O caminho da Bitcoin da MicroStrategy: uma lenda financeira de uma nova era
Na longa história de Wall Street, a transformação estratégica em Bitcoin da MicroStrategy está destinada a se tornar um novo capítulo distinto.
Bitcoin estratégico da criação
Em 2020, a pandemia de COVID-19 provocou uma crise de liquidez, levando os países a adotarem políticas monetárias expansionistas para estimular a economia, resultando na desvalorização da moeda e no aumento do risco de inflação. Nesse contexto, o CEO da MicroStrategy, Michael Saylor, reavaliou o valor do Bitcoin. Ele acredita que, com um crescimento de 15% na oferta monetária a cada ano, as pessoas precisam de um ativo de proteção que não esteja atrelado às moedas fiduciárias. Assim, a MicroStrategy iniciou sua estratégia de Bitcoin.
Em comparação com os produtos de Bitcoin ETF ou ETP lançados por outras empresas, a estratégia da MicroStrategy é mais agressiva. A empresa compra Bitcoin por meio de vários métodos, como fundos próprios, emissão de obrigações e aumento de capital, assumindo diretamente os riscos e os retornos das flutuações do preço do Bitcoin.
Fontes de financiamento diversificadas
A MicroStrategy angaria fundos para comprar Bitcoin principalmente através de quatro vias:
Usar fundos próprios
Emissão de obrigações preferenciais convertíveis
Emissão de obrigações garantidas prioritárias
Aumento de ações a preço de mercado
Até 30 de dezembro de 2024, a MicroStrategy investiu cerca de 27,7 bilhões de dólares, comprando 444.262 Bitcoins, com um preço médio de aquisição de 62.257 dólares/moeda.
Reflexão sobre questões-chave
Avaliação de risco de alavancagem
Até o final de dezembro de 2024, a relação dívida-capital da MicroStrategy era de apenas 0,208, num nível baixo, com risco de alavancagem controlável.
capacidade de reembolso de debêntures convertíveis
Desde que o Bitcoin não caia abaixo de 16.364 dólares a longo prazo, o valor do Bitcoin mantido pela MicroStrategy não ficará abaixo do montante total dos títulos conversíveis. A empresa também pode lidar com o pagamento de dívidas que vencem emitindo novas ações, emitindo novas dívidas ou vendendo parte do Bitcoin.
O significado da quantidade de moeda por ação
A quantidade de moeda por ação determina o patrimônio líquido por ação. Desde que o valor de mercado da empresa seja superior ao valor total mantido em Bitcoin, a emissão de ações para comprar Bitcoin pode aumentar a quantidade de moeda por ação, realizando "alavancagem inteligente".
Razões para a recente aceleração das compras
Pode ser devido à grande valorização das ações da empresa, que criou condições favoráveis para o financiamento. A MicroStrategy propôs o "Plano 42B", que prevê financiar 42 mil milhões de dólares nos próximos três anos para continuar a aumentar a sua participação em Bitcoin.
O futuro impulso de valorização do Bitcoin
Além do aumento das posições das empresas, as reservas estratégicas a nível nacional podem tornar-se um novo motor de alta. No entanto, não é aconselhável ter expectativas excessivamente altas no curto prazo.
Conclusão
A estratégia de Bitcoin da MicroStrategy não é apenas um experimento comercial, mas sim uma grande inovação na história financeira. Ela quebra as barreiras entre os ativos criptográficos e os mercados de capitais tradicionais, podendo abrir as portas para uma nova era financeira.
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AirdropHunterZhang
· 16h atrás
Tudo em falhou trinta vezes, uma operação recuperar o investimento já está bom, parar a perda é para os fracos.
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OnlyOnMainnet
· 17h atrás
O velho Sailer realmente se atreve a apostar!
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BearMarketBuilder
· 17h atrás
Pegar dinheiro emprestado para comprar moeda é arriscado?
Estratégia de ativos em Bitcoin da MicroStrategy: inovação em financiamento e nova era financeira
O caminho da Bitcoin da MicroStrategy: uma lenda financeira de uma nova era
Na longa história de Wall Street, a transformação estratégica em Bitcoin da MicroStrategy está destinada a se tornar um novo capítulo distinto.
Bitcoin estratégico da criação
Em 2020, a pandemia de COVID-19 provocou uma crise de liquidez, levando os países a adotarem políticas monetárias expansionistas para estimular a economia, resultando na desvalorização da moeda e no aumento do risco de inflação. Nesse contexto, o CEO da MicroStrategy, Michael Saylor, reavaliou o valor do Bitcoin. Ele acredita que, com um crescimento de 15% na oferta monetária a cada ano, as pessoas precisam de um ativo de proteção que não esteja atrelado às moedas fiduciárias. Assim, a MicroStrategy iniciou sua estratégia de Bitcoin.
Em comparação com os produtos de Bitcoin ETF ou ETP lançados por outras empresas, a estratégia da MicroStrategy é mais agressiva. A empresa compra Bitcoin por meio de vários métodos, como fundos próprios, emissão de obrigações e aumento de capital, assumindo diretamente os riscos e os retornos das flutuações do preço do Bitcoin.
Fontes de financiamento diversificadas
A MicroStrategy angaria fundos para comprar Bitcoin principalmente através de quatro vias:
Até 30 de dezembro de 2024, a MicroStrategy investiu cerca de 27,7 bilhões de dólares, comprando 444.262 Bitcoins, com um preço médio de aquisição de 62.257 dólares/moeda.
Reflexão sobre questões-chave
Avaliação de risco de alavancagem
Até o final de dezembro de 2024, a relação dívida-capital da MicroStrategy era de apenas 0,208, num nível baixo, com risco de alavancagem controlável.
capacidade de reembolso de debêntures convertíveis
Desde que o Bitcoin não caia abaixo de 16.364 dólares a longo prazo, o valor do Bitcoin mantido pela MicroStrategy não ficará abaixo do montante total dos títulos conversíveis. A empresa também pode lidar com o pagamento de dívidas que vencem emitindo novas ações, emitindo novas dívidas ou vendendo parte do Bitcoin.
O significado da quantidade de moeda por ação
A quantidade de moeda por ação determina o patrimônio líquido por ação. Desde que o valor de mercado da empresa seja superior ao valor total mantido em Bitcoin, a emissão de ações para comprar Bitcoin pode aumentar a quantidade de moeda por ação, realizando "alavancagem inteligente".
Razões para a recente aceleração das compras
Pode ser devido à grande valorização das ações da empresa, que criou condições favoráveis para o financiamento. A MicroStrategy propôs o "Plano 42B", que prevê financiar 42 mil milhões de dólares nos próximos três anos para continuar a aumentar a sua participação em Bitcoin.
O futuro impulso de valorização do Bitcoin
Além do aumento das posições das empresas, as reservas estratégicas a nível nacional podem tornar-se um novo motor de alta. No entanto, não é aconselhável ter expectativas excessivamente altas no curto prazo.
Conclusão
A estratégia de Bitcoin da MicroStrategy não é apenas um experimento comercial, mas sim uma grande inovação na história financeira. Ela quebra as barreiras entre os ativos criptográficos e os mercados de capitais tradicionais, podendo abrir as portas para uma nova era financeira.