A loucura do mercado de moeda digital em 2024, a ascensão do Bitcoin
O mercado de moeda digital em 2024 apresenta uma dinâmica sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a ser particularmente notável. Apenas no último mês, a valorização do Bitcoin ultrapassou os 50%. Quais são as razões por trás de tal desempenho impressionante no mercado? Será que essa loucura pode se manter? Vamos explorar essas questões em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo está ligada à redução da oferta e ao aumento da demanda. Vamos analisar a partir dos dois aspectos: oferta e demanda.
Análise do lado da oferta
Embora a redução contínua da oferta de Bitcoin tenha diminuído gradualmente o impacto do lado da oferta sobre o seu preço, ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de Bitcoins foram produzidos recentemente, e a taxa de emissão está prestes a ser reduzida pela segunda vez. Isso significa que a pressão de venda adicional será ainda menor.
O número de Bitcoins na conta dos mineradores manteve-se acima de 1,8 milhões durante um longo período, indicando que os mineradores não têm uma tendência evidente de venda.
O número de Bitcoins mantidos em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de unidades. O número real de Bitcoins em circulação é limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de vários aspectos:
O aumento da liquidez trazido pelos ETFs
O crescimento do valor dos ativos detidos pelo grupo afluente
Os negócios financeiros são mais atraentes em comparação com investimentos de curto prazo.
Para os fundos, o Bitcoin pode ser uma compra errada, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o núcleo da atenção do mercado
ETF: Um catalisador único para este ciclo de alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a aprovação do ETF pela SEC, o que a torna oficialmente parte do mercado financeiro tradicional. Isso significa que fundos em conformidade podem finalmente fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de comportamentos especulativos. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e a taxa de retorno dos fundos que detêm Bitcoin aumentará, atraindo assim mais capital. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho e até o risco de saída de capital.
No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Este volume de compras pode parecer insignificante nos mercados financeiros tradicionais, mas tem um impacto enorme no mercado de Bitcoin.
O lançamento do ETF também aumentou o valor de liquidez do Bitcoin. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares em 2023, o que indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. Após a integração do Bitcoin nas finanças tradicionais, sua liquidez aumentará significativamente, sustentando assim uma avaliação mais alta. Vale ressaltar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outras criptomoedas.
Os ricos preferem o valor do Bitcoin
A pesquisa de mercado mostra que os bilionários no campo das criptomoedas geralmente possuem uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou inferior que possuem Bitcoin costuma não ultrapassar 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o Bitcoin detém uma participação de 54,8% em todo o mercado de moedas digitais. Isso significa que o Bitcoin está principalmente concentrado nas mãos de ricos e investidores institucionais.
Este fenómeno corresponde ao efeito Mateus: os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Os ricos e as instituições tendem a usar moedas menos conhecidas como ferramentas especulativas, enquanto utilizam tokens principais com alta liquidez (como Bitcoin) como instrumentos de reserva de valor. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, a sua atratividade para os ricos e as instituições também aumentará.
A importância da quota de mercado financeiro do Bitcoin
Após a SEC aprovar o ETF à vista de Bitcoin, isso gerou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Instituições como BlackRock, Goldman Sachs e Blackstone estão competindo pela liderança do ETF nos EUA, enquanto centros financeiros globais como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão seguindo o exemplo. Para as instituições financeiras, perder o Bitcoin à vista não significa apenas perder a receita de taxas, mas, mais importante, significa perder a influência na formação de preços do Bitcoin. Isso é uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração para derrubar o mercado, podendo, ao invés disso, criar um efeito FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de captação contínua.
Bitcoin：o novo favorito de Wall Street
Para os fundos mainstream, ter uma pequena quantidade de Bitcoin pode aumentar significativamente a rentabilidade do portfólio, sem enfrentar riscos excessivos. Se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, os gestores de fundos que não tiverem alocado Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo ter 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que haja perdas, não terá um impacto muito grande no desempenho geral, e será mais fácil de explicar aos investidores.
Bitcoin: ativos invisíveis dos gestores de fundos?
A característica semi-anônima do Bitcoin pode oferecer espaço para algumas manobras cinzentas para gestores de fundos. Embora as plataformas de negociação convencionais exijam procedimentos KYC (conheça seu cliente), o OTC (negociação fora da bolsa) ainda existe. As autoridades reguladoras podem ter dificuldade em monitorar completamente as posições em moeda digital dos profissionais financeiros.
Na presença de razões objetivas suficientes que apoiem o investimento em Bitcoin, alguns gestores de fundos podem aproveitar essa opacidade para lucrar para si mesmos.
aumento de fluxo próprio do Bitcoin
O Bitcoin beneficia-se a longo prazo do fenômeno de "autopropaganda de tráfego". Outros projetos de criptomoeda, para aproveitar a notoriedade do Bitcoin, são obrigados a promover a imagem do Bitcoin, acabando por devolver o tráfego que operam para o Bitcoin. Cada novo projeto de criptomoeda menciona a lendária história do Bitcoin, afirmando que pretende se tornar o "próximo Bitcoin". Esse modelo permite que o Bitcoin continue a obter exposição à marca sem necessidade de operar ativamente.
Atualmente, existem dezenas de projetos Layer2 e dezenas de milhões de projetos de inscrições no ecossistema Bitcoin, todos tentando captar tráfego do Bitcoin, impulsionando juntos a adoção em larga escala do Bitcoin. Isso faz com que o efeito de auto-captação de tráfego do Bitcoin este ano seja mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior mudança no mercado foi a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que vários fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta continua a diminuir, enquanto a demanda está a aumentar.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.
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NFTBlackHole
· 15h atrás
entrar numa posição entrar numa posição agora mesmo
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ValidatorViking
· 15h atrás
apenas mais uma atualização de protocolo disfarçada de hopium... já vi esta dança antes, para ser honesto
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fren.eth
· 15h atrás
Outra vez é um verão de BTC até à lua.
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BearMarketLightning
· 15h atrás
Só estarei satisfeito quando chegar a um milhão.
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MissedAirdropBro
· 15h atrás
Ganhar dinheiro é um sonho, perder dinheiro é a realidade.
Bitcoin 2024 big pump 50% ETF catalisa aumento da demanda com oferta limitada
A loucura do mercado de moeda digital em 2024, a ascensão do Bitcoin
O mercado de moeda digital em 2024 apresenta uma dinâmica sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a ser particularmente notável. Apenas no último mês, a valorização do Bitcoin ultrapassou os 50%. Quais são as razões por trás de tal desempenho impressionante no mercado? Será que essa loucura pode se manter? Vamos explorar essas questões em profundidade.
A subida do preço de qualquer ativo está ligada à redução da oferta e ao aumento da demanda. Vamos analisar a partir dos dois aspectos: oferta e demanda.
Análise do lado da oferta
Embora a redução contínua da oferta de Bitcoin tenha diminuído gradualmente o impacto do lado da oferta sobre o seu preço, ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de Bitcoins foram produzidos recentemente, e a taxa de emissão está prestes a ser reduzida pela segunda vez. Isso significa que a pressão de venda adicional será ainda menor.
O número de Bitcoins na conta dos mineradores manteve-se acima de 1,8 milhões durante um longo período, indicando que os mineradores não têm uma tendência evidente de venda.
O número de Bitcoins mantidos em contas a longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de unidades. O número real de Bitcoins em circulação é limitado, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de vários aspectos:
ETF: Um catalisador único para este ciclo de alta do Bitcoin
Bitcoin obteve a aprovação do ETF pela SEC, o que a torna oficialmente parte do mercado financeiro tradicional. Isso significa que fundos em conformidade podem finalmente fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de comportamentos especulativos. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir, e a taxa de retorno dos fundos que detêm Bitcoin aumentará, atraindo assim mais capital. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho e até o risco de saída de capital.
No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe um aumento de mais de 50% no mercado. Este volume de compras pode parecer insignificante nos mercados financeiros tradicionais, mas tem um impacto enorme no mercado de Bitcoin.
O lançamento do ETF também aumentou o valor de liquidez do Bitcoin. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) pode chegar a 560 trilhões de dólares em 2023, o que indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. Após a integração do Bitcoin nas finanças tradicionais, sua liquidez aumentará significativamente, sustentando assim uma avaliação mais alta. Vale ressaltar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outras criptomoedas.
Os ricos preferem o valor do Bitcoin
A pesquisa de mercado mostra que os bilionários no campo das criptomoedas geralmente possuem uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou inferior que possuem Bitcoin costuma não ultrapassar 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o Bitcoin detém uma participação de 54,8% em todo o mercado de moedas digitais. Isso significa que o Bitcoin está principalmente concentrado nas mãos de ricos e investidores institucionais.
Este fenómeno corresponde ao efeito Mateus: os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem desvalorizar-se. Os ricos e as instituições tendem a usar moedas menos conhecidas como ferramentas especulativas, enquanto utilizam tokens principais com alta liquidez (como Bitcoin) como instrumentos de reserva de valor. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, a sua atratividade para os ricos e as instituições também aumentará.
A importância da quota de mercado financeiro do Bitcoin
Após a SEC aprovar o ETF à vista de Bitcoin, isso gerou uma competição de múltiplas camadas no mercado. Instituições como BlackRock, Goldman Sachs e Blackstone estão competindo pela liderança do ETF nos EUA, enquanto centros financeiros globais como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão seguindo o exemplo. Para as instituições financeiras, perder o Bitcoin à vista não significa apenas perder a receita de taxas, mas, mais importante, significa perder a influência na formação de preços do Bitcoin. Isso é uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conspiração para derrubar o mercado, podendo, ao invés disso, criar um efeito FOMO (Fear of Missing Out, medo de perder) no processo de captação contínua.
Bitcoin：o novo favorito de Wall Street
Para os fundos mainstream, ter uma pequena quantidade de Bitcoin pode aumentar significativamente a rentabilidade do portfólio, sem enfrentar riscos excessivos. Se o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream em 2024, os gestores de fundos que não tiverem alocado Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, mesmo ter 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que haja perdas, não terá um impacto muito grande no desempenho geral, e será mais fácil de explicar aos investidores.
Bitcoin: ativos invisíveis dos gestores de fundos?
A característica semi-anônima do Bitcoin pode oferecer espaço para algumas manobras cinzentas para gestores de fundos. Embora as plataformas de negociação convencionais exijam procedimentos KYC (conheça seu cliente), o OTC (negociação fora da bolsa) ainda existe. As autoridades reguladoras podem ter dificuldade em monitorar completamente as posições em moeda digital dos profissionais financeiros.
Na presença de razões objetivas suficientes que apoiem o investimento em Bitcoin, alguns gestores de fundos podem aproveitar essa opacidade para lucrar para si mesmos.
aumento de fluxo próprio do Bitcoin
O Bitcoin beneficia-se a longo prazo do fenômeno de "autopropaganda de tráfego". Outros projetos de criptomoeda, para aproveitar a notoriedade do Bitcoin, são obrigados a promover a imagem do Bitcoin, acabando por devolver o tráfego que operam para o Bitcoin. Cada novo projeto de criptomoeda menciona a lendária história do Bitcoin, afirmando que pretende se tornar o "próximo Bitcoin". Esse modelo permite que o Bitcoin continue a obter exposição à marca sem necessidade de operar ativamente.
Atualmente, existem dezenas de projetos Layer2 e dezenas de milhões de projetos de inscrições no ecossistema Bitcoin, todos tentando captar tráfego do Bitcoin, impulsionando juntos a adoção em larga escala do Bitcoin. Isso faz com que o efeito de auto-captação de tráfego do Bitcoin este ano seja mais forte do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior mudança no mercado foi a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que vários fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta continua a diminuir, enquanto a demanda está a aumentar.
Em suma, o Bitcoin é muito provável que se torne a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.