Mercado de criptomoedas: BTC em alta volatilidade, aguardando uma ruptura

Esta semana, o preço do BTC flutuou em torno de 108000 dólares, atingindo um máximo de 110590 dólares e um mínimo de 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. No geral, o mercado esteve relativamente tranquilo esta semana, com fatores macroeconômicos a continuarem a ser a principal força de influência, mas não houve mudanças significativas que superassem as expectativas.

É importante notar que uma antiga baleia que detém mais de 80.000 BTC e esteve em silêncio durante 14 anos começou a mover ativos, causando certa pressão psicológica no mercado. Com o preço do BTC novamente se aproximando de um novo recorde histórico, a tendência de venda por parte dos detentores de longo prazo pode voltar a surgir.

Por outro lado, alguns sinais positivos também estão a surgir. Depois de mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Esta atividade pode ressoar com o capital fora do mercado, impulsionando o Bitcoin a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de mercado em alta.

Análise do Ambiente Macroeconômico

Esta semana, três grandes eventos macroeconômicos interagem e afetam o mercado de criptomoedas:

1. Os dados de emprego dos EUA superaram as expectativas. A taxa de desemprego em junho foi de 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Embora os empregos no setor privado tenham diminuído, os postos de trabalho do governo aumentaram significativamente. Isso, por um lado, aliviou as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica, e, por outro lado, também reduziu a probabilidade de um corte nas taxas de juros em julho.

2. O Presidente dos Estados Unidos assinou uma importante legislação. Esta legislação inclui grandes cortes de impostos, aumento do orçamento governamental e cortes nos gastos. A longo prazo, pode reduzir a credibilidade do dólar e aumentar a dívida, mas a curto prazo irá estimular a economia. Os mercados financeiros têm uma atitude positiva em relação a isso, impulsionando os índices de ações a novos máximos.

3. Ajuste da política tarifária. Os Estados Unidos anunciaram a implementação de uma nova política tarifária para 12 países, com uma faixa de taxas entre 10%-70%. Isso pode trazer novas incertezas para o comércio global, inflação e sentimento do mercado.

Atualmente, a economia dos Estados Unidos apresenta características de aterrissagem suave ou sem aterrissagem, com a expectativa de um corte nas taxas de juros em setembro. A curto prazo, sob a expectativa de cortes nas taxas, o mercado acionário dos EUA pode continuar a subir. No entanto, considerando os níveis de avaliação atuais, é necessário prestar atenção às mudanças na capacidade de lucro das empresas e ao impacto das políticas tarifárias.

mercado de criptomoedas dinâmico

Esta semana, o mercado de BTC esteve relativamente calmo, mas mudanças estão a ser gestadas internamente. No dia 2 de julho, o BTC validou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado", mas passou a maior parte da semana a oscilar perto dos 108000 dólares, lançando o seu terceiro ataque ao ponto alto histórico de 110000 dólares em 8 meses.

O desempenho do mercado de retalho apresenta uma clara diferenciação, com uma redução no entusiasmo das transações no local, enquanto a atividade na cadeia e o número de novos endereços permanecem modestos. No entanto, o mercado de ETFs à vista está em alta, com um fluxo contínuo de capital. Atualmente, o preço do BTC parece estar principalmente sob o controle dos fundos do canal de ETFs à vista, com a correlação com o índice Nasdaq subindo para 0,94.

Algumas mudanças potenciais estão a ocorrer: a taxa de juros de empréstimos no mercado e a taxa média de prémio de 30 dias no mercado de contratos começaram a recuperar após terem caído para níveis baixos. Se o fluxo de fundos para o canal ETF à vista continuar e os fundos no mercado começarem a fazer longos em ressonância, a quarta onda de subida pode chegar rapidamente.

Análise de Fluxo de Capital

Após uma grande recuperação em abril e maio, o fluxo de capital começou a se diversificar. O fluxo de capital no canal de stablecoins diminuiu, enquanto o fluxo de capital no canal de ETFs à vista permaneceu relativamente forte e estável.

Esta semana, o fluxo de fundos para o canal de ETF à vista foi de 790 milhões de dólares, embora tenha diminuído em relação à semana passada, ainda se mantém em um nível elevado. O fluxo para o canal de stablecoins foi de 1,574 milhões de dólares, semelhante ao da semana passada.

Pressão de venda e situação de vendas

Com o preço a desafiar novamente os 110000 dólares, parece que os detentores de longo prazo estão a reiniciar a venda. Com base na escala de transferências para as bolsas, o volume total de vendas dos detentores de curto e longo prazo continua a diminuir esta semana, proporcionando suporte à subida do preço do BTC.

No entanto, uma carteira antiga que detém mais de 80.000 BTC apresentou atividade esta semana, levando a um aumento significativo no valor de realização em cadeia. Se o BTC ultrapassar 110.000 dólares, iniciando a quarta onda de alta, a venda por parte dos detentores de longo prazo e grandes detentores pode aumentar novamente. Essas vendas, juntamente com a compra, determinarão o novo nível de preço do BTC.

Indicadores de Ciclo

De acordo com os indicadores profissionais, o BTC atualmente está em um ciclo de alta.