Estatísticas de emprego nos EUA que mudaram a paisagem do mercado | Análise do mercado de ouro | ManaCri, informações de investimento da Monex Securities e mídia útil sobre finanças
Movimentação da semana passada (semana de 28 de julho): Surpresa nos dados de emprego de julho. O preço do ouro em Nova Iorque recupera para a faixa de 3.400 dólares, com a valorização do iene a limitar a alta, mas o preço interno mantém-se na faixa de 16.000 ienes.
Na semana passada (semana de 28 de julho), o preço dos futuros de ouro de Nova York (ouro NY) teve uma recuperação semanal. Os dados do emprego dos EUA de julho, divulgados em 1º de agosto, mostraram que o nível de emprego estava fraco e os dados anteriores foram revisados para baixo de forma significativa, surpreendendo o mercado. Desde julho, o dólar americano, que havia subido devido a resultados corporativos melhores do que o esperado e à economia dos EUA robusta, caiu abruptamente, e as ações dos EUA também caíram drasticamente. Como resultado, parte dos fundos fluiu para os títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que os preços subissem, e o rendimento dos títulos de 10 anos, que serve como referência, caiu para um nível baixo em cinco semanas. Neste contexto, o ouro NY disparou.
No dia 31 de julho, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva impondo tarifas recíprocas de 10% a 41% sobre produtos importados de 69 países e regiões comerciais, o que gerou novas preocupações sobre o comércio mundial, levando a um aumento do fluxo de investimentos para o ouro, considerado um ativo seguro.
O ouro de NY em 1 de agosto encerrou com alta de 51,20 Dólar em relação ao dia anterior, a 3.399,80 Dólar. As compras continuaram e as negociações fora do horário também se mantiveram em níveis elevados, terminando a negociação do fim de semana a 3.416,00 Dólar. A média semanal do ouro de NY teve uma recuperação de 64,20 Dólar (1,9%) em relação ao final da semana anterior. A faixa foi de 3.300 a 3.416,90 Dólar, com uma amplitude um pouco maior de 116,90 Dólar. Na última seção, a faixa de suporte prevista foi de 3.300 Dólar, e mesmo que fosse quebrada, esperava-se que ficasse em torno de 3.280 Dólar.
Progresso nas negociações sobre tarifas, vendas dominantes com um FOMC cauteloso em relação à redução das taxas.
Na semana passada (semana de 28 de julho), houve um acordo entre os EUA e a UE sobre a imposição de tarifas de 15% à UE nas negociações comerciais, o que reduziu as preocupações sobre a intensificação das tensões comerciais, levando a uma pressão de venda predominante no ouro de NY. Por outro lado, a informação de que as negociações de alto nível entre os EUA e a China, realizadas em Estocolmo, na Suécia, iriam prorrogar o prazo para a introdução de tarifas por mais 90 dias também serviu como um gatilho para os vendedores, e o ouro de NY estava sendo negociado em torno de 3,300 Dólar.
No dia 30 de julho, o FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) publicou uma declaração, informando que não haveria alterações na taxa de juro prevista, e a postura cautelosa e hawkish em relação a cortes de juros foi demonstrada na conferência de imprensa do presidente do FRB (Reserva Federal dos EUA), Powell. Com o mercado de trabalho dos EUA mantendo-se robusto, foi confirmada uma postura de vigilância sobre o impacto das tarifas na inflação. No entanto, o fato de que dois diretores votaram contra a decisão de manter a taxa de juro foi um tópico de conversa. Contudo, como ambos já haviam expressado apoio a cortes de juros na reunião de julho, o impacto no mercado foi limitado.
O mercado já incorporou a postura cautelosa do FRB, e antes da divulgação dos dados de emprego em 1 de agosto, o mercado de futuros de títulos previa uma probabilidade de 38% de um corte de 0,25% nas taxas na reunião do FOMC de setembro.
Surpresa da renúncia do diretor Kugler
Note que, no final da tarde de 1 de agosto, o ouro de NY aumentou seu preço devido ao anúncio de que o membro do FRB, Coogler, se demitiria em 8 de agosto. O membro Coogler havia faltado à reunião do FOMC nos dias 29 e 30 de julho. O mandato do membro era até o final de janeiro de 2026. Com a demissão, o presidente dos EUA, Donald Trump, poderá nomear um novo membro antecipadamente. Há uma expectativa de que a escolha será alinhada com a intenção do presidente Trump, que é favorável a cortes de juros, o que acelerou a venda de dólares americanos. O rendimento dos títulos de 10 anos caiu ainda mais, elevando o ouro de NY.
Surpresa com as grandes revisões dos dados passados nas estatísticas de emprego dos EUA de julho.
Os dados do emprego nos EUA mostraram que o crescimento do número de empregos não agrícolas (NFP) teve uma média de aumento de 35.000 pessoas por mês nos últimos três meses, uma grande diminuição em relação ao aumento de 123.000 pessoas no mesmo período do ano anterior. O NFP de julho teve um aumento de 73.000 pessoas em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa do mercado de 110.000 pessoas.
O ponto é que, nos meses de maio e junho, houve uma revisão para baixo de 258.000 pessoas. Como resultado, a média mensal foi ajustada para 35.000 pessoas, o que forçou uma revisão do cenário otimista do mercado até aqui. A taxa de desemprego subiu de 4,1% para 4,2%. O número de trabalhadores que desistiram de procurar emprego ou deixaram seus empregos (saída do mercado de trabalho) atingiu cerca de 38.000, e a taxa de participação na força de trabalho caiu de 62,3% em junho para 62,2%, marcando a terceira queda consecutiva e o nível mais baixo em três anos. Sem isso, a taxa de desemprego teria alcançado 4,3%.
Preço do ouro no país, limitado pela valorização do yen.
Este movimento do ouro em NY refletiu-se nos preços do ouro doméstico, que também teve um ressurgimento nas médias semanais. No entanto, a queda acentuada na taxa do dólar americano em relação ao iene, após os dados de emprego dos EUA, foi um fator que limitou as altas. O preço do contrato futuro de ouro na Bolsa de Osaka (JPX Gold) fechou em 16.081 ienes no dia 1 de agosto, recuperando-se dos 15.900 ienes registrados até o dia anterior. A média semanal subiu 76 ienes (0,47%) em comparação com o final da semana anterior. A faixa foi de 15.892 a 16.138 ienes, com uma amplitude de 246 ienes.
A taxa de câmbio do Dólar americano / Yen no dia 1 de agosto atingiu temporariamente 150,92 yenes, o nível mais alto desde 28 de março (depreciação do yen) antes da divulgação dos dados de emprego. No entanto, após os resultados do emprego, caiu mais de 2%, chegando a 147,30 yenes temporariamente, e terminou em 147,41 yenes. Foi a maior queda desde 10 de abril.
Movimentos desta semana (semana de 4 de agosto): O ouro em NY estabilizou-se após os dados de emprego dos EUA. Atenção às declarações do presidente Trump sobre a nomeação do Fed. O ouro em NY está previsto entre 3.380 e 3.450 Dólares, enquanto o ouro JPX está estimado entre 15.900 e 16.300 Yen.
Os dados do emprego nos EUA revelaram que o emprego desacelerou abruptamente em maio. Em resposta a esta turbulência, o mercado em geral será forçado a revisar suas políticas de investimento. Neste contexto, em relação ao mercado de ouro, a consciência de uma estagflação, onde a desaceleração econômica e a inflação ocorrem simultaneamente, parece indicar que os preços mínimos tendem a ser robustos.
O único indicador econômico notável é o índice de clima de negócios ISM dos serviços.
Os indicadores econômicos dos EUA que se destacam nesta semana (semana de 4 de agosto) limitam-se ao índice ISM de serviços não manufatureiros de julho, que será divulgado em 5 de agosto. No entanto, a reação do mercado aos resultados pode ser limitada, em função da revisão em baixa dos dados de emprego. No índice do setor manufatureiro divulgado em 1 de agosto, a queda no índice de emprego foi notável.
A atenção está nas nomeações do FRB e nas declarações do presidente dos EUA, Donald Trump.
Nesse contexto, o que chama a atenção são as declarações do presidente Trump sobre o presidente do Fed, Powell, e as nomeações do Fed. Em relação ao presidente Powell, ele afirmou que a pressão para demiti-lo provocaria uma confusão no mercado, e que essa informação estava selada. Isso provavelmente é resultado da aceitação das recomendações do secretário do Tesouro dos EUA, Mnuchin.
Além dos dados de emprego, outra surpresa da semana passada foi a renúncia do diretor Coogler. A nomeação do sucessor foi aguardada com expectativa, mas o presidente dos EUA, Donald Trump, revelou em 3 de agosto que pretende nomear um novo diretor nos próximos dias. Ele afirmou que "está considerando vários candidatos" e, como há a possibilidade de que um deles assuma o cargo após o presidente Powell, que termina seu mandato em maio de 2026, essa nomeação deverá ser um ponto de atenção para o mercado.
Em relação ao presidente Powell, há informações de que ele poderá estar ausente da reunião de Jackson Hole, agendada para os dias 21 a 23 de agosto, e a sua evolução futura será monitorada com atenção. Os dados do emprego desta vez podem ter influenciado a posição do presidente Powell, e os desenvolvimentos futuros são incertos.
Neste contexto, esta semana o ouro em NY está previsto entre 3.380 e 3.450 Dólar, enquanto o ouro JPX é estimado entre 15.900 e 16.300 ienes, incluindo a aproximação do preço máximo.
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Movimentação da semana passada (semana de 28 de julho): Surpresa nos dados de emprego de julho. O preço do ouro em Nova Iorque recupera para a faixa de 3.400 dólares, com a valorização do iene a limitar a alta, mas o preço interno mantém-se na faixa de 16.000 ienes.
Na semana passada (semana de 28 de julho), o preço dos futuros de ouro de Nova York (ouro NY) teve uma recuperação semanal. Os dados do emprego dos EUA de julho, divulgados em 1º de agosto, mostraram que o nível de emprego estava fraco e os dados anteriores foram revisados para baixo de forma significativa, surpreendendo o mercado. Desde julho, o dólar americano, que havia subido devido a resultados corporativos melhores do que o esperado e à economia dos EUA robusta, caiu abruptamente, e as ações dos EUA também caíram drasticamente. Como resultado, parte dos fundos fluiu para os títulos do Tesouro dos EUA, fazendo com que os preços subissem, e o rendimento dos títulos de 10 anos, que serve como referência, caiu para um nível baixo em cinco semanas. Neste contexto, o ouro NY disparou.
No dia 31 de julho, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva impondo tarifas recíprocas de 10% a 41% sobre produtos importados de 69 países e regiões comerciais, o que gerou novas preocupações sobre o comércio mundial, levando a um aumento do fluxo de investimentos para o ouro, considerado um ativo seguro.
O ouro de NY em 1 de agosto encerrou com alta de 51,20 Dólar em relação ao dia anterior, a 3.399,80 Dólar. As compras continuaram e as negociações fora do horário também se mantiveram em níveis elevados, terminando a negociação do fim de semana a 3.416,00 Dólar. A média semanal do ouro de NY teve uma recuperação de 64,20 Dólar (1,9%) em relação ao final da semana anterior. A faixa foi de 3.300 a 3.416,90 Dólar, com uma amplitude um pouco maior de 116,90 Dólar. Na última seção, a faixa de suporte prevista foi de 3.300 Dólar, e mesmo que fosse quebrada, esperava-se que ficasse em torno de 3.280 Dólar.
Progresso nas negociações sobre tarifas, vendas dominantes com um FOMC cauteloso em relação à redução das taxas.
Na semana passada (semana de 28 de julho), houve um acordo entre os EUA e a UE sobre a imposição de tarifas de 15% à UE nas negociações comerciais, o que reduziu as preocupações sobre a intensificação das tensões comerciais, levando a uma pressão de venda predominante no ouro de NY. Por outro lado, a informação de que as negociações de alto nível entre os EUA e a China, realizadas em Estocolmo, na Suécia, iriam prorrogar o prazo para a introdução de tarifas por mais 90 dias também serviu como um gatilho para os vendedores, e o ouro de NY estava sendo negociado em torno de 3,300 Dólar.
No dia 30 de julho, o FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) publicou uma declaração, informando que não haveria alterações na taxa de juro prevista, e a postura cautelosa e hawkish em relação a cortes de juros foi demonstrada na conferência de imprensa do presidente do FRB (Reserva Federal dos EUA), Powell. Com o mercado de trabalho dos EUA mantendo-se robusto, foi confirmada uma postura de vigilância sobre o impacto das tarifas na inflação. No entanto, o fato de que dois diretores votaram contra a decisão de manter a taxa de juro foi um tópico de conversa. Contudo, como ambos já haviam expressado apoio a cortes de juros na reunião de julho, o impacto no mercado foi limitado.
O mercado já incorporou a postura cautelosa do FRB, e antes da divulgação dos dados de emprego em 1 de agosto, o mercado de futuros de títulos previa uma probabilidade de 38% de um corte de 0,25% nas taxas na reunião do FOMC de setembro.
Surpresa da renúncia do diretor Kugler
Note que, no final da tarde de 1 de agosto, o ouro de NY aumentou seu preço devido ao anúncio de que o membro do FRB, Coogler, se demitiria em 8 de agosto. O membro Coogler havia faltado à reunião do FOMC nos dias 29 e 30 de julho. O mandato do membro era até o final de janeiro de 2026. Com a demissão, o presidente dos EUA, Donald Trump, poderá nomear um novo membro antecipadamente. Há uma expectativa de que a escolha será alinhada com a intenção do presidente Trump, que é favorável a cortes de juros, o que acelerou a venda de dólares americanos. O rendimento dos títulos de 10 anos caiu ainda mais, elevando o ouro de NY.
Surpresa com as grandes revisões dos dados passados nas estatísticas de emprego dos EUA de julho.
Os dados do emprego nos EUA mostraram que o crescimento do número de empregos não agrícolas (NFP) teve uma média de aumento de 35.000 pessoas por mês nos últimos três meses, uma grande diminuição em relação ao aumento de 123.000 pessoas no mesmo período do ano anterior. O NFP de julho teve um aumento de 73.000 pessoas em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa do mercado de 110.000 pessoas.
O ponto é que, nos meses de maio e junho, houve uma revisão para baixo de 258.000 pessoas. Como resultado, a média mensal foi ajustada para 35.000 pessoas, o que forçou uma revisão do cenário otimista do mercado até aqui. A taxa de desemprego subiu de 4,1% para 4,2%. O número de trabalhadores que desistiram de procurar emprego ou deixaram seus empregos (saída do mercado de trabalho) atingiu cerca de 38.000, e a taxa de participação na força de trabalho caiu de 62,3% em junho para 62,2%, marcando a terceira queda consecutiva e o nível mais baixo em três anos. Sem isso, a taxa de desemprego teria alcançado 4,3%.
Preço do ouro no país, limitado pela valorização do yen.
Este movimento do ouro em NY refletiu-se nos preços do ouro doméstico, que também teve um ressurgimento nas médias semanais. No entanto, a queda acentuada na taxa do dólar americano em relação ao iene, após os dados de emprego dos EUA, foi um fator que limitou as altas. O preço do contrato futuro de ouro na Bolsa de Osaka (JPX Gold) fechou em 16.081 ienes no dia 1 de agosto, recuperando-se dos 15.900 ienes registrados até o dia anterior. A média semanal subiu 76 ienes (0,47%) em comparação com o final da semana anterior. A faixa foi de 15.892 a 16.138 ienes, com uma amplitude de 246 ienes.
A taxa de câmbio do Dólar americano / Yen no dia 1 de agosto atingiu temporariamente 150,92 yenes, o nível mais alto desde 28 de março (depreciação do yen) antes da divulgação dos dados de emprego. No entanto, após os resultados do emprego, caiu mais de 2%, chegando a 147,30 yenes temporariamente, e terminou em 147,41 yenes. Foi a maior queda desde 10 de abril.
Movimentos desta semana (semana de 4 de agosto): O ouro em NY estabilizou-se após os dados de emprego dos EUA. Atenção às declarações do presidente Trump sobre a nomeação do Fed. O ouro em NY está previsto entre 3.380 e 3.450 Dólares, enquanto o ouro JPX está estimado entre 15.900 e 16.300 Yen.
Os dados do emprego nos EUA revelaram que o emprego desacelerou abruptamente em maio. Em resposta a esta turbulência, o mercado em geral será forçado a revisar suas políticas de investimento. Neste contexto, em relação ao mercado de ouro, a consciência de uma estagflação, onde a desaceleração econômica e a inflação ocorrem simultaneamente, parece indicar que os preços mínimos tendem a ser robustos.
O único indicador econômico notável é o índice de clima de negócios ISM dos serviços.
Os indicadores econômicos dos EUA que se destacam nesta semana (semana de 4 de agosto) limitam-se ao índice ISM de serviços não manufatureiros de julho, que será divulgado em 5 de agosto. No entanto, a reação do mercado aos resultados pode ser limitada, em função da revisão em baixa dos dados de emprego. No índice do setor manufatureiro divulgado em 1 de agosto, a queda no índice de emprego foi notável.
A atenção está nas nomeações do FRB e nas declarações do presidente dos EUA, Donald Trump.
Nesse contexto, o que chama a atenção são as declarações do presidente Trump sobre o presidente do Fed, Powell, e as nomeações do Fed. Em relação ao presidente Powell, ele afirmou que a pressão para demiti-lo provocaria uma confusão no mercado, e que essa informação estava selada. Isso provavelmente é resultado da aceitação das recomendações do secretário do Tesouro dos EUA, Mnuchin.
Além dos dados de emprego, outra surpresa da semana passada foi a renúncia do diretor Coogler. A nomeação do sucessor foi aguardada com expectativa, mas o presidente dos EUA, Donald Trump, revelou em 3 de agosto que pretende nomear um novo diretor nos próximos dias. Ele afirmou que "está considerando vários candidatos" e, como há a possibilidade de que um deles assuma o cargo após o presidente Powell, que termina seu mandato em maio de 2026, essa nomeação deverá ser um ponto de atenção para o mercado.
Em relação ao presidente Powell, há informações de que ele poderá estar ausente da reunião de Jackson Hole, agendada para os dias 21 a 23 de agosto, e a sua evolução futura será monitorada com atenção. Os dados do emprego desta vez podem ter influenciado a posição do presidente Powell, e os desenvolvimentos futuros são incertos.
Neste contexto, esta semana o ouro em NY está previsto entre 3.380 e 3.450 Dólar, enquanto o ouro JPX é estimado entre 15.900 e 16.300 ienes, incluindo a aproximação do preço máximo.