FTX torna-se um ponto quente de investimento, várias empresas de investimento conhecidas estão em disputa pela aquisição
Recentemente, várias conhecidas empresas de investimento estão ativamente em negociações para a aquisição de créditos da FTX. Sabe-se que algumas grandes instituições de investimento já começaram a contatar os créditos relevantes, enquanto algumas pequenas empresas de investimento já adquiriram alguns créditos de fundos de hedge que desejam sair rapidamente. O preço de fechamento dessas transações pode ser inferior ao montante final a ser distribuído no processo de falência.
Como um antigo gigante das trocas de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falências, com uma dívida total que chega a várias dezenas de bilhões de dólares. De acordo com os documentos do tribunal, apenas as dívidas dos 50 principais credores somam 3,1 bilhões de dólares. Diante dessa situação, alguns credores optam por aguardar a conclusão do processo de falência, que pode levar anos; enquanto outros começam a buscar recuperar rapidamente os fundos através da venda de suas dívidas.
No entanto, a atual venda de créditos significa que é necessário suportar enormes perdas, uma vez que o preço de venda dos créditos é apenas uma fração do valor nominal. Em contraste, os adquirentes de créditos precisam ter paciência e lutar por uma recuperação maior de caixa através do processo de falência.
Um profissional afirmou: "O mercado tem um interesse geral por esses ativos de dívida, mas muitas pessoas não compreendem realmente a sua complexidade." Ele também mencionou que algumas pessoas nem sequer têm um entendimento básico de conceitos de criptomoeda, como stablecoins.
Para transações complexas de ativos criptográficos, alguns investidores já acumularam uma vasta experiência. Por exemplo, houve quem tivesse adquirido créditos de empresas de ativos digitais em colapso, como a Mt. Gox, com sede em Tóquio. No entanto, a compra desses créditos exige uma enorme paciência: as disputas legais deixadas pelo ataque hacker à Mt. Gox em 2014 só foram totalmente esclarecidas oito anos depois.
O dilema dos clientes de fundos de hedge
A FTX atraiu muitos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge cripto, com sua profunda liquidez. Executivos de algumas conhecidas empresas de gestão de ativos revelaram que têm grandes quantidades de fundos retidos na plataforma FTX. Por exemplo, uma empresa tem cerca de 12 milhões de dólares presos, enquanto outra afirma que a "grande maioria" de seus ativos está presa na FTX.
Especialistas da indústria afirmam que a maioria das empresas de fundos deseja se desvincular o mais rápido possível e não quer enfrentar longos processos judiciais. Além disso, alguns clientes da FTX esperam concluir a venda de créditos antes do final do ano, para que possam contabilizar as perdas na declaração de impostos.
Atualmente, já existem algumas transações de dívidas no mercado. Alguns investidores adquiriram várias dívidas da FTX a preços de 5-6% do valor nominal, com valores nominais de 2 milhões de dólares, 3 milhões de dólares e 8 milhões de dólares, respetivamente. Ao mesmo tempo, estão em negociação dívidas de maior escala, como a dívida de cerca de 100 milhões de dólares de um gestor de fundos de Singapura, e a dívida de 23 milhões de dólares envolvida por um fundo alemão. Os preços exigidos por esses fundos geralmente estão perto de 10% do valor nominal.
Avaliação de crédito: arte ou ciência?
A avaliação do valor futuro dos créditos de falência é considerada mais uma arte do que uma ciência precisa. Através de cálculos aproximados, é possível ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas os enormes retornos muitas vezes dependem de argumentos judiciais.
Alguns investidores apostam em estratégias legais: os tribunais americanos reconhecerão, com base na lei de trusts britânica, que os ativos dos clientes são mantidos em forma de trust. Isso significa que os ativos mantidos em trust terão direitos preferenciais, e os clientes relacionados devem ter prioridade na recuperação.
No entanto, nem todas as dívidas estão relacionadas com os ativos dos clientes. Por exemplo, um contrato de trabalho da FTX US que circula gerou atenção. O contrato foi assinado em agosto de 2021, com um salário anual de 525.000 dólares, garantindo um aumento mínimo de 15% ao ano, além de bônus, com um prazo de até 10 anos. O contrato também inclui uma cláusula especial que estipula que, mesmo que o funcionário seja despedido por qualquer motivo, ainda receberá todos os salários não pagos, incluindo o aumento anual.
A este respeito, um especialista da indústria afirmou que os tribunais americanos podem não fazer cumprir tais disposições, e os salários não pagos podem ter quase nenhum valor em reclamações de falência. Isso destaca ainda mais a complexidade e a incerteza da avaliação de créditos da FTX.
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MEVHunterZhang
· 08-07 19:40
A oportunidade de fazer as pessoas de parvas voltou.
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GasFeeSobber
· 08-07 16:38
De novo a fazer as pessoas de parvas.
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FreeRider
· 08-04 22:25
fazer as pessoas de parvas uma vez e depois correr
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GhostChainLoyalist
· 08-04 22:25
Perda de corte, você deve estar quase viciado.
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EthSandwichHero
· 08-04 22:18
Perda de corte Puxar o tapete há algo a dizer
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SatoshiLegend
· 08-04 22:10
comprar na baixa ftx dívida ah... já me lembrei do gráfico k de comprar Equipamento de mineração de anos atrás
A dívida da FTX gera uma onda de investimentos, com instituições renomadas a realizar aquisições.
FTX torna-se um ponto quente de investimento, várias empresas de investimento conhecidas estão em disputa pela aquisição
Recentemente, várias conhecidas empresas de investimento estão ativamente em negociações para a aquisição de créditos da FTX. Sabe-se que algumas grandes instituições de investimento já começaram a contatar os créditos relevantes, enquanto algumas pequenas empresas de investimento já adquiriram alguns créditos de fundos de hedge que desejam sair rapidamente. O preço de fechamento dessas transações pode ser inferior ao montante final a ser distribuído no processo de falência.
Como um antigo gigante das trocas de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falências, com uma dívida total que chega a várias dezenas de bilhões de dólares. De acordo com os documentos do tribunal, apenas as dívidas dos 50 principais credores somam 3,1 bilhões de dólares. Diante dessa situação, alguns credores optam por aguardar a conclusão do processo de falência, que pode levar anos; enquanto outros começam a buscar recuperar rapidamente os fundos através da venda de suas dívidas.
No entanto, a atual venda de créditos significa que é necessário suportar enormes perdas, uma vez que o preço de venda dos créditos é apenas uma fração do valor nominal. Em contraste, os adquirentes de créditos precisam ter paciência e lutar por uma recuperação maior de caixa através do processo de falência.
Um profissional afirmou: "O mercado tem um interesse geral por esses ativos de dívida, mas muitas pessoas não compreendem realmente a sua complexidade." Ele também mencionou que algumas pessoas nem sequer têm um entendimento básico de conceitos de criptomoeda, como stablecoins.
Para transações complexas de ativos criptográficos, alguns investidores já acumularam uma vasta experiência. Por exemplo, houve quem tivesse adquirido créditos de empresas de ativos digitais em colapso, como a Mt. Gox, com sede em Tóquio. No entanto, a compra desses créditos exige uma enorme paciência: as disputas legais deixadas pelo ataque hacker à Mt. Gox em 2014 só foram totalmente esclarecidas oito anos depois.
O dilema dos clientes de fundos de hedge
A FTX atraiu muitos investidores institucionais, incluindo fundos de hedge cripto, com sua profunda liquidez. Executivos de algumas conhecidas empresas de gestão de ativos revelaram que têm grandes quantidades de fundos retidos na plataforma FTX. Por exemplo, uma empresa tem cerca de 12 milhões de dólares presos, enquanto outra afirma que a "grande maioria" de seus ativos está presa na FTX.
Especialistas da indústria afirmam que a maioria das empresas de fundos deseja se desvincular o mais rápido possível e não quer enfrentar longos processos judiciais. Além disso, alguns clientes da FTX esperam concluir a venda de créditos antes do final do ano, para que possam contabilizar as perdas na declaração de impostos.
Atualmente, já existem algumas transações de dívidas no mercado. Alguns investidores adquiriram várias dívidas da FTX a preços de 5-6% do valor nominal, com valores nominais de 2 milhões de dólares, 3 milhões de dólares e 8 milhões de dólares, respetivamente. Ao mesmo tempo, estão em negociação dívidas de maior escala, como a dívida de cerca de 100 milhões de dólares de um gestor de fundos de Singapura, e a dívida de 23 milhões de dólares envolvida por um fundo alemão. Os preços exigidos por esses fundos geralmente estão perto de 10% do valor nominal.
Avaliação de crédito: arte ou ciência?
A avaliação do valor futuro dos créditos de falência é considerada mais uma arte do que uma ciência precisa. Através de cálculos aproximados, é possível ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas os enormes retornos muitas vezes dependem de argumentos judiciais.
Alguns investidores apostam em estratégias legais: os tribunais americanos reconhecerão, com base na lei de trusts britânica, que os ativos dos clientes são mantidos em forma de trust. Isso significa que os ativos mantidos em trust terão direitos preferenciais, e os clientes relacionados devem ter prioridade na recuperação.
No entanto, nem todas as dívidas estão relacionadas com os ativos dos clientes. Por exemplo, um contrato de trabalho da FTX US que circula gerou atenção. O contrato foi assinado em agosto de 2021, com um salário anual de 525.000 dólares, garantindo um aumento mínimo de 15% ao ano, além de bônus, com um prazo de até 10 anos. O contrato também inclui uma cláusula especial que estipula que, mesmo que o funcionário seja despedido por qualquer motivo, ainda receberá todos os salários não pagos, incluindo o aumento anual.
A este respeito, um especialista da indústria afirmou que os tribunais americanos podem não fazer cumprir tais disposições, e os salários não pagos podem ter quase nenhum valor em reclamações de falência. Isso destaca ainda mais a complexidade e a incerteza da avaliação de créditos da FTX.