O impacto profundo das novas regras fiscais de DeFi nos EUA e a resposta da indústria
O Departamento do Tesouro dos EUA e o IRS emitiram recentemente uma nova regulamentação importante que inclui os provedores de serviços de front-end DeFi na definição de "corretor". Esta regra exige que plataformas, incluindo interfaces de troca descentralizadas, comecem a coletar dados de transações dos usuários a partir de 2026 e, a partir de 2027, enviem informações ao IRS através do formulário 1099, incluindo a receita total dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação dos contribuintes.
Apesar de a regulamentação ainda estar a algum tempo de entrar em vigor e a definição de "corretor" ser controversa, podendo enfrentar alterações ou revogação, ainda precisamos de explorar a fundo o contexto histórico da sua implementação e as estratégias de resposta da indústria.
Da colonização tradicional à colonização financeira
modo colonial tradicional
A era colonial tradicional realizava a exploração de recursos principalmente através da força militar e da posse territorial. O controle britânico sobre o algodão e o chá da Índia, e a pilhagem de ouro pela Espanha na América Latina, são casos típicos de transferência de riqueza através da posse direta de recursos.
Colonização Financeira Moderna
A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) exige que instituições financeiras globais divulguem informações sobre ativos de cidadãos americanos, obrigando outros países a participar da governança fiscal dos EUA. As novas regras fiscais de DeFi são a continuação desse modelo no setor de ativos digitais, visando utilizar meios tecnológicos e regras para forçar a transparência do capital global, aumentar a receita tributária dos EUA e fortalecer o controle sobre a economia global.
Ferramentas de colonização financeira dos EUA
regras fiscais
De FATCA às novas regras de DeFi, os EUA estão constantemente ampliando o alcance de suas regras fiscais. As novas regras fiscais de DeFi exigem que as plataformas coletem e relatem dados de transações dos usuários, expandindo ainda mais o controle dos EUA sobre a economia digital, ajudando a obter dados mais precisos sobre os fluxos de capital globais.
Dominância das Stablecoins
No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%, com os ativos subjacentes ancorados principalmente em títulos do governo dos EUA e reservas em dólares. Isso não só consolidou a posição global do dólar, mas também prendeu mais capital internacional no sistema financeiro dos EUA, tornando-se uma nova forma da hegemonia do dólar na era da economia digital.
Atração de produtos financeiros
Os ETFs e produtos de confiança de Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraem um fluxo significativo de capital internacional para o mercado dos EUA, através da legalização e institucionalização. Estes produtos não apenas oferecem maior espaço de execução para as regras fiscais dos EUA, mas também incorporam ainda mais investidores globais na ecologia econômica dos EUA. Atualmente, o tamanho do mercado atinge 100 mil milhões de dólares.
Tokenização de Ativos Reais (RWA)
A tokenização de ativos reais tornou-se uma importante tendência no campo das Finanças Descentralizadas, com a tokenização de títulos do tesouro dos EUA atingindo 4 bilhões de dólares. Este modelo aumenta a liquidez dos ativos tradicionais por meio da tecnologia blockchain, ao mesmo tempo que cria um novo poder de domínio para os EUA no mercado de capitais global, impulsionando a circulação global dos títulos do tesouro.
Economia e Finanças: Pressão do Déficit e Justiça Fiscal
Crise do déficit dos EUA e brechas fiscais
O défice federal dos EUA para o ano fiscal de 2023 aproxima-se de 1,7 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, a maior parte delas à margem do sistema fiscal. Isso é inaceitável para um estado moderno que depende do suporte fiscal. Historicamente, os EUA têm procurado expandir a base tributária sob pressão do défice, como na reforma da regulamentação dos fundos de hedge nos anos 80, que alargou a cobertura do imposto sobre ganhos de capital; agora, as criptomoedas tornaram-se o novo alvo.
defesa da soberania financeira e do dólar
As Finanças Descentralizadas e o surgimento das moedas estáveis desafiam a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Embora as moedas estáveis sejam uma extensão do dólar, criam um sistema de "moeda privada" que contorna o controle do Federal Reserve e dos bancos tradicionais. O governo dos EUA reconhece que essa forma de moeda descentralizada pode representar uma ameaça de longo prazo à sua soberania financeira e, através da regulamentação fiscal, pretende restabelecer o controle sobre os fluxos de capital, defendendo a posição hegemônica do dólar.
Perspectiva da Indústria: Escolhas e Compromissos dos Profissionais
Avaliação da Importância do Mercado Americano
Os profissionais de projetos de Finanças Descentralizadas precisam primeiro avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a maior parte do volume de transações e da base de usuários vier dos Estados Unidos, a saída pode causar grandes perdas. Por outro lado, se a participação do mercado americano não for alta, a saída completa torna-se uma opção viável.
Três grandes estratégias de resposta
Conformidade parcial: caminho de compromisso
Estabelecer uma subsidiária nos EUA focada em atender às necessidades de conformidade dos usuários americanos
Separar o protocolo do frontend, reduzindo o risco legal através de uma gestão comunitária
Introduzir o mecanismo KYC, reportando apenas informações necessárias para os usuários dos EUA
Saída completa: Foco no mercado global
Implementar bloqueio geográfico, restringindo o acesso de usuários dos EUA
Concentrar recursos em mercados mais amigáveis às criptomoedas
Totalmente descentralizado: comprometimento com a tecnologia e a filosofia
Abandonar os serviços de frontend e passar para a autonomia do protocolo
Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança, contornando tecnicamente a regulamentação
Reflexões mais profundas: O futuro do jogo entre regulação e liberdade
Evolução da legislação e tendências de longo prazo
A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. A longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação irá levar a indústria de Finanças Descentralizadas a formar uma polarização: grandes plataformas totalmente em conformidade e pequenos projetos descentralizados que escolhem operar de forma discreta. Os Estados Unidos também podem ajustar suas políticas sob a pressão da concorrência global; se outros países adotarem uma regulamentação mais liberal, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.
reflexão filosófica sobre liberdade e controle
O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. No futuro, a indústria cripto pode existir na forma de "descentralização compatível": a inovação tecnológica coexistindo com compromissos regulatórios, a proteção da privacidade e a transparência avançando alternadamente.
Conclusão
Esta proposta é o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria de Finanças Descentralizadas, isso representa tanto um desafio quanto uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades é uma questão que cada profissional deve enfrentar. O futuro da indústria cripto não depende apenas do progresso tecnológico, mas também de como encontra um ponto de equilíbrio entre liberdade e regras.
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Novas regras fiscais sobre DeFi nos EUA visam ativos globais, a indústria enfrenta a escolha entre conformidade e saída.
O impacto profundo das novas regras fiscais de DeFi nos EUA e a resposta da indústria
O Departamento do Tesouro dos EUA e o IRS emitiram recentemente uma nova regulamentação importante que inclui os provedores de serviços de front-end DeFi na definição de "corretor". Esta regra exige que plataformas, incluindo interfaces de troca descentralizadas, comecem a coletar dados de transações dos usuários a partir de 2026 e, a partir de 2027, enviem informações ao IRS através do formulário 1099, incluindo a receita total dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação dos contribuintes.
Apesar de a regulamentação ainda estar a algum tempo de entrar em vigor e a definição de "corretor" ser controversa, podendo enfrentar alterações ou revogação, ainda precisamos de explorar a fundo o contexto histórico da sua implementação e as estratégias de resposta da indústria.
Da colonização tradicional à colonização financeira
modo colonial tradicional
A era colonial tradicional realizava a exploração de recursos principalmente através da força militar e da posse territorial. O controle britânico sobre o algodão e o chá da Índia, e a pilhagem de ouro pela Espanha na América Latina, são casos típicos de transferência de riqueza através da posse direta de recursos.
Colonização Financeira Moderna
A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) exige que instituições financeiras globais divulguem informações sobre ativos de cidadãos americanos, obrigando outros países a participar da governança fiscal dos EUA. As novas regras fiscais de DeFi são a continuação desse modelo no setor de ativos digitais, visando utilizar meios tecnológicos e regras para forçar a transparência do capital global, aumentar a receita tributária dos EUA e fortalecer o controle sobre a economia global.
Ferramentas de colonização financeira dos EUA
regras fiscais
De FATCA às novas regras de DeFi, os EUA estão constantemente ampliando o alcance de suas regras fiscais. As novas regras fiscais de DeFi exigem que as plataformas coletem e relatem dados de transações dos usuários, expandindo ainda mais o controle dos EUA sobre a economia digital, ajudando a obter dados mais precisos sobre os fluxos de capital globais.
Dominância das Stablecoins
No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%, com os ativos subjacentes ancorados principalmente em títulos do governo dos EUA e reservas em dólares. Isso não só consolidou a posição global do dólar, mas também prendeu mais capital internacional no sistema financeiro dos EUA, tornando-se uma nova forma da hegemonia do dólar na era da economia digital.
Atração de produtos financeiros
Os ETFs e produtos de confiança de Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraem um fluxo significativo de capital internacional para o mercado dos EUA, através da legalização e institucionalização. Estes produtos não apenas oferecem maior espaço de execução para as regras fiscais dos EUA, mas também incorporam ainda mais investidores globais na ecologia econômica dos EUA. Atualmente, o tamanho do mercado atinge 100 mil milhões de dólares.
Tokenização de Ativos Reais (RWA)
A tokenização de ativos reais tornou-se uma importante tendência no campo das Finanças Descentralizadas, com a tokenização de títulos do tesouro dos EUA atingindo 4 bilhões de dólares. Este modelo aumenta a liquidez dos ativos tradicionais por meio da tecnologia blockchain, ao mesmo tempo que cria um novo poder de domínio para os EUA no mercado de capitais global, impulsionando a circulação global dos títulos do tesouro.
Economia e Finanças: Pressão do Déficit e Justiça Fiscal
Crise do déficit dos EUA e brechas fiscais
O défice federal dos EUA para o ano fiscal de 2023 aproxima-se de 1,7 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, a maior parte delas à margem do sistema fiscal. Isso é inaceitável para um estado moderno que depende do suporte fiscal. Historicamente, os EUA têm procurado expandir a base tributária sob pressão do défice, como na reforma da regulamentação dos fundos de hedge nos anos 80, que alargou a cobertura do imposto sobre ganhos de capital; agora, as criptomoedas tornaram-se o novo alvo.
defesa da soberania financeira e do dólar
As Finanças Descentralizadas e o surgimento das moedas estáveis desafiam a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Embora as moedas estáveis sejam uma extensão do dólar, criam um sistema de "moeda privada" que contorna o controle do Federal Reserve e dos bancos tradicionais. O governo dos EUA reconhece que essa forma de moeda descentralizada pode representar uma ameaça de longo prazo à sua soberania financeira e, através da regulamentação fiscal, pretende restabelecer o controle sobre os fluxos de capital, defendendo a posição hegemônica do dólar.
Perspectiva da Indústria: Escolhas e Compromissos dos Profissionais
Avaliação da Importância do Mercado Americano
Os profissionais de projetos de Finanças Descentralizadas precisam primeiro avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a maior parte do volume de transações e da base de usuários vier dos Estados Unidos, a saída pode causar grandes perdas. Por outro lado, se a participação do mercado americano não for alta, a saída completa torna-se uma opção viável.
Três grandes estratégias de resposta
Conformidade parcial: caminho de compromisso
Saída completa: Foco no mercado global
Totalmente descentralizado: comprometimento com a tecnologia e a filosofia
Reflexões mais profundas: O futuro do jogo entre regulação e liberdade
Evolução da legislação e tendências de longo prazo
A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. A longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação irá levar a indústria de Finanças Descentralizadas a formar uma polarização: grandes plataformas totalmente em conformidade e pequenos projetos descentralizados que escolhem operar de forma discreta. Os Estados Unidos também podem ajustar suas políticas sob a pressão da concorrência global; se outros países adotarem uma regulamentação mais liberal, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.
reflexão filosófica sobre liberdade e controle
O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. No futuro, a indústria cripto pode existir na forma de "descentralização compatível": a inovação tecnológica coexistindo com compromissos regulatórios, a proteção da privacidade e a transparência avançando alternadamente.
Conclusão
Esta proposta é o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria de Finanças Descentralizadas, isso representa tanto um desafio quanto uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades é uma questão que cada profissional deve enfrentar. O futuro da indústria cripto não depende apenas do progresso tecnológico, mas também de como encontra um ponto de equilíbrio entre liberdade e regras.