O market maker Wintermute muda para uma estratégia defensiva: um portfólio de 123 milhões de dólares com 70% de posição curta, a taxa de financiamento do SOL torna-se negativa, acionando o alarme.
Com a flutuação do mercado de criptomoedas a intensificar-se, o principal formador de mercado Wintermute está silenciosamente a mudar para estratégias defensivas. A sua carteira de 123 milhões de dólares tem 70% de posições curtas, apostando pesadamente na queda de ETH, SOL e outros tokens de corrente principal, ao mesmo tempo que as ordens curtas em TRUMP e XRP já acumularam retornos de 127% e 78%, respetivamente. Embora a maioria dos traders no mercado de derivação ainda mantenha posições longas, a anomalia de a taxa de financiamento de Solana se tornar negativa e a queda de 25% nos contratos em aberto formam uma ressonância perigosa com a ordem curta de 14,7 milhões de dólares em SOL da Wintermute. Este artigo irá analisar profundamente os sinais de mercado por trás da mudança defensiva da Wintermute, bem como o alerta sobre as armadilhas de altos contratos em aberto para tokens de baixa capitalização (como Fartcoin e PUMP).
(Composição defensiva da Wintermute: Precisão de ataque dominada por posições curtas)
Diante de um mercado volátil, a posição de 123 milhões de dólares da Wintermute demonstra uma clara postura defensiva: as posições curtas dos dez principais ativos representam quase 70%, mantendo apenas quatro posições longas em Bitcoin (BTC), Sui (SUI), Dogecoin (DOGE) e no índice S&P 500 (SPX). Embora a posição longa em BTC, no valor de 10,38 milhões de dólares (com alavancagem de 20 vezes), tenha contribuído com 13,95% de retorno, isso é muito inferior ao seu desempenho de posições curtas — shortando a moeda conceito de Trump, TRUMP, lucrou impressionantes 127,99%, e apostando contra o XRP, obteve um lucro de 78,11%. Isso demonstra a capacidade da Wintermute de capturar com precisão as tendências de baixa, com sua posição curta de 26 milhões de dólares em ETH (com alavancagem de 15 vezes) apresentando um lucro flutuante de 27,33%, ressaltando ainda mais a profunda dúvida sobre a tendência de curto prazo das altcoins.
( ordem curta alvo direto para blue chips: sentimento cauteloso se espalha )
As ordens curtas de grande importância da Wintermute visam tokens de blue chip como Ethereum ( ETH ), Solana ( SOL ) e Curve ( CRV ), refletindo o pessimismo generalizado das instituições em relação à recuperação das altcoins. Em particular, a ordem curta de SOL no valor de 14,7 milhões de dólares forma uma perigosa correspondência com a volatilidade do mercado de derivativos. Os dados mostram que a taxa de financiamento de SOL virou negativa em todas as principais bolsas, e o número de contratos em aberto ( OI ) caiu de 12 bilhões de dólares para 9,14 bilhões de dólares, com sinais claros de retirada de liquidez. Se a taxa de financiamento de BTC ou ETH também se tornar negativa, isso pode desencadear uma onda de vendas a descoberto em maior escala, validando ainda mais a visão estratégica da Wintermute.
( Tokens de baixa capitalização tornam-se alvo de posições curtas: investidores individuais devem estar atentos às armadilhas de alta OI )
A Wintermute está sistematicamente a atacar moedas de baixo valor de mercado com alta flutuação, com TRUMP, FARTCOIN( e Pump.fun)PUMP( a tornarem-se alvos principais. Estes tokens apresentam características de risco típicas de "alta posição em aberto/baixo valor de mercado": até ao momento da redação, a posição em aberto de TRUMP atinge 368 milhões de dólares, FARTCOIN disparou para 687 milhões de dólares, enquanto o PUMP em queda mantém 434 milhões de dólares em posição em aberto. Este tipo de dados distorcidos geralmente indica que os investidores de retalho estão a entrar em massa, e a Wintermute aproveita para fazer short em "armadilhas de liquidez". É importante estar atento, pois a posição em aberto de XRP atinge 7,23 bilhões de dólares, mostrando que a luta entre compradores e vendedores está a aquecer, e a flutuação abrupta do OI de pequenas moedas muitas vezes torna-se um sinal para fundos inteligentes caçarem investidores de retalho.
) mercado de derivados com desvio de sentimento: a crença das posições longas enfrentando teste (
Em contraste com a agressiva venda a descoberto da Wintermute, a maioria dos traders de derivação ainda mantém posições longas. Os dados da Coinalyze mostram que os contratos em aberto de BTC)795,5 bilhões( e ETH)469,7 bilhões( permanecem elevados, com taxas de financiamento positivas nas quatro principais bolsas, indicando que o mercado ainda espera uma alta. No entanto, o sinal de alerta do SOL não pode ser ignorado - se as taxas de financiamento das moedas de corrente principal se tornarem negativas, isso marcará uma reversão sistemática do sentimento de mercado. Os traders precisam prestar atenção ao ponto de inflexão das taxas de financiamento de BTC/ETH, que pode se tornar o catalisador chave para a realização da posição curta de ETH de 26 milhões de dólares da Wintermute.
Conclusão: A reestruturação defensiva da Wintermute é como um espelho, refletindo a profunda preocupação das instituições com o futuro do mercado. A proporção de 70% de posições curtas, a concentração em moedas blue chip e os ataques precisos a altcoins com alta OI formam suas três linhas de defesa contra riscos. Embora as posições longas no mercado de derivativos ainda não tenham recuado, a taxa de financiamento do SOL em território negativo e a queda abrupta nos contratos em aberto acionaram um alerta de risco estrutural. Os investidores de varejo devem estar atentos às armadilhas de liquidez de tokens como TRUMP e FARTCOIN, e acompanhar de perto as tendências das taxas de financiamento do BTC/ETH. Quando os principais formadores de mercado e o sentimento do mercado apresentam uma divergência significativa, isso geralmente sinaliza que uma janela de mudança está se aproximando, e uma defesa cautelosa pode ser a melhor estratégia no momento.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
O market maker Wintermute muda para uma estratégia defensiva: um portfólio de 123 milhões de dólares com 70% de posição curta, a taxa de financiamento do SOL torna-se negativa, acionando o alarme.
Com a flutuação do mercado de criptomoedas a intensificar-se, o principal formador de mercado Wintermute está silenciosamente a mudar para estratégias defensivas. A sua carteira de 123 milhões de dólares tem 70% de posições curtas, apostando pesadamente na queda de ETH, SOL e outros tokens de corrente principal, ao mesmo tempo que as ordens curtas em TRUMP e XRP já acumularam retornos de 127% e 78%, respetivamente. Embora a maioria dos traders no mercado de derivação ainda mantenha posições longas, a anomalia de a taxa de financiamento de Solana se tornar negativa e a queda de 25% nos contratos em aberto formam uma ressonância perigosa com a ordem curta de 14,7 milhões de dólares em SOL da Wintermute. Este artigo irá analisar profundamente os sinais de mercado por trás da mudança defensiva da Wintermute, bem como o alerta sobre as armadilhas de altos contratos em aberto para tokens de baixa capitalização (como Fartcoin e PUMP).
(Composição defensiva da Wintermute: Precisão de ataque dominada por posições curtas) Diante de um mercado volátil, a posição de 123 milhões de dólares da Wintermute demonstra uma clara postura defensiva: as posições curtas dos dez principais ativos representam quase 70%, mantendo apenas quatro posições longas em Bitcoin (BTC), Sui (SUI), Dogecoin (DOGE) e no índice S&P 500 (SPX). Embora a posição longa em BTC, no valor de 10,38 milhões de dólares (com alavancagem de 20 vezes), tenha contribuído com 13,95% de retorno, isso é muito inferior ao seu desempenho de posições curtas — shortando a moeda conceito de Trump, TRUMP, lucrou impressionantes 127,99%, e apostando contra o XRP, obteve um lucro de 78,11%. Isso demonstra a capacidade da Wintermute de capturar com precisão as tendências de baixa, com sua posição curta de 26 milhões de dólares em ETH (com alavancagem de 15 vezes) apresentando um lucro flutuante de 27,33%, ressaltando ainda mais a profunda dúvida sobre a tendência de curto prazo das altcoins.
( ordem curta alvo direto para blue chips: sentimento cauteloso se espalha ) As ordens curtas de grande importância da Wintermute visam tokens de blue chip como Ethereum ( ETH ), Solana ( SOL ) e Curve ( CRV ), refletindo o pessimismo generalizado das instituições em relação à recuperação das altcoins. Em particular, a ordem curta de SOL no valor de 14,7 milhões de dólares forma uma perigosa correspondência com a volatilidade do mercado de derivativos. Os dados mostram que a taxa de financiamento de SOL virou negativa em todas as principais bolsas, e o número de contratos em aberto ( OI ) caiu de 12 bilhões de dólares para 9,14 bilhões de dólares, com sinais claros de retirada de liquidez. Se a taxa de financiamento de BTC ou ETH também se tornar negativa, isso pode desencadear uma onda de vendas a descoberto em maior escala, validando ainda mais a visão estratégica da Wintermute.
( Tokens de baixa capitalização tornam-se alvo de posições curtas: investidores individuais devem estar atentos às armadilhas de alta OI ) A Wintermute está sistematicamente a atacar moedas de baixo valor de mercado com alta flutuação, com TRUMP, FARTCOIN( e Pump.fun)PUMP( a tornarem-se alvos principais. Estes tokens apresentam características de risco típicas de "alta posição em aberto/baixo valor de mercado": até ao momento da redação, a posição em aberto de TRUMP atinge 368 milhões de dólares, FARTCOIN disparou para 687 milhões de dólares, enquanto o PUMP em queda mantém 434 milhões de dólares em posição em aberto. Este tipo de dados distorcidos geralmente indica que os investidores de retalho estão a entrar em massa, e a Wintermute aproveita para fazer short em "armadilhas de liquidez". É importante estar atento, pois a posição em aberto de XRP atinge 7,23 bilhões de dólares, mostrando que a luta entre compradores e vendedores está a aquecer, e a flutuação abrupta do OI de pequenas moedas muitas vezes torna-se um sinal para fundos inteligentes caçarem investidores de retalho.
) mercado de derivados com desvio de sentimento: a crença das posições longas enfrentando teste ( Em contraste com a agressiva venda a descoberto da Wintermute, a maioria dos traders de derivação ainda mantém posições longas. Os dados da Coinalyze mostram que os contratos em aberto de BTC)795,5 bilhões( e ETH)469,7 bilhões( permanecem elevados, com taxas de financiamento positivas nas quatro principais bolsas, indicando que o mercado ainda espera uma alta. No entanto, o sinal de alerta do SOL não pode ser ignorado - se as taxas de financiamento das moedas de corrente principal se tornarem negativas, isso marcará uma reversão sistemática do sentimento de mercado. Os traders precisam prestar atenção ao ponto de inflexão das taxas de financiamento de BTC/ETH, que pode se tornar o catalisador chave para a realização da posição curta de ETH de 26 milhões de dólares da Wintermute.
Conclusão: A reestruturação defensiva da Wintermute é como um espelho, refletindo a profunda preocupação das instituições com o futuro do mercado. A proporção de 70% de posições curtas, a concentração em moedas blue chip e os ataques precisos a altcoins com alta OI formam suas três linhas de defesa contra riscos. Embora as posições longas no mercado de derivativos ainda não tenham recuado, a taxa de financiamento do SOL em território negativo e a queda abrupta nos contratos em aberto acionaram um alerta de risco estrutural. Os investidores de varejo devem estar atentos às armadilhas de liquidez de tokens como TRUMP e FARTCOIN, e acompanhar de perto as tendências das taxas de financiamento do BTC/ETH. Quando os principais formadores de mercado e o sentimento do mercado apresentam uma divergência significativa, isso geralmente sinaliza que uma janela de mudança está se aproximando, e uma defesa cautelosa pode ser a melhor estratégia no momento.