ビットコインがアメリカの戦略的備蓄に：グローバル金融新秩序

2025年3月6日、アメリカ合衆国大統領トランプは「戦略ビットコイン備蓄およびアメリカデジタル資産備蓄の確立」に関する大統領令に署名し、翌日ホワイトハウスで暗号サミットを開催した。この措置は、暗号通貨業界が新たなマイルストーンに達したことを示しています。

! 米国戦略ビットコイン準備金:「デジタルゴールド」の地位が確立され、世界の金融秩序が新たな変化をもたらす

アメリカの戦略ビットコイン準備：新時代の棋局

アメリカ政府の観点から、ビットコインの戦略的備蓄の設立は、世界金融システムにおけるその主導的地位を強化し、強固にすることを目的としています。行政命令は、アメリカ政府が大量のビットコインを保有していることを明示していますが、これらの資産が世界金融システムにおける戦略的価値を発揮するための関連政策はまだ策定されていません。他の資源に対する国家の所有権と管理権を適切に管理することが国家の利益に合致するように、アメリカはデジタル資産の潜在能力を制限するのではなく利用し、国家の繁栄を促進しなければなりません。

歴史的に、アメリカは何度も戦略備蓄を設立してきました。

1. 戦略的金の備蓄：19世紀に金本位制が実施され、1933年にルーズベルト大統領が個人の金保有を禁止し、1934年に《金の備蓄法案》を導入、1944年にブレトンウッズ体制が承認され、1971年にニクソン大統領がドルと金の切り離しを発表するまで。

2. 戦略石油備蓄：1974年にアメリカはサウジアラビア及びOPEC諸国と石油ドル協定を結び、1975年に戦略石油備蓄を設立し、最高時には備蓄量が約7億バーレルに達しました。2024年6月9日、アメリカとサウジアラビアの石油ドル協定が期限を迎え、サウジアラビアは更新しないことを発表しました。

さらに、ウラン、希土類、銀、穀物などの戦略備蓄もあります。石油ドル体系が終了してから1年も経たないうちに、アメリカは戦略的ビットコイン備蓄を設立しました。これは、ビットコインが「デジタルゴールド」としての合意がかなり強いことを示しています。

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アメリカの戦略的ビットコイン準備の戦略的考慮

1. ドルの金融覇権を強化する

長い間、ドルは世界金融システムにおいて支配的な地位を占めてきました。しかし、世界経済の構造が変化し、新興経済国が台頭し、地政学的な構図が再構築される中で、ドルの覇権的地位は挑戦を受けています。ビットコインは分散型デジタル通貨として、世界的な流通において独自の利点を持ち、地政学的な制約を突破し、迅速な取引と便利な流通を実現することができます。

アメリカは、ドルと暗号通貨の関係を強化し、ビットコイン戦略備蓄を先駆けて構築することで、暗号分野での優位性を確保し、暗号市場をドル決済体系に組み込むことによって、新しい金融時代におけるドルのグローバルな地位を強化しようとしています。

トランプはホワイトハウスの暗号サミットで、ビットコインの準備を構築することは"バーチャル・フォートノックス"を築くことだと述べました。また、彼は議会がドル安定通貨とデジタル資産市場の規制に関する法案を推進しており、ドルの地位を長期的に安定させることを確保していると述べました。

アメリカの企業は暗号領域において重要なトラックを構築しています：資産発行に関して、フランクリン・テンプルトンはアメリカ国債RWAの発行において最大の伝統的金融機関となりました；資産証券化においては、ブラックロックを筆頭とする伝統的金融機関が発行したアメリカBTC現物ETFの総資産管理規模はすでに1000億ドルを超えています；資産取引と保管に関しては、コインベースがETFの主要な保管業者です。

現在最も不足しているのは、暗号業界が曖昧な規制圧力を受けないようにするための明確な規制法案です。

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2. インフレーションに対抗する武器

理論的には、戦略的なビットコインの準備を構築することで、ある程度インフレに対してヘッジすることが可能です。アメリカの国債の規模は継続的に増加しており、連邦政府の債務総額は36兆ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。債務のGDP比率は持続的に上昇しており、債務の増加速度が経済の成長速度を上回っていることを反映しています。2024年のアメリカ連邦政府の利子支出は約8820億ドルに達し、財政負担が大きいです。

ビットコインは"デジタルゴールド"として、インフレーションに対抗し、国債問題を解決する潜在的なツールとなる可能性があります。総量が一定であるため、ビットコインはインフレーションに対する理想的な資産と見なされています。

アメリカ政府が戦略的なビットコインの準備を構築する理由は多岐にわたり、ドルの覇権を強化すること、インフレーションに対抗すること、金融イノベーションのニーズを満たすこと、グローバルな金融競争に参加することなどが含まれます。トランプのこの行動も選挙公約を実現するものであり、暗号関連の利益団体が政府の意思決定において影響力を高めていることを反映しています。

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暗号市場への大きな影響

大統領令の中核となる内容

1. 財務省は「戦略ビットコイン準備」（SBR）を管理するためのオフィスを設立し、資金は押収されたBTCから供給され、SBRに預けられたBTCは売却してはならない。

2. 財務省は「アメリカのデジタル資産準備」を管理するオフィスを設立し、BTCを除くすべてのデジタル資産の管理を担当します。

3. 財務大臣と商務大臣は、予算や納税者の負担を増やさずに追加の政府BTCを取得するための戦略を策定します。

連邦レベルでの仮想通貨関連法案

現在、連邦レベルで推進されている暗号関連法案は次の通りです：

• H.R.148：2025年のコイン保護法
• S394:2025年のGENIUS法
• HRes111：ブロックチェーン技術とデジタル資産を支持する決議

その中で、GENIUS Actは米ドルステーブルコイン発行者に対してライセンスと準備金の要件を設定することを目的としています。トランプ氏は8月の休会前にこの法案に署名したいと考えています。

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各州政府の戦略ビットコイン準備法案

連邦レベルを除いて、アリゾナ州、テキサス州、ニューハンプシャー州、オクラホマ州など、複数の州政府が戦略的ビットコイン準備法案の立法プロセスを推進しています。各州の法案の内容は異なり、オクラホマ州では公共資金の10%をビットコインまたは大型デジタル資産に投資することを提案しています。一方、ケンタッキー州では、残りの現金の最大10%を大型暗号通貨および承認されたステーブルコインに投資することを提案しています。

まとめ

トランプの戦略ビットコイン準備行政命令は、長期的には間違いなく好材料です。政策環境は今後数年間、友好的な状態を維持する見込みであり、各州の提案が通過すれば実質的な投資をもたらす可能性があります。供給側では、米国政府が押収したビットコインを準備金に入れ、売却を禁じることで、市場の売り圧力が減少しました。需要側では、この措置がより多くの投資家や機関のビットコインへの関心を引き、さらには他の国々が模倣するきっかけになるかもしれません。アメリカの戦略ビットコイン準備の設立は、21世紀の金融および地政学的な構図の重要な転換点となる可能性があります。

! 米国の戦略ビットコイン準備金:「デジタルゴールド」の地位が確立され、世界の金融秩序が新たな変化の到来を告げる