Dados de Participações de Baleia revelam tendência de diferenciação no mercado de criptomoedas
Recentemente, os dados mais recentes do ranking de uma plataforma de negociação de derivados chamaram a atenção do mercado. Até 30 de julho, os grandes investidores no ranking abriram posições no valor de 4,6 bilhões de dólares, das quais as posições longas dominam com 3 bilhões de dólares. No entanto, por trás desses dados gerais aparentemente otimistas, esconde-se uma divergência de estratégias totalmente diferente: os traders geralmente têm uma visão positiva sobre ativos principais como BTC e ETH, enquanto, ao mesmo tempo, fazem grandes vendas a descoberto em várias altcoins. Essa clara divisão pode, talvez, sinalizar uma nova direção para o mercado.
Tendência geral: os touros dominam, mas o ímpeto está a diminuir
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, a força dos touros ainda prevalece atualmente. Até 30 de julho, o volume total de Participações dos principais traders era de aproximadamente 4,6 bilhões de dólares, dos quais as posições longas eram cerca de 3 bilhões de dólares e as posições curtas eram aproximadamente 1,57 bilhões de dólares, resultando numa proporção total de longas e curtas de cerca de 66%.
No entanto, sob os dados otimistas, existem sinais de cautela. Primeiro, a tendência de alta começou a mostrar um declínio, com a proporção de compras e vendas recuando do pico de 76% em 27 de julho. Em segundo lugar, em termos de eficiência de lucro, os vendedores a descoberto têm se saído melhor: entre os tokens que os grandes investidores estão apostando na baixa, até 79% das participações estão em estado de lucro; enquanto entre os tokens que eles estão apostando na alta, essa proporção é apenas de 53,5%. Isso indica que, embora os grandes investidores tendam a ser otimistas no geral, suas decisões de venda a descoberto de curto prazo são mais propensas a gerar lucros.
Além disso, uma plataforma de dados mostrou que, entre os 125 principais endereços de carteira dessa plataforma de negociação, as Participações em posições de venda a descoberto também se tornaram predominantes, o que gerou uma divergência em relação aos endereços de carteira menores. As posições dos endereços de menor valor indicam que, de forma geral, ainda permanecem otimistas.
Estratégia de grandes investidores: olhar otimista para as moedas principais, vender as moedas menores.
As principais divergências nas estratégias dos grandes investidores se refletem na escolha de tokens, apresentando um quadro claro de "manter o mainstream, vender a descoberto pequenas moedas".
No que diz respeito a ativos de destaque, os grandes investidores demonstram uma posição otimista firme. Tomando como exemplo o BTC e o ETH, que têm as participações mais altas, a proporção de long/short supera em muito os 66%. Especificamente para o BTC, o total de posições longas atinge 1,2 bilhões de dólares, enquanto as posições curtas são apenas de 479 milhões de dólares. Curiosamente, a distância média de liquidação das posições curtas é de 48,3%, muito superior aos 14% das longas, o que sugere que muitos contratos curtos podem não estar apenas em uma perspectiva de baixa, mas são ordens de hedge utilizadas para proteção de risco. Além disso, alguns tokens também apresentam uma alta proporção long/short, tornando-se algumas das poucas altcoins favorecidas pelos grandes investidores.
No entanto, a atitude dos grandes investidores em relação à maioria das pequenas criptomoedas é completamente oposta. Uma série de ativos, incluindo vários tokens populares, apresenta uma relação de posições longas e curtas abaixo de 50%, o que significa que os vendedores a descoberto dominam. E em alguns tokens emergentes, a relação de posições longas e curtas é até inferior a 10%, mostrando um sentimento extremamente pessimista. Essas posições curtas estão geralmente em lucro, confirmando mais uma vez a eficácia das decisões de venda a descoberto dos grandes investidores.
Traders de topo: otimistas a longo prazo, cautelosos a curto prazo
Além dos dados gerais, as estratégias pessoais dos principais traders também oferecem algumas percepções do mercado.
O trader com maior lucro atualmente tem um lucro total de cerca de 54,86 milhões de dólares. A curva de lucro desse trader começou a subir de forma consistente a partir de dezembro de 2024, mostrando características de robustez e durabilidade. Suas Participações atualmente têm um montante relativamente médio, com posições longas e curtas em torno de 63 milhões de dólares cada. Quanto à escolha de tokens específica, a maioria possui posições curtas, enquanto poucos têm posições longas. Dentre elas, a Participação com maior lucro não realizado é uma posição curta em uma criptomoeda menor, com um lucro não realizado atual de 1,12 milhões de dólares. Com base em suas Participações, está basicamente alinhado com os grandes dados, mantendo posições longas em BTC e ETH, mas adotando uma visão de queda em criptomoedas menores a curto prazo.
O segundo trader atualmente tem um lucro de cerca de 35 milhões de dólares. Este trader está claramente otimista em relação ao mercado a longo prazo, com todas as suas participações em posições longas e uma alavancagem total de apenas 3,6 vezes. Em termos de ciclo, este trader é claramente um trader a longo prazo, com o preço de abertura da posição longa em ETH a apenas 2812 dólares e o preço de abertura da posição longa em BTC a 110 mil dólares, quase tudo mantido a longo prazo.
O trader classificado em terceiro lugar teve um lucro flutuante de 40 milhões de dólares. Neste trader, 78% das suas Participações são posições vendidas. Ele parece ser um trader de curto prazo, com um tempo médio de participação inferior a 2 horas. Atualmente, suas posições não são grandes, parecendo estar em um estado de espera em relação ao mercado.
A partir das participações destes comerciantes, os comerciantes de longo prazo continuam a manter uma atitude otimista em relação ao futuro, enquanto os comerciantes mais orientados para o curto prazo tendem a ser mais pessimistas ou a reduzir suas posições e observar.
Em suma, os dados dos grandes investidores retratam um cenário de mercado de "manter-se na corrente principal e fazer short em altcoins". Embora a posição geral esteja inclinada para o lado comprador, esse sentimento otimista está principalmente concentrado em poucos ativos principais, como BTC e ETH, e sua vantagem já apresenta uma tendência de queda. Ao mesmo tempo, as posições vendidas dos grandes investidores em altcoins não só são numerosas, mas também têm uma proporção de lucro mais alta, demonstrando seu pessimismo geral em relação a ativos de alto risco e a colheita eficaz. Do ponto de vista das estratégias pessoais dos principais traders, os investidores de longo prazo permanecem otimistas e pacientes, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais cautelosos, fazendo short ou aguardando. Para os investidores comuns, entender essa estratégia "dupla" dos grandes investidores pode ser mais importante do que simplesmente seguir a direção de compra ou venda.
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Baleia Posição Revelada: BTC e ETH em alta, pequenas moedas são shorting por Grandes investidores
Dados de Participações de Baleia revelam tendência de diferenciação no mercado de criptomoedas
Recentemente, os dados mais recentes do ranking de uma plataforma de negociação de derivados chamaram a atenção do mercado. Até 30 de julho, os grandes investidores no ranking abriram posições no valor de 4,6 bilhões de dólares, das quais as posições longas dominam com 3 bilhões de dólares. No entanto, por trás desses dados gerais aparentemente otimistas, esconde-se uma divergência de estratégias totalmente diferente: os traders geralmente têm uma visão positiva sobre ativos principais como BTC e ETH, enquanto, ao mesmo tempo, fazem grandes vendas a descoberto em várias altcoins. Essa clara divisão pode, talvez, sinalizar uma nova direção para o mercado.
Tendência geral: os touros dominam, mas o ímpeto está a diminuir
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, a força dos touros ainda prevalece atualmente. Até 30 de julho, o volume total de Participações dos principais traders era de aproximadamente 4,6 bilhões de dólares, dos quais as posições longas eram cerca de 3 bilhões de dólares e as posições curtas eram aproximadamente 1,57 bilhões de dólares, resultando numa proporção total de longas e curtas de cerca de 66%.
No entanto, sob os dados otimistas, existem sinais de cautela. Primeiro, a tendência de alta começou a mostrar um declínio, com a proporção de compras e vendas recuando do pico de 76% em 27 de julho. Em segundo lugar, em termos de eficiência de lucro, os vendedores a descoberto têm se saído melhor: entre os tokens que os grandes investidores estão apostando na baixa, até 79% das participações estão em estado de lucro; enquanto entre os tokens que eles estão apostando na alta, essa proporção é apenas de 53,5%. Isso indica que, embora os grandes investidores tendam a ser otimistas no geral, suas decisões de venda a descoberto de curto prazo são mais propensas a gerar lucros.
Além disso, uma plataforma de dados mostrou que, entre os 125 principais endereços de carteira dessa plataforma de negociação, as Participações em posições de venda a descoberto também se tornaram predominantes, o que gerou uma divergência em relação aos endereços de carteira menores. As posições dos endereços de menor valor indicam que, de forma geral, ainda permanecem otimistas.
Estratégia de grandes investidores: olhar otimista para as moedas principais, vender as moedas menores.
As principais divergências nas estratégias dos grandes investidores se refletem na escolha de tokens, apresentando um quadro claro de "manter o mainstream, vender a descoberto pequenas moedas".
No que diz respeito a ativos de destaque, os grandes investidores demonstram uma posição otimista firme. Tomando como exemplo o BTC e o ETH, que têm as participações mais altas, a proporção de long/short supera em muito os 66%. Especificamente para o BTC, o total de posições longas atinge 1,2 bilhões de dólares, enquanto as posições curtas são apenas de 479 milhões de dólares. Curiosamente, a distância média de liquidação das posições curtas é de 48,3%, muito superior aos 14% das longas, o que sugere que muitos contratos curtos podem não estar apenas em uma perspectiva de baixa, mas são ordens de hedge utilizadas para proteção de risco. Além disso, alguns tokens também apresentam uma alta proporção long/short, tornando-se algumas das poucas altcoins favorecidas pelos grandes investidores.
No entanto, a atitude dos grandes investidores em relação à maioria das pequenas criptomoedas é completamente oposta. Uma série de ativos, incluindo vários tokens populares, apresenta uma relação de posições longas e curtas abaixo de 50%, o que significa que os vendedores a descoberto dominam. E em alguns tokens emergentes, a relação de posições longas e curtas é até inferior a 10%, mostrando um sentimento extremamente pessimista. Essas posições curtas estão geralmente em lucro, confirmando mais uma vez a eficácia das decisões de venda a descoberto dos grandes investidores.
Traders de topo: otimistas a longo prazo, cautelosos a curto prazo
Além dos dados gerais, as estratégias pessoais dos principais traders também oferecem algumas percepções do mercado.
O trader com maior lucro atualmente tem um lucro total de cerca de 54,86 milhões de dólares. A curva de lucro desse trader começou a subir de forma consistente a partir de dezembro de 2024, mostrando características de robustez e durabilidade. Suas Participações atualmente têm um montante relativamente médio, com posições longas e curtas em torno de 63 milhões de dólares cada. Quanto à escolha de tokens específica, a maioria possui posições curtas, enquanto poucos têm posições longas. Dentre elas, a Participação com maior lucro não realizado é uma posição curta em uma criptomoeda menor, com um lucro não realizado atual de 1,12 milhões de dólares. Com base em suas Participações, está basicamente alinhado com os grandes dados, mantendo posições longas em BTC e ETH, mas adotando uma visão de queda em criptomoedas menores a curto prazo.
O segundo trader atualmente tem um lucro de cerca de 35 milhões de dólares. Este trader está claramente otimista em relação ao mercado a longo prazo, com todas as suas participações em posições longas e uma alavancagem total de apenas 3,6 vezes. Em termos de ciclo, este trader é claramente um trader a longo prazo, com o preço de abertura da posição longa em ETH a apenas 2812 dólares e o preço de abertura da posição longa em BTC a 110 mil dólares, quase tudo mantido a longo prazo.
O trader classificado em terceiro lugar teve um lucro flutuante de 40 milhões de dólares. Neste trader, 78% das suas Participações são posições vendidas. Ele parece ser um trader de curto prazo, com um tempo médio de participação inferior a 2 horas. Atualmente, suas posições não são grandes, parecendo estar em um estado de espera em relação ao mercado.
A partir das participações destes comerciantes, os comerciantes de longo prazo continuam a manter uma atitude otimista em relação ao futuro, enquanto os comerciantes mais orientados para o curto prazo tendem a ser mais pessimistas ou a reduzir suas posições e observar.
Em suma, os dados dos grandes investidores retratam um cenário de mercado de "manter-se na corrente principal e fazer short em altcoins". Embora a posição geral esteja inclinada para o lado comprador, esse sentimento otimista está principalmente concentrado em poucos ativos principais, como BTC e ETH, e sua vantagem já apresenta uma tendência de queda. Ao mesmo tempo, as posições vendidas dos grandes investidores em altcoins não só são numerosas, mas também têm uma proporção de lucro mais alta, demonstrando seu pessimismo geral em relação a ativos de alto risco e a colheita eficaz. Do ponto de vista das estratégias pessoais dos principais traders, os investidores de longo prazo permanecem otimistas e pacientes, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais cautelosos, fazendo short ou aguardando. Para os investidores comuns, entender essa estratégia "dupla" dos grandes investidores pode ser mais importante do que simplesmente seguir a direção de compra ou venda.