暗号化ヘッジファンドの規模が倍増し、全権委託ロングポジション戦略が最も優れたパフォーマンスを示した

暗号化ヘッジファンド業界の規模が激増し、資産管理額が倍増した

最近の調査報告は、暗号化通貨ヘッジファンド業界の最新の発展状況を明らかにしました。データによると、2019年におけるこの業界の資産運用規模（AUM）は、前年の10億ドルから20億ドルに増加し、著しい成長を遂げました。

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異なる投資戦略の中で、全権委託のヘッジファンドは最も優れたパフォーマンスを示し、2019年の平均収益率は42%に達しました。注目すべきは、ファミリーオフィスと高ネットワース個人がこれらのファンドの主要な資金源となり、それぞれ投資家の割合の48%と42%を占めていることです。

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業界関係者は、新型コロナウイルスのパンデミック以来、人々の暗号通貨への関心が全般的に上昇傾向にあると指摘しています。

調査によると、現在約150の活発な暗号ヘッジファンドが存在し、そのうちの63％が2018年または2019年に設立されました。ファンドの設立数はビットコインの価格動向と高度に関連しており、2018年のビットコイン価格上昇期間中に新しいファンドの設立数が急増しました。

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これらのファンドは主に4つの投資戦略を採用しています：フルコントロールのロング、フルコントロールのロング/ショート、量的投資、およびマルチストラテジーのポートフォリオ。その中で、量的ファンドが最も一般的で、市場のほぼ半分のシェアを占めています。

投資家の構成から見ると、ファミリーオフィスと高純資産個人が絶対的な主導権を握り、合計で90%に達しています。それに対して、年金基金や財団などの機関投資家の参加度は低いです。平均して、各ファンドは58.5人の投資家を持ち、平均投資規模は310万ドルです。

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資産管理規模の分布は明らかなマタイ効果を示しており、少数の大規模ファンドが大部分の資産を掌握しています。2019年、管理規模が2000万ドルを超えるファンドの割合は19％から35％に上昇しました。

異なる戦略のファンドは2019年に様々なパフォーマンスを示しました。全権委託のロングファンドが最も良好な業績を上げ、中位数の収益率は40％でした。一方で、マルチストラテジーファンドのパフォーマンスは比較的弱く、中位数の収益率は15％でした。全体として、暗号ヘッジファンドは市場のボラティリティを低下させる役割をより果たしており、収益を向上させる触媒ではありません。

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暗号化派生商品と借入市場の発展に伴い、基金の投資ツールと戦略もますます豊富になっています。調査によると、48%の基金が空売りポジションを持ち、56%が派生商品を使用しています。先物およびオプション取引も徐々に普及し、約3分の1の基金が参加しています。

レバレッジ取引に関して、2020年に56%のファンドがレバレッジの使用を許可されましたが、実際に活発に使用されている割合はわずか19%でした。今後、市場環境の変化に伴い、この分野にさらなる発展が見込まれます。

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全体的に見て、暗号化ヘッジファンド業界は急速に発展しており、投資戦略はますます多様化していますが、依然としてファミリーオフィスや高純資産個人が主要な投資者です。将来的には、市場の成熟と規制の整備に伴い、より多くの機関投資者が参加する可能性があります。