クジラ保有データが暗号資産市場の分化トレンドを明らかにする

最近、あるデリバティブ取引プラットフォームの最新ランキングデータが市場の注目を集めています。7月30日現在、ランキングに載っている大口は合計460億ドルのポジションを持っており、そのうちロングが300億ドルで主導的な地位を占めています。しかし、この楽観的に見える全体データの裏には、全く異なる戦略の分岐が隠れています：トレーダーたちは一般的にBTCやETHなどの主要資産に対して楽観的ですが、多くの小規模コインに対しては大規模にショートを仕掛けています。この明らかな分化は、市場の新たな方向性を示唆しているかもしれません。

全体的なトレンド：ブルが優勢だが勢いが減少

マクロデータから見ると、強気の勢力が現在も優位に立っています。7月30日時点で、トップトレーダーの総保有額は約460億ドルで、そのうち強気ポジションは約300億ドル、弱気ポジションは約157億ドルで、全体の多空比は約66%です。

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しかし、楽観的なデータの背後には慎重なシグナルが潜んでいます。まず、強気トレンドは下落傾向を示しており、ロングとショートの比率は7月27日の76％のピークから後退しています。次に、利益効率の観点から見ると、ショートのパフォーマンスはより優れています：大口がショートしているトークンの中で、なんと79％のポジションが利益を上げています。一方、彼らがロングしているトークンの割合は53.5％に過ぎません。これは、大口が全体としては強気に傾いているものの、短期的なショートの決定の方が利益を上げやすいことを示しています。

さらに、あるデータプラットフォームによると、その取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、空売りの保有がメインに変わり、小さなウォレットアドレスとは対立しています。小額アドレスのポジションは、一般的に引き続き強気であることを示しています。

大口戦略：主流コインは強気、小型コインは弱気

大口投資家の最も重要な戦略の相違は、トークンの選択に現れ、「主流を守り、小型通貨をショートする」という明確な構図を示しています。

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主流資産に関して、大口投資家たちは強気な姿勢を示しています。ポジションが最も大きいBTCとETHを例に挙げると、そのロング・ショート比は66％を大きく上回っています。具体的にはBTCでは、ロングポジションの総額が120億ドルに達し、ショートは47.9億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3％に達し、ロングの14％を大きく上回っています。これは多くのショートポジションが単に弱気であるのではなく、リスクヘッジのためのヘッジオーダーであることを示唆しています。さらに、一部のトークンもロング・ショート比が高く、大口に支持されている数少ない小型コインとなっています。

しかし、ほとんどの小規模コインに関しては、大口の態度はまったく逆です。複数の人気トークンを含む一連の資産では、ロングとショートの比率が50%未満であり、ショートが主導的な地位を占めています。また、一部の新興トークンでは、ロングとショートの比率が10%にも満たず、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、大口のショート戦略の有効性を再確認しています。

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トップトレーダー：長期的に楽観的、短期的に慎重

全体データに加えて、トップトレーダーの個人戦略もいくつかの市場の洞察を提供しています。

現在、最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルであり、このトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、堅実で持続的な特徴を示しています。彼の保有は現在、総額的に見ると比較的平均的で、ロングとショートのポジションはそれぞれ6300万ドル程度です。一方、具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを保有し、少数がロングポジションを持っています。その中で、浮遊利益が最も多いのは、ある小規模なコインのショートポジションで、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。彼のポジションは基本的にビッグデータと一致しており、BTC、ETHはロングポジションを維持していますが、短期的には小規模なコインに対してはショートを見ています。

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ランキング2位のトレーダーは現在約3500万ドルの利益を上げています。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な姿勢を保っており、保有ポジションはすべてロングポジションで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。サイクル的に見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、ETHのロングポジションのオープン価格は2812ドル、BTCのロングポジションのオープン価格は11万ドルで、ほぼすべてが長期保有です。

ランキング第3位のトレーダーの浮利は4000万ドルに達しました。このトレーダーのポジションの中で、78%がショートポジションです。彼は短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションはあまり大きくなく、市場に対して様子見の状態のようです。

これらのトレーダーの保有状況を見ると、ロングポジションのトレーダーは将来に対して依然として楽観的な姿勢を保っており、短期トレーダーはより弱気またはポジションを減らして様子を見る傾向があります。

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以上のことから、大口データは「主流を守り、小型コインをショートする」という市場の様相を描いています。全体的なポジションはロングに偏っていますが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性には下落傾向が見られます。一方で、大口は小型コインにおいてショートポジションを多く持ち、利益率も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個人戦略を見ると、長期投資家は依然として楽観的で忍耐強くあり、短期トレーダーはより慎重にショートをするか、保有して様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、大口のこの「二面性」の戦略を理解することは、単に多空の方向に従うことよりも重要かもしれません。