Bitcoin Reduzir para metade: oferta e demanda e análise estatística
Falta mais de um mês para a quarta redução para metade do Bitcoin. Tal como nas anteriores, esta redução reduzirá pela metade a recompensa de emissão de Bitcoin para os mineradores, passando de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. Embora o estudo dos ciclos de redução anteriores possa fornecer referências para as potenciais tendências do Bitcoin, o número de eventos anteriores é muito pequeno para tirar conclusões claras ou fazer previsões.
A aparição do ETF de BTC à vista nos Estados Unidos já mudou fundamentalmente a dinâmica do mercado do Bitcoin. Em apenas dois meses, o seu fluxo líquido alcançou dezenas de bilhões de dólares, alterando de forma irreversível o cenário. As principais instituições agora podem investir através dessas ferramentas, e o impacto desta redução para metade pode ser diferente dos três ciclos anteriores. Compreender a situação atual da oferta e demanda técnica é ainda mais importante, pois pode nos ajudar a entender melhor o potencial do Bitcoin.
Desde o início de 2020, a oferta de Bitcoin disponível para negociação tem diminuído, o que representa uma mudança significativa em comparação com os ciclos anteriores. No entanto, dados recentes mostram que, desde o início do quarto trimestre de 2023, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhão, enquanto o número de Bitcoins recém-minerados no mesmo período foi de apenas cerca de 150 mil. Embora o mercado seja mais capaz de absorver essa oferta do que no passado, acreditamos que não se deve simplificar excessivamente a interação complexa entre essas dinâmicas de mercado.
Sempre que são minerados 210.000 blocos, a recompensa dos mineradores de Bitcoin reduz para metade, ocorrendo aproximadamente a cada quatro anos. Esta redução para metade está prevista para acontecer entre 16 e 20 de abril deste ano, diminuindo a taxa de emissão anual do Bitcoin de 1,8% para 0,9%. Após a redução para metade, a produção mensal de Bitcoin será de cerca de 13.500, e a produção anual será de cerca de 164.250.
Reduzir para metade vai continuar de acordo com o mesmo mecanismo até que todos os 21 milhões de Bitcoin sejam minerados, o que se espera que ocorra por volta de 2140. O significado potencial da redução para metade é aumentar a atenção das pessoas sobre a singularidade do Bitcoin: um plano de fornecimento fixo e deflacionário, que eventualmente forma um teto de oferta.
A oferta de Bitcoin é inelástica, e isso muitas vezes é subestimado. Para bens físicos, teoricamente é possível investir mais recursos para aumentar a oferta, mas a oferta de Bitcoin é pré-definida. Além disso, o Bitcoin é uma história de crescimento, cujo efeito de rede aumenta à medida que o número de usuários se expande, impactando diretamente o valor do token.
A análise do impacto dos ciclos de redução para metade no desempenho do Bitcoin é limitada, pois temos apenas três eventos de redução para metade como experiência. A pesquisa sobre a correlação entre as reduções para metade anteriores e os preços deve ser interpretada com cautela, pois a amostra é pequena, tornando difícil chegar a conclusões gerais. O desempenho do Bitcoin varia muito entre os diferentes ciclos, podendo depender do contexto específico na época.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA está a remodelar a dinâmica do mercado de Bitcoin, estabelecendo novos pontos de ancoragem para a demanda. Espera-se que a entrada de ETFs absorva a maior parte da oferta de forma contínua. Atualmente, o volume médio diário de negociação à vista de BTC dos ETFs é de cerca de 4 a 5 mil milhões de dólares, representando 15 a 20% do total das bolsas de negociação centralizadas no mundo, oferecendo liquidez suficiente para as instituições. A longo prazo, essa demanda estável pode ter um impacto positivo no preço do Bitcoin, criando um mercado mais equilibrado.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA atraiu um fluxo líquido de 9,6 mil milhões de dólares nos últimos dois meses, com ativos sob gestão totalizando 55 mil milhões de dólares. Esses ETFs possuem um crescimento líquido acumulado de BTC quase três vezes superior ao fornecimento recém-extraído no mesmo período. Todos os ETFs de Bitcoin à vista no mundo atualmente detêm cerca de 1,1 milhão de Bitcoins, representando 5,8% do total da oferta circulante.
A médio prazo, os ETFs podem manter ou até aumentar a liquidez atual, pois os grandes corretores ainda não ofereceram esses produtos aos clientes. Tendo em conta que ainda existem mais de 6 trilhões de dólares em fundos do mercado monetário dos EUA, juntamente com a iminente redução das taxas de juro, este ano poderá haver uma grande quantidade de capital ocioso a entrar nesta classe de ativos.
É importante notar que o Bitcoin detido por ETFs não representa um risco de estabilidade para a rede, pois possuir apenas Bitcoin não pode afetar a rede descentralizada ou controlar seus nós. Atualmente, as instituições financeiras ainda não conseguem oferecer derivados baseados nesses ETFs, e uma vez disponíveis, podem mudar a estrutura do mercado, mas a aprovação das autoridades reguladoras pode levar ainda alguns meses.
Uma maneira de medir a quantidade de Bitcoin negociável é calcular a diferença entre a oferta em circulação e a oferta não líquida. De acordo com os dados da Glassnode, o nível de oferta de Bitcoin disponível tem apresentado uma tendência de queda nos últimos quatro anos, caindo do pico de 5,3 milhões de BTC no início de 2020 para os atuais 4,6 milhões. Isso representa uma mudança significativa em relação à tendência de aumento constante da oferta disponível durante os três primeiros eventos de redução para metade.
No entanto, "fornecimento não líquido" não significa fornecimento estático. Vários fatores podem afetar a pressão de venda:
Nem todos os Bitcoins com baixa liquidez estão "presos".
Alguns detentores podem usar Bitcoin como colateral para fornecer liquidez.
Os mineradores podem vender reservas para expandir os negócios ou cobrir custos.
Um volume de detenção de cerca de 3 milhões a curto prazo não é pequeno, os especuladores podem lucrar e sair.
A velocidade de crescimento da oferta ativa em circulação superou em muito o montante total acumulado dos ETFs. Desde o quarto trimestre de 23, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhão, enquanto o número de Bitcoins recém-minerados foi de apenas cerca de 150 mil. Parte da oferta ativa provém da venda de reservas pelos mineradores, mas a principal fonte vem de outros lugares.
No ciclo anterior, a variação da oferta ativa também superou várias vezes a velocidade de crescimento do Bitcoin recém-minerado. Ao mesmo tempo, neste ciclo, a oferta inativa tem diminuído continuamente há três meses, o que pode representar que os detentores de longo prazo começaram a vender. No entanto, ainda não está claro quantos desses Bitcoins foram vendidos, estão bloqueados em pontes cross-chain ou utilizados em outras transações financeiras.
É importante notar que a dinâmica de oferta e demanda no mercado à vista reflete apenas uma parte do fluxo de capital. O mercado de derivados de Bitcoin amplifica o volume de negociação à vista em várias vezes, e a análise apenas dos dados das bolsas à vista não consegue refletir completamente a verdadeira liquidez e adoção na economia do Bitcoin.
No geral, este ciclo pode ser diferente. A entrada líquida contínua do ETF de Bitcoin à vista nos EUA será um importante motor. A quantidade de Bitcoin recém-extraído está prestes a reduzir para metade, o que tornará a dinâmica do mercado mais apertada. No entanto, isso não significa necessariamente que estamos prestes a entrar em um estado de aperto de suprimento. O ETF de Bitcoin à vista se tornou uma nova classe de ativos, marcando um importante marco na adoção do Bitcoin pela corrente principal. A tendência de preços atual pode ser apenas o início de um mercado em alta de longo prazo, sendo necessária uma nova alta para equilibrar a dinâmica de oferta e demanda.
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MEVHunterX
· 5h atrás
Há alguém a apostar na redução para metade e na grande queda? Eu acho que as instituições não são tolas.
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AirdropHustler
· 11h atrás
Mais uma análise. Dormi, dormi.
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GasFeeCrybaby
· 11h atrás
idiotas novamente estão esperando Reduzir para metade
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ShitcoinConnoisseur
· 11h atrás
Reduzir para metade tem alguma utilidade? No final, não acaba por cair.
Bitcoin quarta redução para metade próxima: Análise profunda da entrada de ETFs e mudanças na oferta e demanda
Bitcoin Reduzir para metade: oferta e demanda e análise estatística
Falta mais de um mês para a quarta redução para metade do Bitcoin. Tal como nas anteriores, esta redução reduzirá pela metade a recompensa de emissão de Bitcoin para os mineradores, passando de 6,25 BTC por bloco para 3,125 BTC. Embora o estudo dos ciclos de redução anteriores possa fornecer referências para as potenciais tendências do Bitcoin, o número de eventos anteriores é muito pequeno para tirar conclusões claras ou fazer previsões.
A aparição do ETF de BTC à vista nos Estados Unidos já mudou fundamentalmente a dinâmica do mercado do Bitcoin. Em apenas dois meses, o seu fluxo líquido alcançou dezenas de bilhões de dólares, alterando de forma irreversível o cenário. As principais instituições agora podem investir através dessas ferramentas, e o impacto desta redução para metade pode ser diferente dos três ciclos anteriores. Compreender a situação atual da oferta e demanda técnica é ainda mais importante, pois pode nos ajudar a entender melhor o potencial do Bitcoin.
Desde o início de 2020, a oferta de Bitcoin disponível para negociação tem diminuído, o que representa uma mudança significativa em comparação com os ciclos anteriores. No entanto, dados recentes mostram que, desde o início do quarto trimestre de 2023, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhão, enquanto o número de Bitcoins recém-minerados no mesmo período foi de apenas cerca de 150 mil. Embora o mercado seja mais capaz de absorver essa oferta do que no passado, acreditamos que não se deve simplificar excessivamente a interação complexa entre essas dinâmicas de mercado.
Sempre que são minerados 210.000 blocos, a recompensa dos mineradores de Bitcoin reduz para metade, ocorrendo aproximadamente a cada quatro anos. Esta redução para metade está prevista para acontecer entre 16 e 20 de abril deste ano, diminuindo a taxa de emissão anual do Bitcoin de 1,8% para 0,9%. Após a redução para metade, a produção mensal de Bitcoin será de cerca de 13.500, e a produção anual será de cerca de 164.250.
Reduzir para metade vai continuar de acordo com o mesmo mecanismo até que todos os 21 milhões de Bitcoin sejam minerados, o que se espera que ocorra por volta de 2140. O significado potencial da redução para metade é aumentar a atenção das pessoas sobre a singularidade do Bitcoin: um plano de fornecimento fixo e deflacionário, que eventualmente forma um teto de oferta.
A oferta de Bitcoin é inelástica, e isso muitas vezes é subestimado. Para bens físicos, teoricamente é possível investir mais recursos para aumentar a oferta, mas a oferta de Bitcoin é pré-definida. Além disso, o Bitcoin é uma história de crescimento, cujo efeito de rede aumenta à medida que o número de usuários se expande, impactando diretamente o valor do token.
A análise do impacto dos ciclos de redução para metade no desempenho do Bitcoin é limitada, pois temos apenas três eventos de redução para metade como experiência. A pesquisa sobre a correlação entre as reduções para metade anteriores e os preços deve ser interpretada com cautela, pois a amostra é pequena, tornando difícil chegar a conclusões gerais. O desempenho do Bitcoin varia muito entre os diferentes ciclos, podendo depender do contexto específico na época.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA está a remodelar a dinâmica do mercado de Bitcoin, estabelecendo novos pontos de ancoragem para a demanda. Espera-se que a entrada de ETFs absorva a maior parte da oferta de forma contínua. Atualmente, o volume médio diário de negociação à vista de BTC dos ETFs é de cerca de 4 a 5 mil milhões de dólares, representando 15 a 20% do total das bolsas de negociação centralizadas no mundo, oferecendo liquidez suficiente para as instituições. A longo prazo, essa demanda estável pode ter um impacto positivo no preço do Bitcoin, criando um mercado mais equilibrado.
O ETF de Bitcoin à vista nos EUA atraiu um fluxo líquido de 9,6 mil milhões de dólares nos últimos dois meses, com ativos sob gestão totalizando 55 mil milhões de dólares. Esses ETFs possuem um crescimento líquido acumulado de BTC quase três vezes superior ao fornecimento recém-extraído no mesmo período. Todos os ETFs de Bitcoin à vista no mundo atualmente detêm cerca de 1,1 milhão de Bitcoins, representando 5,8% do total da oferta circulante.
A médio prazo, os ETFs podem manter ou até aumentar a liquidez atual, pois os grandes corretores ainda não ofereceram esses produtos aos clientes. Tendo em conta que ainda existem mais de 6 trilhões de dólares em fundos do mercado monetário dos EUA, juntamente com a iminente redução das taxas de juro, este ano poderá haver uma grande quantidade de capital ocioso a entrar nesta classe de ativos.
É importante notar que o Bitcoin detido por ETFs não representa um risco de estabilidade para a rede, pois possuir apenas Bitcoin não pode afetar a rede descentralizada ou controlar seus nós. Atualmente, as instituições financeiras ainda não conseguem oferecer derivados baseados nesses ETFs, e uma vez disponíveis, podem mudar a estrutura do mercado, mas a aprovação das autoridades reguladoras pode levar ainda alguns meses.
Uma maneira de medir a quantidade de Bitcoin negociável é calcular a diferença entre a oferta em circulação e a oferta não líquida. De acordo com os dados da Glassnode, o nível de oferta de Bitcoin disponível tem apresentado uma tendência de queda nos últimos quatro anos, caindo do pico de 5,3 milhões de BTC no início de 2020 para os atuais 4,6 milhões. Isso representa uma mudança significativa em relação à tendência de aumento constante da oferta disponível durante os três primeiros eventos de redução para metade.
No entanto, "fornecimento não líquido" não significa fornecimento estático. Vários fatores podem afetar a pressão de venda:
A velocidade de crescimento da oferta ativa em circulação superou em muito o montante total acumulado dos ETFs. Desde o quarto trimestre de 23, a oferta ativa de BTC aumentou em 1,3 milhão, enquanto o número de Bitcoins recém-minerados foi de apenas cerca de 150 mil. Parte da oferta ativa provém da venda de reservas pelos mineradores, mas a principal fonte vem de outros lugares.
No ciclo anterior, a variação da oferta ativa também superou várias vezes a velocidade de crescimento do Bitcoin recém-minerado. Ao mesmo tempo, neste ciclo, a oferta inativa tem diminuído continuamente há três meses, o que pode representar que os detentores de longo prazo começaram a vender. No entanto, ainda não está claro quantos desses Bitcoins foram vendidos, estão bloqueados em pontes cross-chain ou utilizados em outras transações financeiras.
É importante notar que a dinâmica de oferta e demanda no mercado à vista reflete apenas uma parte do fluxo de capital. O mercado de derivados de Bitcoin amplifica o volume de negociação à vista em várias vezes, e a análise apenas dos dados das bolsas à vista não consegue refletir completamente a verdadeira liquidez e adoção na economia do Bitcoin.
No geral, este ciclo pode ser diferente. A entrada líquida contínua do ETF de Bitcoin à vista nos EUA será um importante motor. A quantidade de Bitcoin recém-extraído está prestes a reduzir para metade, o que tornará a dinâmica do mercado mais apertada. No entanto, isso não significa necessariamente que estamos prestes a entrar em um estado de aperto de suprimento. O ETF de Bitcoin à vista se tornou uma nova classe de ativos, marcando um importante marco na adoção do Bitcoin pela corrente principal. A tendência de preços atual pode ser apenas o início de um mercado em alta de longo prazo, sendo necessária uma nova alta para equilibrar a dinâmica de oferta e demanda.