente acordaram.
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tokenomics_truther
· 8h atrás
Os ricos estão a comprar na baixa.
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bridge_anxiety
· 8h atrás
Os ricos já começaram a negociar criptomoedas.
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ChainPoet
· 9h atrás
Os ricos sabem jogar Bitcoin.
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FlashLoanKing
· 9h atrás
Baleia entrou em cena, é hora de começar a festa.
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StealthDeployer
· 9h atrás
Ter dinheiro é ser exigente, vamos ver quem não compra um pouco de btc.
Family offices become a new force in Web3 investment, with asset allocation exceeding 10%.
Escritório Familiar: O Papel Chave dos Investimentos em Web3
Nos últimos anos, o interesse por escritórios familiares entre a população de alto patrimônio líquido na China tem aumentado. Dados mostram que, até 2022, o número de instituições nomeadas "escritórios familiares" na China se aproxima de 10.000, com um crescimento superior ao dobro em relação ao ano anterior, concentrando-se principalmente em cidades como Xangai, Shenzhen, Pequim e Hangzhou.
Ao mesmo tempo, a Autoridade Monetária de Cingapura e várias instituições de prestígio divulgaram que, até o final de 2023, o número de escritórios familiares registrados exclusivamente em Cingapura ultrapassou 1.100, um aumento de mais de 3 vezes em comparação a 2020. Dentre eles, mais de 40% dos fundadores são famílias de alto patrimônio líquido da China continental e de Hong Kong.
A rápida expansão do número de escritórios familiares também trouxe mudanças estruturais nas preferências de alocação de ativos. Relatórios relacionados indicam que, durante 2024, a alocação de ativos digitais de vários indivíduos e escritórios familiares de alta renda aumentou de menos de 5% para mais de 10%, e planejam aumentar ainda mais nos próximos 12 meses. Cerca de um quarto dos escritórios familiares entrevistados já investiu ou planeja investir em ativos digitais, com a região da Ásia-Pacífico a liderar nesta área, onde 37% dos entrevistados já se envolveram ou expressaram interesse claro.
Para os investidores de alto patrimônio líquido na China, um escritório familiar pode ser a chave para entrar no investimento em Web3. Para entender por que os escritórios familiares podem se alinhar naturalmente com o Web3, precisamos voltar ao ponto de partida: que problema os escritórios familiares realmente resolveram?
O que é um "family office"?
No mundo das pessoas de alta renda, os escritórios familiares são vistos como "a forma suprema de governança de ativos". Não é um produto financeiro, nem um tipo de serviço institucional, mas sim um conjunto completo de um sistema de gestão exclusivo construído em torno da riqueza da família, ou, de forma simples, uma estrutura organizacional que serve à própria família.
De acordo com as diferentes formas de gestão e entidades de serviço, os escritórios familiares são subdivididos na prática em vários tipos típicos a seguir:
Diferentes tipos de escritórios familiares têm características distintas, mas o seu objetivo primordial é construir um sistema de gestão exclusivo que possa atravessar ciclos e se adaptar à transmissão entre gerações. Na concepção funcional, os escritórios familiares geralmente são estruturados em torno dos seguintes módulos centrais:
À medida que o Web3 e os ativos criptográficos entram gradualmente no foco mainstream, os escritórios familiares também começam a ser confrontados com uma nova revolução na estrutura de ativos. Ativos criptográficos com alta volatilidade e barreiras tecnológicas parecem estar em desacordo com a filosofia de "herança sólida". No entanto, é precisamente este sistema que enfatiza a estrutura de governança, alocação de recursos e uma perspectiva de longo prazo, que confere aos escritórios familiares uma vantagem natural em um ambiente que à primeira vista parece ser o menos adequado.
Por que "escritório de família"?
O motivo pelo qual os escritórios familiares podem se integrar naturalmente ao Web3, especialmente em relação a ativos como RWA (Real World Assets), está no fato de que eles foram concebidos como um sistema de governança para a "complexidade".
Primeiro, a estrutura subjacente dos projetos RWA muitas vezes abrange regiões, leis e moedas. Escritórios familiares, especialmente aqueles com sistemas de confiança, SPVs e cadeias de controle no exterior, são precisamente os "canais universais" mais frequentemente utilizados para atravessar várias jurisdições.
Em segundo lugar, sob os principais sistemas de regulação, muitos produtos estruturados estão limitados ao âmbito de "investidores qualificados". Os escritórios familiares possuem naturalmente uma "identidade de conformidade", podendo atuar como entidades jurídicas para investimentos institucionais, além de poderem assumir, como investidores legalmente qualificados, arranjos complexos de direitos como emissões futuras de tokens, certificados de rendimento e participação acionária tokenizada.
Terceiro, o ritmo de investimento dos escritórios familiares se alinha naturalmente ao ciclo de vida dos ativos RWA. Os escritórios familiares não buscam retornos de curto prazo, mas são mais hábeis em adotar uma estratégia de longo prazo de "orçamento-execução-ajuste".
Quarto, o escritório familiar não é um mero investidor, mas sim um capital de governança que pode "participar de forma embutida". Em projetos como RWA que possuem estrutura de governança, o escritório familiar não apenas investe, mas pode também assumir múltiplos papéis, incluindo auditoria financeira, custódia, supervisão da governança e até mesmo a detenção em nome de entidades.
Mais importante, as características endógenas dos escritórios familiares estão naturalmente alinhadas com a direção da evolução da conformidade que o Web3 está promovendo atualmente:
Sob essa perspectiva, os escritórios familiares não são o "velho capital" que invadiu o novo mundo do Web3, mas sim um dos tipos de capital a longo prazo que melhor se ajusta à fase de estruturação, conformidade e sedimentação de valor do Web3. Especialmente com os RWA sendo considerados como o "nó central" da "grande narrativa" desta rodada, a entrada dos escritórios familiares não está na margem da tendência, mas sim no seu núcleo.
Conclusão
No passado, costumávamos dizer que o Web3 carecia de fundos, canais e compreensão. Mas com a intervenção dos escritórios familiares, essas três questões estão sendo silenciosamente respondidas por um conjunto de estruturas de governança mais maduras.
Quer se trate de uma estrutura de conformidade transfronteiriça, de um ritmo de investimento estruturado ou de uma capacidade de gestão de ativos complexa, o que os escritórios familiares oferecem essencialmente não é um produto específico, mas sim um sistema de capacidades adaptado ao longo-prazismo.
É precisamente por isso que consegue penetrar a aparente confusão do Web3 e construir com tranquilidade a ponte que liga os ativos reais e os direitos na cadeia.
Mas é importante notar que os escritórios familiares não são a solução para tudo, pois têm exigências muito altas em relação ao volume de recursos, capacidade de governança e sensibilidade estrutural.