Son dönemde yapılan bir araştırma raporu, kripto varlıklar hedge fonlarının en son gelişim dinamiklerini ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2019'da büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara iki katına çıktığını gösteriyor.
Araştırmalar, yaklaşık 150 aktif kripto varlık riskten korunma fonu bulunduğunu ve bunların %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koyuyor. Fonların kuruluş aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek oranda ilişkilidir. 2018'de Bitcoin fiyatındaki artış, kripto fonların kurulmasında önemli bir etken gibi görünmektedir.
Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon alma, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon alma, niceliksel yatırım ve çoklu strateji kombinasyonu. Aralarında en yaygın olanı niceliksel fonlardır ve piyasanın neredeyse yarısını kapsamaktadır.
Yatırımcı bileşenine göre, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana fon kaynağıdır, ikisi toplamda %90'a kadar ulaşmaktadır. Buna karşın, emeklilik fonları, vakıflar gibi kurumsal yatırımcıların katılımı daha düşüktür. Tek bir fonun yatırımcı sayısının medyanı 27,5 kişidir, ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı ise 300,000 dolardır.
Performans açısından, 2019 yılında Kripto Varlıklar riskten korunma fonları genel olarak iyi bir performans sergiledi, medyan getirisi %74 oldu. Tam yetkilendirilmiş uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, ortalama getirisi %42. Farklı stratejilere sahip fonlar arasında getirilerde büyük farklılıklar var, çok stratejili fonların medyan getirisi %15 iken, tam yetkilendirilmiş uzun pozisyon fonları %40'a ulaştı.
Dikkate değer bir durum, giderek daha fazla kripto hedge fonunun türev ürünler ve kaldıraçlı işlem gibi karmaşık stratejileri benimsemeye başlamasıdır. Anket yapılan fonların %56'sı türev ürünler kullandığını belirtirken, aynı oranda fonun kaldıraçlı işlem kullanmasına izin verildiği, ancak fiilen aktif olarak kaldıraç kullanan fonların oranının yalnızca %19 olduğu görülmektedir.
Pazarın gelişmesiyle birlikte, kripto riskten korunma fonları giderek geleneksel riskten korunma fonlarına yaklaşmaktadır; yatırım stratejileri ve araçları ise giderek daha çeşitli hale gelmektedir. Ancak, düzenleme gibi faktörlerin kısıtlamaları nedeniyle, borç finansmanı sağlamak hala yüksek bir engelle karşı karşıya kalmaktadır. Gelecekte, pazar daha da olgunlaştıkça, daha fazla düzenlenmiş kripto türev ürününün ortaya çıkması beklenmekte ve bu da fonlara daha zengin yatırım seçenekleri sunacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 Likes
Reward
6
3
Share
Comment
0/400
GasFeeSobber
· 08-05 10:27
Coin oynamak anlık keyif verir
View OriginalReply0
MissedTheBoat
· 08-05 10:23
Full Pozisyon pozisyonu artırın tekrar Full Pozisyon
şifreleme Riskten Korunma fonları ölçeği iki katına çıktı, niceliksel stratejiler yarı pazar payını elinde tutuyor.
Kripto Varlıklar Riskten Korunma Fonu Gelişim Raporu: Ölçek Büyüyor, Stratejiler Çeşitleniyor
Son dönemde yapılan bir araştırma raporu, kripto varlıklar hedge fonlarının en son gelişim dinamiklerini ortaya koydu. Veriler, bu tür fonların varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2019'da büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara iki katına çıktığını gösteriyor.
Araştırmalar, yaklaşık 150 aktif kripto varlık riskten korunma fonu bulunduğunu ve bunların %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koyuyor. Fonların kuruluş aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek oranda ilişkilidir. 2018'de Bitcoin fiyatındaki artış, kripto fonların kurulmasında önemli bir etken gibi görünmektedir.
Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon alma, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon alma, niceliksel yatırım ve çoklu strateji kombinasyonu. Aralarında en yaygın olanı niceliksel fonlardır ve piyasanın neredeyse yarısını kapsamaktadır.
Yatırımcı bileşenine göre, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana fon kaynağıdır, ikisi toplamda %90'a kadar ulaşmaktadır. Buna karşın, emeklilik fonları, vakıflar gibi kurumsal yatırımcıların katılımı daha düşüktür. Tek bir fonun yatırımcı sayısının medyanı 27,5 kişidir, ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı ise 300,000 dolardır.
Performans açısından, 2019 yılında Kripto Varlıklar riskten korunma fonları genel olarak iyi bir performans sergiledi, medyan getirisi %74 oldu. Tam yetkilendirilmiş uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, ortalama getirisi %42. Farklı stratejilere sahip fonlar arasında getirilerde büyük farklılıklar var, çok stratejili fonların medyan getirisi %15 iken, tam yetkilendirilmiş uzun pozisyon fonları %40'a ulaştı.
Dikkate değer bir durum, giderek daha fazla kripto hedge fonunun türev ürünler ve kaldıraçlı işlem gibi karmaşık stratejileri benimsemeye başlamasıdır. Anket yapılan fonların %56'sı türev ürünler kullandığını belirtirken, aynı oranda fonun kaldıraçlı işlem kullanmasına izin verildiği, ancak fiilen aktif olarak kaldıraç kullanan fonların oranının yalnızca %19 olduğu görülmektedir.
Pazarın gelişmesiyle birlikte, kripto riskten korunma fonları giderek geleneksel riskten korunma fonlarına yaklaşmaktadır; yatırım stratejileri ve araçları ise giderek daha çeşitli hale gelmektedir. Ancak, düzenleme gibi faktörlerin kısıtlamaları nedeniyle, borç finansmanı sağlamak hala yüksek bir engelle karşı karşıya kalmaktadır. Gelecekte, pazar daha da olgunlaştıkça, daha fazla düzenlenmiş kripto türev ürününün ortaya çıkması beklenmekte ve bu da fonlara daha zengin yatırım seçenekleri sunacaktır.