tài sản kỹ thuật số tài chính: Cơ hội lịch sử của Hồng Kông

Hồng Kông đang tiến tới tiên phong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số. Kể từ khi phát hành tuyên ngôn chính sách tài sản ảo vào tháng 10 năm 2022, Hồng Kông đã trở thành một trong những trung tâm tài chính quốc tế tích cực nhất trong việc đón nhận Web3 và tài sản kỹ thuật số. Từ chính sách rõ ràng của chính phủ đến sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý, Hồng Kông đang thúc đẩy đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số một cách toàn diện.

Tài sản thế giới thực ( RWA ) việc mã hóa là chìa khóa trong chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông. Vào tháng 8 năm 2024, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã khởi động chương trình "Ensemble" sandbox, nhằm sử dụng tiền mã hóa thử nghiệm để thúc đẩy thanh toán liên ngân hàng và nghiên cứu giao dịch tài sản mã hóa. Sáng kiến này thể hiện quyết tâm của Hồng Kông trong việc trở thành trung tâm mã hóa RWA toàn cầu.

Theo dữ liệu nghiên cứu, thị trường RWA có tiềm năng rất lớn. Hiện nay, quy mô thị trường tổng thể đã vượt quá 13 tỷ USD và dự kiến có thể đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030, với khả năng tăng trưởng có thể lên tới hơn 75 lần. Điều này đã đặt nền tảng cho Hồng Kông trở thành trung tâm mã hóa RWA toàn cầu.

Gần đây, một nền tảng tài sản kỹ thuật số đã công bố hợp tác với nhiều công ty quỹ, trong khuôn khổ dự án Ensemble để ra mắt các dự án quỹ token hóa dành cho các nhà đầu tư bán lẻ ở Hồng Kông, đồng thời khám phá các sản phẩm tài chính trên chuỗi phân phối. Những biện pháp này đánh dấu sự tiến bộ đáng kể của Hồng Kông trong lĩnh vực token hóa RWA.

Dự án "Ensemble": Chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông

Dự án "Ensemble" là một chiến lược sâu rộng của Hồng Kông nhằm bố trí tài sản kỹ thuật số và củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế. Dự án sẽ chính thức khởi động vào tháng 3 năm 2024, nhằm hỗ trợ sự phát triển của thị trường token hóa tại Hồng Kông, ban đầu tập trung vào gửi token hóa.

Dự án này sẽ tiếp tục nghiên cứu và thử nghiệm các trường hợp sử dụng token hóa, bao gồm việc giao nhận tài sản thế giới thực được token hóa, chẳng hạn như trái phiếu xanh, lượng giảm phát tự nguyện, máy bay, trạm sạc xe điện, vận đơn điện tử và quản lý tài chính. Điều này hứa hẹn sẽ phát triển thành cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mới, kết nối tài sản thế giới thực được token hóa với tiền tệ được token hóa.

Dự án "Ensemble" đã thiết lập một hệ thống kiểm tra hướng tới sự tuân thủ cho Hồng Kông, cung cấp cơ hội thử nghiệm cho các doanh nghiệp đổi mới tài sản kỹ thuật số trong tương lai. Việc mã hóa RWA chuyển đổi tài sản vật chất thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, mang lại những lợi thế độc đáo:

1. Tăng cường hiệu quả chi phí: Loại bỏ trung gian môi giới, giảm chi phí giao dịch, nâng cao hiệu suất.
2. Tăng cường khả năng tiếp cận: Cho phép tài sản truyền thống được chia thành các phần nhỏ hơn, nâng cao khả năng tiếp cận và tính thanh khoản.

Điều này cho phép Web3 tiếp cận hiệu quả với một khối tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống, như thị trường trái phiếu toàn cầu (133 nghìn tỷ USD ) và thị trường vàng (13.5 nghìn tỷ USD ). Những tài sản vật chất này không chỉ có thể tham gia vào hệ sinh thái giao dịch trên chuỗi mà còn có thể tạo ra lợi suất DeFi thông qua cho vay và thế chấp, mang lại hỗ trợ tài sản thực cho thị trường tài sản kỹ thuật số.

So với TVL trên chuỗi hiện tại là 880 tỷ đô la, quy mô tài sản RWA có thể được mã hóa lên tới hàng nghìn tỷ đô la, điều này sẽ mang lại động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho tài sản trên chuỗi. Khi việc mã hóa RWA trở nên phổ biến, thế giới trên chuỗi sẽ trải qua những biến đổi sâu sắc, ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số sẽ dần trở nên mờ nhạt.

Ý nghĩa của dự án "Ensemble" là xây dựng một nền tảng thử nghiệm sáng tạo cao, để tiến hành khám phá tiên phong cho sự hòa nhập sâu sắc của hệ sinh thái tài chính tài sản kỹ thuật số. Những sản phẩm và mô hình mới của nó sẽ trở thành "buổi tổng duyệt" cho hướng đổi mới tài sản kỹ thuật số giai đoạn tiếp theo của Hồng Kông, cung cấp động lực mạnh mẽ cho Hồng Kông trở thành trung tâm mã hóa RWA toàn cầu.

RWA token hóa: Cơ hội đổi mới tài chính tại Hồng Kông

Nhu cầu về mã hóa RWA tại Hồng Kông xuất phát từ nền tảng vững chắc của nó như một trung tâm tài chính quốc tế. Mã hóa RWA cung cấp cơ hội mới cho sự kết hợp giữa tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống, cho phép quỹ, trái phiếu, cổ phần, v.v. được mã hóa thông qua công nghệ blockchain, nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của tài sản.

Hồng Kông, với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu nhiều hình thức dịch vụ tài chính phong phú, kinh nghiệm tích lũy qua nhiều năm, hệ thống kiểm soát rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng lớn. Những lợi thế này giúp Hồng Kông nhanh chóng chuyển đổi tài sản RWA lên chuỗi, cung cấp cho thị trường các giải pháp giao dịch tuân thủ và an toàn, trở thành cầu nối giữa Web2 và Web3.

Trong khuôn khổ dự án "Ensemble", Hồng Kông đã thiết lập bốn chủ đề chính cho việc thử nghiệm token hóa RWA: thu nhập cố định, quỹ đầu tư, chứng khoán hóa và tài trợ thương mại, trong đó thu nhập cố định và quỹ đầu tư được coi là trọng tâm của thử nghiệm ban đầu.

Một nền tảng tài sản kỹ thuật số đang hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống trong dự án Ensemble để thực hiện xác minh khái niệm sản phẩm quỹ token hóa, động thái này có khả năng thúc đẩy việc chuỗi hóa và minh bạch hóa các sản phẩm thu nhập cố định, mang lại sự đổi mới trong lĩnh vực quản lý tài sản:

1. Tính tuân thủ và an toàn: Dựa vào nền tảng kiểm tra tuân thủ quy định, đảm bảo quỹ token hóa đáp ứng các tiêu chuẩn quy định, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu kênh đầu tư an toàn và đáng tin cậy.
2. Tăng cường tính thanh khoản và minh bạch: Token hóa giúp các sản phẩm quỹ giao dịch minh bạch trên blockchain, tài sản có thể được phân chia nhỏ, tăng tính thanh khoản, cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ thị trường phi tập trung.
3. Nâng cao hiệu suất và tối ưu hóa chi phí: Đơn giản hóa quy trình quản lý quỹ truyền thống, giảm chi phí trung gian, làm cho sản phẩm quỹ trở nên phổ biến hơn, thu hút một nhóm nhà đầu tư bán lẻ rộng rãi hơn.

Sự hợp tác này không chỉ có thể nâng cao đáng kể tốc độ và hiệu quả thanh toán, mà còn giảm ngưỡng gia nhập bằng cách cho phép đầu tư nhỏ lẻ, mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường, hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển và phổ biến của thị trường RWA.

Theo dự đoán, đến năm 2026, các tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao dự kiến sẽ phân bổ 5,6% và 8,6% vào tài sản được mã hóa, điều này có nghĩa là trong 3 năm tới, mức tăng trưởng gia tăng cho việc phân bổ đầu tư vào RWA được mã hóa sẽ vượt quá 100%.

Sản phẩm RWA loại bán lẻ: Điểm bùng nổ có thể xảy ra

Trong 5 năm qua, stablecoin đã trở thành một trong những sản phẩm tài chính tài sản kỹ thuật số thành công nhất. Là sản phẩm có thuộc tính RWA và hướng đến người dùng phổ thông, stablecoin đã mở rộng đáng kể cơ sở người dùng của Web3 và tài sản kỹ thuật số.

Nhiều tổ chức tài chính truyền thống lớn cũng đang tập trung vào các sản phẩm loại này, hiện tại quỹ trái phiếu quốc gia được mã hóa lưu thông do một số tổ chức dẫn đầu đã gần đạt quy mô 10 triệu USD, tạo nền tảng cho việc ứng dụng sản phẩm mã hóa RWA trên thị trường bán lẻ.

Sản phẩm token hóa RWA dạng bán lẻ có lợi thế về tính bao trùm, có thể giảm bớt rào cản đầu tư và đơn giản hóa quy trình giao dịch. Nhờ vào tính minh bạch của blockchain, những sản phẩm này còn tăng cường khả năng quản lý rủi ro, nâng cao độ tin cậy của nhà đầu tư, thúc đẩy việc ứng dụng và phổ biến tài sản kỹ thuật số trong đời sống tài chính hàng ngày.

Tại Hồng Kông, một số doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số đang thúc đẩy đổi mới và quảng bá RWA tuân thủ. Là nền tảng tài sản ảo được cấp phép đầu tiên tại Hồng Kông, một nền tảng nào đó đã đóng vai trò quan trọng trong quá trình này:

1. Kinh nghiệm phong phú: Có hơn sáu năm kinh nghiệm trong ngành tài sản kỹ thuật số.
2. Hợp tác rộng rãi: Hợp tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống hàng đầu để thúc đẩy các dự án như ETF tài sản kỹ thuật số, mã hóa quỹ đầu tư.
3. Bảo đảm tuân thủ: Tuân theo các yêu cầu quản lý nghiêm ngặt, cung cấp môi trường an toàn cho các đối tác, và đạt được mức bảo hiểm lưu ký tài sản kỹ thuật số lớn nhất toàn cầu.
4. Dịch vụ toàn diện: Cung cấp giải pháp hoàn chỉnh từ việc phát hành tài sản kỹ thuật số, lưu ký đến dịch vụ giao dịch.

Các bố cục này không chỉ tăng cường kết nối giữa Web3 và tài chính truyền thống, mà còn mang lại cho các nhà đầu tư sự tin tưởng cao hơn và trải nghiệm tham gia thuận tiện hơn thông qua quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro tuân thủ.

Kết luận

Việc token hóa RWA mang đến cơ hội "thay đổi mô hình" cho tài sản kỹ thuật số tài chính ở Hồng Kông. Nếu có thể thành công trong việc hợp pháp kết hợp tài sản kỹ thuật số trên chuỗi và tài sản thực tế, và được quảng bá dưới hình thức bán lẻ, nó có thể trở thành "điểm bùng nổ" tiếp theo trong tài sản kỹ thuật số tài chính.

Hồng Kông với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu nguồn tài chính truyền thống phong phú, hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng lớn. Những lợi thế này hỗ trợ Hồng Kông đưa tài sản như quỹ, chứng khoán, vàng, v.v. vào chuỗi thông qua hình thức RWA, giải phóng tiềm năng thanh khoản của chúng.

Với sự tiến triển của các dự án và hợp tác liên quan, chúng ta có lý do để mong đợi Hồng Kông sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số toàn cầu, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của thị trường RWA token hóa.