Mecanismo complexo de lucro e perda dos Futuros Perpétuos: riscos ocultos e recomendações de operação
Os Futuros Perpétuos, como o principal produto do mercado de derivativos de criptomoedas, possuem um cálculo de lucros e perdas muito mais complexo do que parece à primeira vista. Este artigo irá analisar em profundidade o algoritmo de lucros e perdas dos Futuros Perpétuos, revelar os riscos ocultos e fornecer recomendações práticas de operação.
I. Mecanismo de Cálculo de Lucros e Perdas
Os Futuros Perpétuos dividem-se em contratos à vista com margem USDT ( e contratos inversos com margem em moeda ).
( 1.1 USDT de margem ) contrato ### direcional
Este tipo de contrato utiliza stablecoins como margem e moeda de liquidação, e o cálculo de lucros e perdas apresenta uma relação linear.
Cálculo de Lucros e Perdas Não Realizados:
Long: ( preço de marca - Preço médio de abertura ) × Quantidade de posição
Venda a descoberto: ( preço médio de abertura - Preço de marca ) × quantidade em carteira
Cálculo de lucros e perdas realizados:
Lucros e perdas realizados = ( preço de fechamento - preço médio de abertura) × quantidade de fechamento - taxas - custos de capital
É importante notar que todas as taxas são calculadas com base no valor nominal do contrato, e uma alta alavancagem pode amplificar significativamente o impacto das taxas sobre a margem.
( 1.2 Margem em moeda ) Contrato inverso ###
Este tipo de contrato utiliza a própria criptomoeda como margem e moeda de liquidação, e o cálculo de lucros e perdas apresenta uma relação não linear.
Cálculo de lucros e perdas ( liquidado em moeda ):
Bull: (1/Preço de Fechamento - 1/Preço de Abertura ) × Quantidade de Posição - Taxa
Vendas a descoberto: (1/Preço de abertura - 1/Preço de fechamento) × Quantidade em aberto - Taxas
Esta estrutura não linear cria uma exposição de risco assimétrica para os traders, onde os compradores enfrentam maior risco em mercados em queda, enquanto os vendedores a descoberto enfrentam maior risco em mercados em alta.
2. Análise de Riscos Ocultos
( 2.1 Preço de Marcação vs. Último Preço de Negociação
As bolsas utilizam o preço de referência para calcular o lucro e a perda não realizados e para acionar a liquidação forçada, enquanto a execução da negociação é baseada no último preço de transação. Este mecanismo de dupla precificação pode resultar em:
Stop Loss Desnecessário: O preço de execução mais recente oscila rapidamente, acionando o stop loss, enquanto o preço de referência não sofreu grandes alterações.
Liquidação inesperada: A queda de preço em outras exchanges reduz o preço marcado, levando à liquidação de posições nesta exchange.
) 2.2 custos de capital
Os custos de financiamento são calculados com base no valor nominal da posição, e com alta alavancagem podem corroer continuamente a margem. Mesmo que o mercado esteja lateral, manter uma posição a longo prazo pode resultar em perdas devido aos custos de financiamento.
2.3 Liquidação Forçada em Cadeia e Slippage de Negociação
A liquidação de posições alavancadas de grande valor pode desencadear uma reação em cadeia, causando grandes deslizamentos. Em mercados com falta de liquidez, esse efeito é ainda mais pronunciado.
2.4 Redução Automática de Posição ### ADL
Quando o fundo de seguro se esgotar, o sistema forçará o fechamento da posição inversa com maior lucro para compensar as perdas. Isso significa que mesmo os traders lucrativos podem ser forçados a assumir o risco de mercado.
Três, Análise de Casos Práticos
Usando uma transação BTCUSDT como exemplo, mostramos seu ciclo de vida:
Abertura de posição: preço do BTC $60,000, abertura de uma posição longa de 1 BTC com alavancagem de 20x
Valor nominal:60.000 $
Margem inicial: $3,000
Margem de manutenção:$240
Preço de liquidação estimado: cerca de $57,240
Cenário de Lucro: BTC sobe para $65,000
Lucro e perda não realizados:+$5,000
Custo do capital:-$6.50
Taxa de Serviço:-$62.50
Lucro e perda líquida realizada: $4,931
Cenário de perda: BTC cai para o preço de liquidação
Posição liquidada forçosamente
Perda total do depósito de garantia inicial de $3,000
Conclusão e Recomendações
Compreender bem o mecanismo de cálculo de lucros e perdas, não se deixar enganar pelos ganhos flutuantes superficiais.
Preste atenção ao preço de referência em vez de apenas olhar o preço de venda mais recente.
Esteja atento à acumulação de custos sob alta alavancagem.
Use stop loss com limite em vez de stop loss a mercado, para reduzir o risco de slippage.
Evite os picos de taxas de financiamento e otimize a estrutura de posições.
Reduzir o ciclo de negociação em mercados de alta volatilidade.
Escolha uma plataforma de negociação com boa liquidez e regras transparentes.
Mantenha um espírito de reverência e faça uma boa gestão de riscos.
Os Futuros Perpétuos, embora cheios de oportunidades, também apresentam riscos enormes. Só compreendendo plenamente o seu mecanismo de funcionamento, é possível navegar com destreza neste mercado.
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Análise profunda do mecanismo de lucros e perdas dos Futuros Perpétuos: riscos ocultos e estratégias práticas
Mecanismo complexo de lucro e perda dos Futuros Perpétuos: riscos ocultos e recomendações de operação
Os Futuros Perpétuos, como o principal produto do mercado de derivativos de criptomoedas, possuem um cálculo de lucros e perdas muito mais complexo do que parece à primeira vista. Este artigo irá analisar em profundidade o algoritmo de lucros e perdas dos Futuros Perpétuos, revelar os riscos ocultos e fornecer recomendações práticas de operação.
I. Mecanismo de Cálculo de Lucros e Perdas
Os Futuros Perpétuos dividem-se em contratos à vista com margem USDT ( e contratos inversos com margem em moeda ).
( 1.1 USDT de margem ) contrato ### direcional
Este tipo de contrato utiliza stablecoins como margem e moeda de liquidação, e o cálculo de lucros e perdas apresenta uma relação linear.
Cálculo de Lucros e Perdas Não Realizados:
Cálculo de lucros e perdas realizados: Lucros e perdas realizados = ( preço de fechamento - preço médio de abertura) × quantidade de fechamento - taxas - custos de capital
É importante notar que todas as taxas são calculadas com base no valor nominal do contrato, e uma alta alavancagem pode amplificar significativamente o impacto das taxas sobre a margem.
( 1.2 Margem em moeda ) Contrato inverso ###
Este tipo de contrato utiliza a própria criptomoeda como margem e moeda de liquidação, e o cálculo de lucros e perdas apresenta uma relação não linear.
Cálculo de lucros e perdas ( liquidado em moeda ):
Esta estrutura não linear cria uma exposição de risco assimétrica para os traders, onde os compradores enfrentam maior risco em mercados em queda, enquanto os vendedores a descoberto enfrentam maior risco em mercados em alta.
2. Análise de Riscos Ocultos
( 2.1 Preço de Marcação vs. Último Preço de Negociação
As bolsas utilizam o preço de referência para calcular o lucro e a perda não realizados e para acionar a liquidação forçada, enquanto a execução da negociação é baseada no último preço de transação. Este mecanismo de dupla precificação pode resultar em:
Stop Loss Desnecessário: O preço de execução mais recente oscila rapidamente, acionando o stop loss, enquanto o preço de referência não sofreu grandes alterações.
Liquidação inesperada: A queda de preço em outras exchanges reduz o preço marcado, levando à liquidação de posições nesta exchange.
) 2.2 custos de capital
Os custos de financiamento são calculados com base no valor nominal da posição, e com alta alavancagem podem corroer continuamente a margem. Mesmo que o mercado esteja lateral, manter uma posição a longo prazo pode resultar em perdas devido aos custos de financiamento.
2.3 Liquidação Forçada em Cadeia e Slippage de Negociação
A liquidação de posições alavancadas de grande valor pode desencadear uma reação em cadeia, causando grandes deslizamentos. Em mercados com falta de liquidez, esse efeito é ainda mais pronunciado.
2.4 Redução Automática de Posição ### ADL
Quando o fundo de seguro se esgotar, o sistema forçará o fechamento da posição inversa com maior lucro para compensar as perdas. Isso significa que mesmo os traders lucrativos podem ser forçados a assumir o risco de mercado.
Três, Análise de Casos Práticos
Usando uma transação BTCUSDT como exemplo, mostramos seu ciclo de vida:
Abertura de posição: preço do BTC $60,000, abertura de uma posição longa de 1 BTC com alavancagem de 20x
Cenário de Lucro: BTC sobe para $65,000
Cenário de perda: BTC cai para o preço de liquidação
Conclusão e Recomendações
Compreender bem o mecanismo de cálculo de lucros e perdas, não se deixar enganar pelos ganhos flutuantes superficiais.
Preste atenção ao preço de referência em vez de apenas olhar o preço de venda mais recente.
Esteja atento à acumulação de custos sob alta alavancagem.
Use stop loss com limite em vez de stop loss a mercado, para reduzir o risco de slippage.
Evite os picos de taxas de financiamento e otimize a estrutura de posições.
Reduzir o ciclo de negociação em mercados de alta volatilidade.
Escolha uma plataforma de negociação com boa liquidez e regras transparentes.
Mantenha um espírito de reverência e faça uma boa gestão de riscos.
Os Futuros Perpétuos, embora cheios de oportunidades, também apresentam riscos enormes. Só compreendendo plenamente o seu mecanismo de funcionamento, é possível navegar com destreza neste mercado.